总有人去讲技术面与基本面分开来讲，认为基本面就是基本面，技术面就是技术面。有人说基本面是对的，有人说技术面是对的。但是在我看来，技术面是包含基本面的。
如果说基本面与技术面区别的话，那么基本上可以概括为以下几点：
基本分析着重于对宏观经济状况、行业动态以及公司的经营管理状况等因素进行分析；而技术分析则只关心价格本身的变动。
基本分析的目的是以内在价值为标准，评判当前市场价格的高估或低估；技术分析不考虑内在价值，而集中于市场价格的变动趋势。
基础分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测走势；而技术分析则主要是根据证券价格本身的变化（主要是历史数据）来预测走势。
但是从目的来说，基本面与技术面的目的都是为了预测未来的走势。无论评判标准是什么，但是目的是一样的。
技术分析是有前提的，也就是真理只有在满足一定的条件下才算做真理。也就是只有知道了1+1=2，才能有未来的各种推算。
技术分析的三大假设包括：
1. 市场行为包含一切信息。
市场行为包括什么呢？买和卖。买和卖形成的有两部分东西，一方面是成交的价格；一方面是成交的数量，也就是成交量。
目前价格的表现方式是K线图，也就是蜡烛图。由开盘价、收盘价、最高价和最低价组成。
有人会说量价背离什么的，其实成交量与价格是两个不同的概念。不一定对立，但是也未必会是正相关关系。想想一下，如果街上卖西瓜的，1块钱一斤，买的人很多，价格一定会涨吗？未必吧，你又需要知道买和卖的数量，但是价格提高之后，就又抑制了一部分需求。成交的量也并不一定是这么高了。
在我的认知范围内，成交量只能表明在这个价位需求的接受程度，也就是多空双方的分歧大还是小。
在K线图上，如果分歧很大，那么上影线与下影线就会很长，完全看K线基本上就能够看得出来多空双方的分歧。
所以总结下来，“市场行为包含一切信息”，大概可以理解为“价格包含一切信息。”这一点是技术分析的基础，我们在做交易的时候，需要考虑影响市场价格的各项因素。
那么上一节提到过影响价格的因素有哪些：供需关系、价值影响价格、政策、消费者心理等等。那么技术面说的要考虑影响市场的各项因素是不是就代表着，技术面包含基本面的内容呢？
再往下去验证一些，如果这个公司非常好，那么在价格上一定会表现出来的。这也就是“是金子总会发光”。
你需要去了解基本面的一些知识，然后综合国家的政策调控、行业的供需关系、内在价值的评判、对于市场的不同观点等因素，然后等待合适的时机、选择合适的点位入场。这叫做顺势而为，做到这些，也就进入了下一个阶段。
2. 价格会沿着趋势运行。
“趋势”概念是技术分析的核心，技术分析者认为趋势的运行将会继续，直到有反转的力量产生为止，通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并发现反转的信号。
并且，趋势一旦形成，不会轻易改变。趋势运行时间越长，相反的力量累积越多。
在道氏理论里，平均价格指数也就是均线，大概就是趋势的运行方式。
在这里就再引申一下道氏理论：
（1）市场平均指数包容消化一切——除了“上帝的行为”
在技术分析的第一点提到：市场行为涵盖一切信息，也就是价格包含一切信息。道氏理论也是基于这一点，只不过道氏理论在最初形成的时候的表现方式是平均价格指数。价格已经包含了一切信息，那么去掉非理性的超涨和超跌之后，形成的价格就相对比较理性。所以道氏理论的第一点提到——平均指数包容消化一切。
“上帝行为”指的是系统性风险，这种风险是无法避免的。但是平均指数依旧能够消化这些因素，只要周期足够长。
（2）价格运动有三种趋势：基本趋势、次级趋势、短期趋势
基本趋势也就是长期趋势。是指大方向的趋势，周期很长。
次级趋势也就是中期趋势。是指几个星期几个月的趋势，周期相对于基本趋势要短。
短期趋势周期更短，几个小时到几天。
整个关系大概是基本趋势包含次级趋势，次级趋势包含短期趋势，短期趋势甚至还包含更短的趋势。
比如国家的百年目标，五年规划，年度总结。大概就是基本趋势、中期趋势、短期趋势的关系。首先要有大的方向和目标，然后拆解成一个个小目标，最后通过具体的每天、每周、每个月的具体行动去实施。这就是对趋势的把握。
在K线里，一天的分时线涨5%跌5%，在日K线表现出来的就是长上影线或者短下影线，在均线上表现出来就是一个平滑的点。
大的趋势一定涵盖以及消化了短期的趋势。但是小的趋势很难对大的趋势有影响。这个理解起来就是我们每个人与国家的关系，国家发展的很好，那么大概率我们每个人都吃穿不愁；但是一两个人很有钱很富并不代表着国家发展的很好。只有极个别突出的富有和贫穷，剩下大部分的人处于中等水平附近，这就是一个国家理想的状态。只要整体的周期足够庞大，那么极个别的情况对于整体的影响会很小。巴西的蝴蝶煽动一下翅膀，几乎为0的概率美国会出现一场龙卷风。不要夸大蝴蝶效应的影响。
