术语“交易”和“投资”通常可以互换使用，但是这两种尝试从金融市场中获利的方法之间存在关键区别。在我们的深入指南中探讨交易和投资。

• 您需要了解的投资知识
• 您需要了解的交易信息

交易与投资：概述

交易和投资都涉及到在金融市场上的头寸，以便从价格变动中获利。但是，他们以截然不同的方式追求这一目标。尽管投资者将实际购买相关资产，但交易员将对基础市场价格持投机性立场。

投资者将对市场进行更长期的研究，评估公司在未来甚至数十年内的未来健康状况和增长前景。交易者或投机者将在较短的时间内关注上升和下降的市场，以便从波动中获利。

请继续阅读以获取有关交易和投资的详细说明，或查看下表以了解主要差异的摘要。

贸易投资市场股票，交易所交易基金（ETF），指数，货币，加密货币，商品，期权等–请参阅我们的所有市场股份，ETF和投资信托方法差价合约和点差交易等衍生产品通过股票交易账户，ISA，SIPP或IG Smart Portfolio投资大体时间短期到中期中长期所需初始资金存款（保证金）全部投资价值退货多头和空头头寸获利从资本增值和股息交易成本欧元/美元等主要外汇对的交易价差为0.6点，德国30和FTSE 100的主要指数为1点，现货黄金为0.3点只需3英镑的佣金即可买卖股票和ETF 1税收优惠点差交易免税，点差交易和差价合约均免收印花税2IG ISA无需缴纳资本利得税（CGT）或所得税。SIPP无需缴纳资本利得税，且缴纳的税款可免税2风险可能被杠杆放大限于最初的支出风格日间交易，摆动交易，趋势交易和头寸交易被动和主动投资

投资基础

投资是传统的“购买并持有”策略，在这种策略中，个人将直接购买资产，目的是长期持有该资产，并在以后出售该资产以获利。

投资是产生现金回报的替代方法。虽然您可以将储蓄存入银行并赚取利息，但您可以选择冒险投资并进行投资。尽管投资可能会导致损失，但它们也可以为您带来比您投入的收益更多的收益。

投资市场

投资者最普遍的市场是股票市场，即股票或股票的交换。股份是公司所有权的一部分，因此，当您拥有股份时，您有权享有某些权利。这些可以包括对公司决定的投票，以及以股息支付形式（如果公司支付股息的话）的公司收益的一部分。

详细了解什么是股票

ETF是一种在股票上买卖的投资形式，就像股票一样。他们跟踪底层一篮子资产的绩效，无论是一组股票，整个指数，行业，大宗商品或货币组合。

投资信托基金是使投资者能够与其他人集中资金并通过单一头寸获得广泛资产的敞口的基金。它们的建立方式与上市公司相同，并通过交易所进行交易。他们有一个董事会和管理团队，负责决定将资金分配到哪里。

投资者还可以选择探索有形资产市场，例如房地产，贵金属和珠宝。

了解如何投资房地产投资信托（REIT）

一般而言，投资者相信分散投资以降低整个投资组合表现不佳的风险。这个想法是，通过将您的资本分散到各个资产类别中，如果其中一个资产减少，则其他资产将保持足够的利润以平衡损失。

投资时间

传统上，投资要比交易更长的时间范围，因为要积累期望的回报可能要花费数年。

但是，个人投资者将有不同的“时间范围”，这是用来描述个人期望保留投资多长时间的术语。这些时间跨度将由个人选择的投资方式，目标和聘用的投资方式决定。

时间跨度越长，投资者可以更积极地进行投资组合管理。通常，如果投资者的时间跨度较短（这意味着他们想更快地赚钱），则他们在资产选择上将需要更加保守-选择股票或ETF，他们肯定会产生所需的回报。在更长的时间范围内，投资者可以关注“偏离常规”的股票。尽管风险更大，但可能会导致意外的回报。

