2024年4月8日,证监会浙江监管局发布一则《行政处罚书》,处罚书指出在浙能电力(浙江浙能电力股份有限公司,证券代码600023)收购光伏企业中来股份( 苏州中来光伏新材股份有限公司,证券代码300393 )的过程,浙能电力雇佣的签字资产评估师韩帅烽内幕交易中来股份股票,获取了不菲的收益,结果被处罚。

中来股份成立于2008年,位于常熟市沙家浜镇常昆工业园区青年路。是国家级火炬计划重点高新技术企业,于2014年9月12日登陆创业板。主营业务光伏背板,至今双面涂覆型光伏背板还是其主要产品中来股份。上市的中来股份于2016年开始制造光伏组件的核心部件N型单晶双面高效电池。2020年,中来股份开始制造TOPCon2.0N型高效电池。此外,中来股份还进军了分布式光伏市场。

中来股份的创始人是林建伟,1966年出生。在股份转让前和其妻子张育政是中来股份的控股股东和实控人。

光伏市场已经变成了红海市场,竞争十分激烈。中来股份单凭一己之力,在市场竞争中十分吃力。股份转让前的2019年到2021年,中来股份营收为34.78亿、50.85亿和58.20亿,归母净利润为2.43亿、0.97亿和-3.13亿,盈利不高,在2021年甚至出现了亏损。而该公司创始人、实控人林建伟、张育政夫妇持有的股票大比例质押,压力沉重。
2019年,中来股份将2亿元闲置资金用于购买了私募基金的四只理财产品。投资标的均为上市公司股票:重仓的标的为济民制药(证券代码603222),还持有博济医药(证券代码300404)、奇信股份(证券代码002781)、荣科科技(证券代码300290)等股票。但在私募基金的一番操作下,亏掉了大部分本金。
从2020年开始,林建伟、张育政夫妇就有意转让中来股份的股票。
2020年6月,林建伟、张育政夫妇拟将中来股份控制权转给贵州省国资委旗下的乌江能投,协议转让价格为11.63亿元。但最后双方未能就转让事宜达成一致,协议终止。
2020年8月和10月,林建伟、张育政夫妇又分别与杭锅股份、泰州姜堰道得新材料股权投资合伙企业(姜堰道得)推动重组,但均以失败收场。
2021年3月,林建伟与姜堰道得签署协议,终止了表决权委托事项。同时,林建伟及其一致行动人普乐投资,合计向姜堰道得转让5.25%有表决权的股份。姜堰道得成为中来股份第二大股东。之后姜堰道得多次减持股票,退出了主要股东行列。
据《行政处罚书》披露:
2022年7月9日,浙能电力总经理曹路、董事会秘书魏峥,中来股份原实际控制人、时任董事长林建伟及妻子时任董事张育政,双方初步接洽中来股份控制权变更相关合作事宜。
2022年7月11日,曹路、魏峥向浙能电力董事长虞国平汇报。
2022年7月27日,浙能电力董秘魏峥与资产评估师韩帅烽联系,告诉韩帅烽浙能电力要收一个上市公司,计划将资产评估事项委托给韩帅烽所任职的某评估机构,并让韩帅烽向其上级汇报。获知韩帅烽已与其上级沟通后,2022年7月30日,魏峥将保密协议、个人保密承诺函通过微信发送给韩帅烽。
2022年8月1日下午,在某会计师事务所位于杭州市西湖区学院路77号(浙江黄龙万科中心)的办公场所,魏峥、韩帅烽及其同事,与两名会计师会面,多方就浙能电力受让中来股份部分股权相关事项进行了沟通,在场人员均已知悉浙能电力将与中来股份合作。

2022年8月2日上午,魏峥通过微信将一份中来股份的尽调报告发给韩帅烽。
后经过多轮商议、谋划及尽职调查等工作。2022年11月8日,林建伟、张育政向深圳证券交易所出具说明,中来股份向深圳证券交易所申请股票自2022年11月9日开市起停牌。
2022年11月9日,中来股份公告《关于筹划控制权变更暨停牌的公告》。
2022年11月10日,浙能电力召开董事会会议,审议同意浙能电力协议受让并取得中来股份控制权方案,同意浙能电力与中来股份大股东林建伟、张育政签署《股份转让协议》。
2022年11月11日,中来股份公告《关于控股股东、实际控制人签署〈股份转让协议〉、〈表决权委托协议〉暨公司控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告》,浙能电力公告《关于受让苏州中来光伏新材股份有限公司部分股权并取得控制权的公告》,均披露浙能电力拟受让张育政持有的中来股份9.7%的股份,同时拟取得林建伟持有中来股份10%股份对应的表决权,本次交易完成后,浙能电力将持有中来股份9.7%的股份及19.7%的表决权,成为中来股份的控制方。
浙能电力收购中来股份控制权的内幕信息敏感期为2022年7月9日至2022年11月11日。韩帅烽为浙能电力受让中来股份部分股权并取得控制权事项的签字资产评估师,属于法定内幕信息知情人,其知悉时间不晚于2022年8月1日。
韩帅烽得知内幕信息后,控制两个他人账户买入中来股份股票10.48万股,买入金额为170万余元。其中,首笔买入时间为2022年8月2日,最后一笔买入时间为2022年10月28日。截至2023年2月9日,前述股票全部卖出。经测算,获利合计17.9万余元,盈利超过10%。
证监会浙江监管局决定对1984年出生的资产评估师韩帅烽没收其违法所得17.9万余元,并处以60万元罚款。
浙能电力受让中来股份9.7%的股份,交易价格为17.18元/股。交易完成后,浙能电力成为中来股份控股股东,浙江省国资委成为中来股份实控人。原实控人林建伟辞去董事长职务,任副董事长、总经理,浙能电力原总经理曹路出任中来股份董事长,目前曹路还是浙能电力副董事长。
目前,林建伟、张育政夫妇还直接或间接持有中来股份20.24%的股份,持股还是高于浙能电力的,但已经有10%股份对应的投票权已经被授予浙能电力。
在浙能电力和林建伟、张育政夫妇共同经营下,中来股份2022年营收为95.77亿,归母净利润为4.01亿。中来股份2023年报尚未发布,也没有发布2023年业绩预告。
而中来股份股价在控制权转让后一路向下,至2024年4月10日收盘仅为8.41元/股,总市值为91.64亿。较2022年11月的17.18元/股转让价,浙能电力已经浮亏约51%,亏掉了约一半。