摘要：近期白酒板块持续走强，我们认为一方面得益于行业利好消息频出，另一方面得益于市场避险情绪升温所致。根据行业发展的特点，我们认为白酒行业的高景气度或可持续到2018年底，期间的每一次调整或都是投资者低吸的机会。当然除白酒外，消费板块中的乳制品、肉制品和调味品行业持续向好，投资者逢调整仍可积极关注相应的龙头企业！
捷报频传，白酒股价持续上涨
近期，无论是茅台、五粮液等高端白酒，还是古井贡酒、水井坊等二三线白酒，相关上市公司的股价均出现了连续上涨。我们认为一方面得益于行业利好消息频出，另一方面得益于市场避险情绪升温所致。
从消息面来看，目前经销商中秋旺季备货已基本结束，酒企捷报频传。其中，洋河已完成全年任务，中秋配额基本抢完；茅台酱香酒提前100天完成全年任务，收入和销量分别增长226%和153%；五粮液重拳处罚违规经销商，整顿价格以积极备战旺季。我们认为，临近消费旺季，酒企利好消息集中发布或有利于提振市场情绪，相关上市公司的三季报也有望再超预期！
从市场风格来看，随着双节的逐渐临近，叠加前期的热点逐渐退潮，投资者的风险偏好明显降低，市场交投趋于平淡。相较于其他板块，消费类板块的稳定性相对较高，特别是白酒板块，在经过前期上涨后估值并不算高，叠加产品涨价预期和三季报业绩有望再超预期，使得市场再次追捧白酒板块。
根据行业发展的特点及市场研究机构的观点，本轮白酒行业的高景气度或可持续到2018年底，三季报及秋季糖酒会，极有可能是点燃新一轮跨年行情的导火索。由于历史上白酒走势更多体现为慢牛，因此近期建议低吸不追高为宜。
除了白酒，还可以买什么？
除了白酒外，我们认为，投资者还可积极关注乳制品、肉制品和调味品，这些行业持续向好，龙头企业也有望获得市场持续的追捧！
乳制品方面，上市公司重点推荐行业龙头伊利股份。
2017年上半年，全国液态乳品/婴幼儿配方奶粉销售额增速分别为7.3%和9.4%，均高于去年同期水平。随着中秋旺季到来，我们预计三季度需求回暖趋势将继续延续，且随着大宗成本价格回落，企业成本压力减弱，毛利率下滑压力减小。
肉制品方面，上市公司重点推荐行业龙头双汇发展。
随着行业高价库存消化完成，肉制品企业将充分享受猪、鸡成本下降红利，三季度利润有望释放。另外随着中秋旺季到来，预计屠宰屠宰放量明显，且成本下行周期中肉-猪价差拉大带来屠宰头均利润提升，我们认为肉制品企业三季度的经营状况将好于上半年。
调味品方面，上市公司重点推荐行业龙头海天味业。
2017年1-8月，全国餐饮业实现收入2.51万亿元，同比增长11.1%，餐饮复苏将带动调味品需求增加。目前行业整体库存良好，结合先前的全面提价，预计调味品三季度的经营有望继续好于预期。
或许投资者会有疑问，这些行业龙头的市值已经很大了，未来还有上涨空间吗？回看今年以来消费品龙头的涨幅，年初超三千亿市值的茅台股价累计涨幅近60%；超500亿市值的海天股价累计涨幅超60%，市场表现明显好于多数上市公司，且目前这些消费品龙头的估值水平相较于国际同行并不高。
对于未来，我们认为，我国人口的红利依然存在，消费品龙头企业一方面将受益于行业集中度的持续提升，另一方面将受益于品牌影响力提升带来的品牌溢价。投资消费品，选择行业龙头不会太差！
还有哪些热点主题将要爆发？
可以提前布局哪些牛股？