趋势也是这样，除了极个别的大涨幅和大跌幅，大部分的状态都是沿着一个水平上下波动。基本面的投资者称之为“价值”；技术派投资者称之为“平均指数”。
（3）根据成交量判断趋势的变化
在道氏理论的概念里，价格上涨成交量增加；价格下跌，成交量减少。
价格是决定因素，成交量仅在有疑问的情况下才能提供参考。
在我的理解范围内，成交量仅仅代表着买卖双方的分歧。如果买卖双方分歧很大的话，那么一定需要量的增加才能形成合理的价格。这就是流动性的问题。
很多情况下，上涨的过程中成交量很大，一方面说明分歧很大，一方面说明预期看涨的人数很多。
但是试着深思一下就会发现问题了。为什么价格涨了我们还愿意选择入场？因为我们都坚信追进去是能够赚到钱的。如果是这样的话，那么为什么会有人愿意卖呢？因为分歧，更大的原因是对于风险的喜好程度不同。有人觉得价格涨了，我承担的风险就高了，因为目前的价格减去成本这叫做收益，价格涨了收益多了，也就距离成本价更远了，因为预期不同所以产生的行为不同。
价格在上涨过程中往往伴随着非理智的投机行为，在投机行为的驱动下，价格一旦涨就会涨的离谱。成交量越大，参与投机的人越多，侥幸心里越强，风险越大。无论是生活中还是股票、期货市场里，人多的地方往往没有好事。
所以最后看待成交量会形成一个观点：
成交量很大的时候，产生的分歧会很大，价格波动幅度也会更大。往往是行情即将结束的时候。
成交量很小，无人问津的时候，产生的分歧就会很小，价格波动很小，此时也往往形成行情的起点。
（4）“盘局”可以代替次级趋势
盘局也就是横盘状态。横盘状态也是次级趋势的一种，表现为价格的横向运动，代表着买卖双方在这个价位上的意见比较统一，是一个共赢的状态。
举个例子，大家在上学过程中学历史以及哲学的时候，都听到过这一段话：历史是曲折的、螺旋式的上升。纵观历朝历代，上下五千年，历史总体的进程是向前发展的，每个朝代都是经历了：
一个朝代的开始→发展→繁荣→衰落→战争→改朝换代
的过程，横盘大概可以理解为战争之后的和平。时间可能会很长，也可能会很短，并且这个横盘的形成是长时间的买卖双方不断的分歧之后形成的统一。表现形式一般是刚开始高点和低点的空间很大，随着时间的推移空间逐渐变小，当价格趋于一致的时候，往往会形成一个转折。这种在实战中的运用还是比较有效的。
具体的操作思路是选择大方向的基本趋势（长期趋势），跟着大方向去做小方向的行情，这也就是前面提到的三种趋势的结合运用。
（5）把收盘价放在首位
道氏理论提到这一点，我觉得大概是因为移动平均线是一个固定的值，而不是蜡烛图上显示的开盘价、收盘价、最高价、最低价。也就是说K线图里是四个参数，但是移动平均线算出来的是每天的一个固定值。
在每天的一个固定的价格里，需要选择一个最具代表性的值，应该有两个，一个是分时图里的平均数，一个是分时图的收盘价。相比较而言，收盘价更容易计算一些，并且收盘价是作为第二天的开盘价的，在连续性上也会更好一点，当然了这是对于股票而言。如果用在期货上，期货多了一个结算价，这个结算价是作为第二天的开盘价的，所以结算价算出来的均线在表现期货的价值上会比收盘价要理智一些。
（6）只有当反转信号明确显示出来，才意味着一轮趋势的结束
在谈到趋势的时候，提到一点，趋势一旦形成，很难发生改变的。所以反转的信号明确显示出来说的类似就有点事后诸葛亮的意味了。
在现实的情况下，这句话大概意思应该是要我们在不确定之中找大概率会发生的事情。常常会听到某些做交易比较厉害的人说站稳哪个哪个点位就可以做多，跌破哪个点位就可以做空。这个“站稳”和“跌破”的标准又是什么呢？
每个人的判断标准不一样，所以参考的地方也会不一样，但是他们的目的是相同的，就是在这个关键性的位置去选择一个入场的时机。“站稳”可以理解为跌了几次跌不破；“跌破”大概可以理解为涨了几次没涨上去。
比如这一段的把握，在分时图里看很明显是一个下跌的趋势，包括在5分钟或者3分钟的短周期K线里也都会表现出来。在红色圆圈这个位置，很容易发现他已经脱离原来的趋势了，那么如何去在已经发生过的确定性的行情里把握不确定的预期呢？
等一个下跌，如果下跌没有跌回原来的趋势，并且出现一个反弹，那么就是一个比较确定性的反转信号，此时作为入场点。后面的行情发展是这样的：
也是一个很成功的短线操作。在日线级别的这个方法依旧能用，但是你需要承担的波动也会更大一点。
3. 历史在相似背景下会重演。
