财经类经典书籍《彼得·林奇 教你理财》分章节解读之

第二章 股市投资的基本原则

第七节 股市投资实战演习

各位听众，大家好。

昨天林奇告知我们通过实地调研中得到的信息和数据分析中得到的信息来自己挑选股票，今天林奇带我们来实战操练。首先要解决的是，没钱投资或者只有小额资金也想投资，应该怎么办。然后假设已经有了足够的资金，接着该怎么做。

缺钱的时候如何起步

你可以从早到晚地玩股市仿真游戏，但纸上谈兵毕竟不如实践出真知。这时，让你望而却步的就是缺钱。年轻人有时间投资，却没有现金，而且并不是什么钱都可以拿来投进股市的，那必须是你未来几年都暂时不会用到的闲钱。如果你有兼职工作，那就可以把兼职收入投入股市。如果没有，你也可以暗示你的家人，你需要钱来投资。

在此，父母、爷爷、奶奶、叔叔、阿姨就可以发挥作用了。对年轻人来说，最好的资金来源就是亲戚。当他们问你最想要的生日、圣诞节礼物时，你可以说是股票。购买一双耐克鞋的钱可以用来购买耐克的股票，而且你最好还是选择拥有股票。大人会因此赞叹你的先见和成熟，你在整个家族中的声望也会直线上升。如果他们自己也有股票，就可以通过转让过户来协助你开始投资之旅。

许多祖辈习惯留传储蓄债券给子孙而不是股票，如果你的祖辈也是这样的话，那你最好给他解读本书后面的图表，如果他们理解了图表，就会卖掉债券，买入更加超值的好股票，并留传给你。

• 股票直销计划

陆续有上市公司开始提供直销计划，收取的费用比经纪商要低得多，有的甚至不收佣金。这是自从纽约股票交易所在20世纪60年代邀请披头士乐队去表演以来华尔街为年轻人做的最好的事情了。目前，愿意参与到直销计划的公司数量仍在增加。

直销的好处显而易见：一旦你买过这个上市公司的股票，你就可以持续地从公司那里直接购买，佣金费用全免。并且公司一旦分红，你的现金红利将自动转换成股份。多多留心这样好的投资计划，它使原本被市场隔绝的投资者也可以参与到股市中来。

• “只买一股”投资计划

首先参加全国投资者俱乐部协会，并支付35美元会费。个人会员或家庭只需支付14美元的年费就可以订阅月度期刊《更好的投资》，这本杂志为股票投资者提供了很多有用的信息。除了期刊，你还可以有机会以7美元的交易费用购买1～10股151只不同的股票。这种“只买一股”的投资计划专为儿童而设，尽管仍然会面临投资年龄的问题。不管怎么样，你都需要找到一个人来代你签署。

这个计划是这样运作的：协会提供你所有151只可供投资的股票名称，你选择要买的股票和当前的股价，然后把股票清单、标有购买金额的支票、每家公司7美元的交易费用和额外10美元的差额费用邮寄给协会。

• 加入投资者俱乐部

如果你不便加入协会，那么，你还可以加入投资者俱乐部。这种俱乐部遍布城乡、学校。加入投资者俱乐部与加入学校的股市模拟比赛很像。两者的区别在于：如果你加入俱乐部，你投资的是真金白银。大部分的俱乐部成员每个月在成员的家里聚会一次，大家会热烈地讨论最近的投资心得和成功策略，大家通常会根据投票结果来决定买入或卖出股票。

每个成员约定每个月投资固定的金额。结果显示，大部分人在参加了俱乐部之后，投资成绩明显优于他们自己单枪匹马地运作。那是因为俱乐部有很多严明的投资纪律：每个成员不能恐慌地抛售股票；在不能说服各成员购买该股票之前，每个成员不能购买某只股票，这就迫使他们事先要做足功课。

如何开始做交易

如果你有足够的资金来做投资，接下来就需要到证券经纪商那里完成这些交易。由于你自己无法在股市直接买卖股票，你也就需要选择一家经纪商。

主要的证券经纪商都接受股票、债券、共同基金的交易，这些都必须遵守政府的相关规定。但除此之外，其也有所不同。所谓的“全能证券经纪商”，比如美林，通常收取比“廉价证券经纪商”；而佣金低的经纪商服务种类也就少很多了。

你付给全能经纪商更高的佣金，不仅使你享受其多方面的交易服务，也让你分享其高质量的研究报告和投资建议，而廉价经纪商一般只为客户代理交易，而不提供专业意见。选择一家证券经纪商，最好的方法就是去拜访你所在区域的各家机构，货比三家，从容选择。

一旦你选定了自己的股票经纪商，下一步就是开立账户。不过，开户一般有最低年龄要求。为了避开这个法定投资年龄的问题，你可以让你的父母或监护人开立账户，然后代理你进行投资。

开完户并选定了心仪的股票，接下来就需要考虑价格了。你可以以“市价”来买——经纪商执行交易时该股的市场价格，也可以以“限价”来买——设定一个购买的价格上限。交易指令通过交易系统传输到证券交易所。

证券交易所中的交易员是实际上真正操作买卖的人。当然，交易专员们无法完成处理海量交易，事实上，大部分的买卖要约是通过计算机完成的。无论是场内还是场外交易市场，计算机都在处理着更多的交易。

股票交易完全是匿名的。计算机把你和一个卖方匹配起来以后，交易的信息将会通过电子报价系统显示出来。

100年前，一个股票迷可以抽空在全美范围内赶场，就像一个垒球球迷在不同场地看球一样。然而，比较小型的交易所逐渐失势，其中的大多数已经销声匿迹。如今的两大交易所是纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所。

纳斯达克是那些由于规模太小而无法在一般场内交易所上市的公司愿意选择的交易场所。纳斯达克拥有自己的电子交易平台，从技术上说，它不是一个严格意义上的交易场所，而只是一个计算机网络而已。一旦购买指令发送，全美各地的纳斯达克“做市商”就会利用其电脑终端，自动地将交易撮合起来。

纳斯达克市场发展非常迅速，如今已经是纽约证券交易所的主要竞争对手，也是美国第二大繁忙的股票交易市场。在20世纪七八十年代，许多名不见经传的小型公司都能在纳斯达克上市，例如当时的微软、苹果、世通、英特尔等。这些公司如今已经发展成为能够雇用成千上万名员工，创造几十亿美元销售额的世界闻名的巨头，而它们仍在纳斯达克上市交易。

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