投资沪深300指数能获得多少收益？

沪深300指数是中国股票市场整体走势的“晴雨表”，由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票组成，反映了沪深市场上市公司证券的整体表现。

沪深300指数是最适合普通人定投的指数，以最省心的方式分享中国经济的增长。

自2005年初发布以来，19年时间沪深300全收益指数上涨了3.9倍，年化收益率8.8%。

沪深300指数持有周期多少?

但我们也看到，不同阶段沪深300实际上也是有很大回撤的，从以我们的实际投资来看，我们投资股票市场的钱最好是家庭资产中五年以内用不上的闲钱，那么我们来看看投资5年沪深300指数能取得什么样的回报呢？

假设我们每年年底买入沪深300ETF指数，5年后来看看能获得多少投资回报，结果见下表。

回报最高的是2012年底买入的沪深300ETF，持有5年至2017年底，可以获得92.21%的总收益，年化收益13.96%。

回报最低的是2017年底买入的沪深300ETF，持有5年至2022年底，仅能获得4.85%的总收益，年化收益0.95%。

其他年份买入的沪深300ETF，持有5年的年化收益基本也都在5%-11%之间。

所以我们投资沪深300指数只有5年以上大概率都是能赚钱的，预期的年化收益率在8%-12%左右。

定投沪深300收益又有多少呢？

前面模拟的收益情况是一次性买入的情形，那么如果定投又会怎样呢？

我们制定两套定投300的计划，来模拟过去10年的情况，定投方式采用每季度定投沪深300ETF易方达（510310），因为该ETF从未分红，便于计算真实收益。方案1采用机械式定投，每季度固定定投10000元，而方案2则做了低估值多买，高估值暂定的优化，根据历史经验，沪深300的PE的30%分位值是11.8,70%分位值是13.35，那么方案2中，当沪深300PE低于11.8时，我们加倍投入，即买入20000元，当PE处于11.8至13.35之间时，我们正常投入10000元，当PE大于13.35时，我们暂停定投。

可以看到，沪深300ETF最近10年从0.852上涨至1.723，涨幅102%，年化收益7.1%。采用方案1的机械式定投，总计投入41万，终值44.55万，赚3.55万，而采用方案2的优化方案时，总计投入仍是41万，但终值48.28万，赚了7.28万，比方案1多赚了105%。

造成此差异的原因就是，方案1中，在沪深300处于高估值位置的时候，定投的份额其实长期处于浮亏状态，甚至至今仍处于亏损。而方案2则等于说是将这部分的定投金额调整到了低估值时才定投，而那时候的ETF价格本身又更便宜,所以我们获得了更多的基金份额。

所以，定投的核心原则就是，低估值时多买，高估值时不买甚至卖出。