今天万亿中国银行涨停，我看了看，上次中国银行涨停似乎要追溯到2015年的水牛行情。
银行板块今年一直有利空压制，首先是各地城投债始终有安全风险，然后利率下行使得息差一直在缩窄，最后经济弱复苏，银行资产良率有压力。
不过最近有一些变化，国内不再提及“银行向实体企业让利”，而且存款端利率下降，国有大行已经看不到3%利率以上的存款产品了，一些小银行也开始降低存款利率了，让这些银行可以缓口气，以更低的利率吸收存款，主要是由于近期的政策上更加关注化解金融风险。
在这样的边际变化下，银行基本面略有好转，当然仍有一些担忧，就是一季度末放贷冲量后，领导对一季度的经济复苏情况感到满意，二季度信贷不再设定目标，各家银行均呈现半躺平状态，4月信贷数据可能血崩，5月依然不乐观。
今天中国银行的涨停，以及农、工、建、交、邮储均大涨，是*特中**估行情的进一步激进演绎，基础仍然是我们一直在说的股息率。
以宇宙行为例，几大行股息率基本在5,6个点，今天大涨过后，6个点股息率的工商银行仍算有一些吸引力。
当然这个要看资金性质，对于一些长期的稳健资金，6%的股息加5%的增速，仍然是可以接受的，但在你买入时，你就应该有锁定长期6%股息的觉悟，而不是寄希望于股价短期顺势上涨，否则，一旦股价开始下跌，资金周期与投资逻辑不匹配，就非常被动了。
我的预期收益率会设定的高一些，20%以上，那对于没有成长的价值股就很难下得去手，所以更愿意选择5~6%股息15~20%增速的发达地区城商行。
国内的大行长期存款利率大概在3%，一些小银行应该也可以给到一些4%附近的相对稳健的存款或理财产品。当没有成长的价值股股息率普遍来到3~4%附近，我们就要警惕*特中**估行情可能到尾声了。
其他消息：
1、盐津铺子股权激励计划超预期。盐津铺子公告称进行股权激励，23~25年，收入目标复合25%，利润目标50%，30%，30%。
这个是比较超预期的，此前市场预测盐津铺子明后年利润增速在25%左右，现在激励目标给到30%，如果25%增速可以给40倍+估值，那30%的增速可能能给到50倍估值。
近期经济复苏相关板块回调比较多，原因就是前面说的，领导对1季度经济情况很满意，2季度会缓和很多，银行4月份对放贷这件事已经躺平了，不再提供充分的货币刺激，另一方面经济复苏相对较弱，尽管五一出行火爆，但人均花费在下降，也体现消费者消费能力仍在恢复阶段，复苏不会一蹴而就。
当然，我对经济复苏板块并不悲观，甘源、盐津、劲仔一季报均高速增长，零食加盟店仍在高速开店，逻辑顺畅，业绩上也已证实。在价值股投资与主题投资为主流的2023年，小零食板块将是景气度投资者少有的机会。
2、山东电力现货市场负电价。5月1日下午20时到5月2日下午17时，山东电力现货市场以连续21小时的实时负电价刷新了国内电力现货市场负电价持续时间段纪录。
这是近期国内新能源电站遇到的问题，白天发出来的电可能非但不赚钱，还要亏钱，理论上来讲可能利好工商业储能，不过短期市场风格确实不在这边，对这块感兴趣的投资者可以关注下一季度业绩高增的苏文电能。
实盘（仅供参考，不构成投资建议）
今日无操作，盈4w，仓位157%，23年亏19w。
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