在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演。我们每个人能看到的几乎所有信息相差的不会太多，随着互联网的发展，信息的传播更方便和快捷。
现实情况是，信息的传播和交流更快捷，但是每个人具体的情况不一样，所以对于信息的接受程度不同，包括每个人的知识、性格、资金、心态、情绪、时间等各方面都会不同，最后形成的判断也会不同。在这样的情况下，即便看到的消息、趋势是一样的，但是依旧会形成不同的想法，从而导致不同的判断。
在整体全局中去寻求普遍性，这是技术派的一个特点。而面对不同千姿百态的人面前，也就是寻求人性的一个特点。侥幸的心态、贪婪的本性，还有很多，这些都是人的特性。
所以会出现很有意思的情况：
1.如果之前发生过相同的事情，我们会抱着侥幸的心态，以为同样的事情还会再发生一遍。
2.如果目前我们身处与之前已经发生过的、相似的事情之中，我们也会侥幸、贪婪的以为这一次会有所不同。
两者结合起来，就是支撑位和压力位的形成原因。
比如19年的上证指数。当时有一个戏称，只要上证指数涨到3000点就要割一波韭菜。同样的，我同学当时调侃，大盘跌倒2800就可以入场。可以想象一下上证指数每次跌到2800点和3000点投资者的心态是什么样的。
1. 指数涨到3000点：一部分手里有持仓的人会想，这次肯定会不同，于是欢呼着“牛市来了”，调侃着“主力要割韭菜了”，可能侥幸心理更强一点吧，所以最后是看的到风险，却依旧无视风险。手里有持仓的人可能会有浮盈，更侥幸的想赚一波大的；浮亏的人却想着，扛单没准就能回本。
2. 每次指数跌到2800点的时候，有持仓的人因为可能有浮亏而更加悲观，空仓的人会侥幸觉得这次下跌依旧不同，可能会跌的更惨。最后的结局依旧是看的到机会，但大部分人无视机会。
在心理的作用下，上涨过程中的风险会被忽视，下跌过程中的风险会被放大。从而两个高低点的极端会更离谱。
在几乎所有的投资类的书籍里，包括一些价值投资的观点，甚至巴菲特也会说：“要在价格低于内在价值的时候买入，高于内在价值的时候卖出。”这话说的一点没毛病，近乎真理，但是现实情况往往是相反的。
很多人克制不了自身的缺陷，把控不了自身的贪婪与侥幸。经历过几年市场波动的老投资着们一般能控制一部分自身的缺陷，甚至会利用人性的这点侥幸和贪婪，从而让市场对于那些刚接触市场的新手更加不友好。
压力位以及支撑位除了很大一部分的侥幸、贪婪心理因素之外，还有一个因素就是套牢盘以及获利盘的关系。这点需要结合成交量来讲：
每一个阶段性的高点成交量都是很高的；每一个稳定的低点成交量都是相对比较低的。
结合之前说的，在心理的作用下，上涨过程中的风险会被忽视，下跌过程中的风险会被放大。从而两个高低点的极端会更离谱。成交意味着买的人很多，有人买必须有人卖才能成交，也就是有价证券与货币之间的互换。
因为在上涨的过程中，人们往往忽视了风险的存在，于时在高位的时候，很多人抱着侥幸的心理入场，忽视了风险，结果市场下跌了，这部分人会有很多不愿意亏损出场，于是再下一次价格到达这个位置的时候，他们一方面会因为回本而从买方变为卖方，如果这个量足够大，那么就会形成上涨的阻力（只有买的人比卖的人多，价格才能上涨）；一方面依旧会抱着侥幸的心态——这次会不同。
同样的，在下跌过程中，人们的心理往往会因为放大了风险，而让行动变得更为谨慎。不断的试探着入场，行情不对立马出场。随着时间的推移，对于风险的担忧逐渐减少，甚至还有些乐观，成交量慢慢放大，这个时候的卖方主要集中在忍耐不了时间周期长、收益低的投资者。聪明的投资者毕竟是少数，所以这个时期对应的成交量会相对较少。
另外一方面，如果之前出现过一次跌到目前这个低点附近出现反弹的情况，那么在这次同样的低点下，会有很大一部分投机者来参与，也会对价格形成一定的支撑。
但是能在价格跌的时候选择买入的投资者，很少是那些刚进入市场的。
4. 小结
经过几方面的探讨，技术面的合理性是存在的。几个关键的地方在于：
（1）价格涵盖一切信息。所有的信息都会包含在买和卖形成的价格之中，包括基本面的关系。
（2）收盘价以及平均价格最具有参考意义。
（3）成交量仅仅在少数极端的情况下才具有参考价值。谨记“人多的地方往往没有好事”。
（4）平均价格/均线的走势往往代表着趋势。
（5）趋势一旦形成，不会轻易发生改变。
（6）趋势的关系是：大趋势包含中趋势，中趋势包含小趋势。顺势而为也就是顺着大趋势去做次级趋势。
（7）当一个趋势确定性的反转出现之后，才能确定一个新的趋势的开始。要在确定性之中把握不确定性。
（8）经济学里所有的投资者都是“理性投资者”。要以客观的状态去接触交易，控制自身的非理智行为，并将理性的想法付诸实践。