首先先分下下双汇发展的产品：
双汇发展现在业务按产品分主要分为肉制品和屠宰业，屠宰业务毛利率很低，主要利润还是肉制品提供。
最近几年双汇的营收逐年下降，今年来看营收有所企稳，还好公司改进了生产技术，降低了营业成本，提升毛利，才使得最近几年净利润没有大幅度下跌。技术上的改进始终有限，不可能无止境的降低成本，从长远来看提升营收才是公司持续发展的最好途径。
今年营收相比去年有所增加，主要是因为禽类项目竣工投产和屠宰规模上升。截止到现在，彰武一亿肉鸡项目在2023年6月30日已达到可使用状态，阜新50万头猪养殖项目已在2023年8月31日已达到可使用状态。估计到明年中旬，应该能实现满产，带来明显效益。
另外双汇预制菜业务今年前三季度产品销量5万吨，同比增长百分之八十，有望给双汇带来第二增长动力。
二、从公司财务报表数据看：
从利润表可以看出公司今年前三季度毛利率相比去年又有所提升，营收毛利双提升，带来一定的利润增长。
从资产负债表看，公司2023年三季报现金有85.3亿，而去年同期现金为107.95亿，现金减少近22亿。再看下负债端，公司今年三季报短期负债112亿，长期负债9亿，去年同期短期负债88亿，长期负债忽略不计。
现金数据
短期负债数据
长期负债数据
由此可以看出，双汇发展23年相比22年现金头寸大量减少，整体财务实力削弱。特别是长期借款的增加，应该加以重点关注，短期负债可能是资金流动不足，为公司资金提供流动性考虑所借，但是长期借款，一定是由于公司缺乏资金而贷，一家公司从不*款贷**而突然发起大量*款贷**，需要特别关注。
借款必定是为了公司更好的发展，所以我认为必须要为公司带来比之前更好的效益，不然借款应该当做不良资产处理。
从现金流量表看销售商品提供劳务收到的现金大于营业收入，说明公司的回款是相当好的，公司的产品有相当强的竞争力。存货远大于应收账款，说明公司相对于上游原材料公司也有相当强的优势，上下游关系很好，两头吃能力强。
三、估值
若今年利润为59亿，之后3年复合增长率百分之十，现在市盈率为15倍，还是有些高，若增长超预期，达到百分之十五甚至更高，现在价位也算合理，保守起见暂时先观察或者少量买入。
以上观点因个人能力有限，仅做参考，投资有风险，入市需谨慎！谢谢！#股票分析##股票交流##来聊聊炒股# #股票财经##股票投资#