由于投资的时间框架很长，因此实际的日常时间承诺大大少于交易所需的时间。由于公司公告仅每季度发布一次，因此可以围绕一年中的这些重要时间进行长期投资所需的基本分析。而且由于很少关注短期走势，因此投资者无需过多关注可能导致临时波动的新闻报道。

投资收益

大多数投资者的目标是每年获得10％-15％的回报。投资者有两种主要的获利途径：

• 股息支付-公司可以根据公司的业绩向股东支付
• 资本增值–这是您购买资产的价格与出售资产的价格之差。这称为投资回报率或投资回报率（ROI）

股息的支付方式因公司而异，并且全年会根据公司的业绩而变化–有时可能根本不支付股息。这使得每个季度阅读收益公告很重要。股息将直接以现金支付到您的股票帐户中。

仅当您通过出售相关资产平仓后才能获得投资回报。出售股票后，一旦股票“结算”，您就可以立即进行再投资或将现金提取到您的银行帐户中。此过程通常需要两天。

投资成本

要记住的重要一件事是，您还需要考虑与投资相关的费用-高经纪人费用会吞噬您的任何回报。这就是为什么将您的经纪人与其他经纪人进行比较如此重要，以确保您将物有所值的最佳服务的原因。

投资风险

当您进行投资时，您的风险以资产购买价的价格为上限。首先，您的损失不会超过您为资产支付的费用-排除了额外费用。

继续前面的示例，如果您支付500英镑开立5股每股价值100英镑的股票的头寸，而股票价值一路下跌至零，则您将损失500英镑。这就是所谓的股权风险。

每个投资者的可接受风险水平都不同。您应该根据财务目标，可用于投资组合管理的时间以及可利用的资金来计算风险承受能力。

探索管理投资风险的五个步骤

投资方式

您可以使用两种投资方式：被动投资和主动投资。

被动投资涉及使用基准基金，例如ETF和共同基金，它们将模仿基础资产的回报。这种投资方式倾向于长期使用，而与基础资产的短期变动无关。

主动投资涉及一种更为实际的方法，这就是为什么许多人会选择使用代表他们做出大多数选择的基金经理的原因。活跃的投资者将力争击败市场的平均回报，因此使用大量的基础和技术分析来确定最有利的买卖点。

交易基础

交易涉及通过衍生产品推测市场的未来价格。这些产品从基础资产中获取价值，不需要交易者拥有该资产即可持有头寸。

交易者不仅可以建立更传统的“多头”头寸，而且可以利用价格下跌的市场（也就是“做空”）。这开辟了另一条潜在利润的途径。

交易市场

当您进行交易时，您将能够在更广泛的资产类别中占一席之地，并且您不必担心获取资产所有权的复杂性，例如货币或商品的交付。

借助股票账户，您可以交易一系列资产类别，包括：

• 股份。持有股份时，重要的是研究其上市的公司，行业和证券交易所。除非您的提供商提供非营业时间的交易，否则您的交易将仅限于交易所的开放时间
• 指标。股指使您可以交易一组股票而不是仅仅一家公司的业绩。由于有许多可以推动市场波动的成分，因此股票指数的波动性往往大于单个股票

• 大宗商品。交易商品提供了巨大的获利机会，但是市场的性质却带来了很高的风险。商品价格会随着生产和消费率的变化而不断波动。
• 加密货币。这些数字资产可以像实物货币一样进行推测。加密市场以其波动性而闻名，它可以为交易者创造令人兴奋的前景，但确实存在独特的风险

交易方式

大多数交易通过差价合约和价差交易等衍生产品进行。这两种交易方法都使用杠杆，这意味着您只需存入少量保证金即可获得交易的全部价值。

虽然这会扩大利润，但也会扩大损失。这就是为什么了解交易风险对任何开始交易的人都至关重要的原因。

在开始交易之前，您应该确定这两种方法中最适合您的一种。

差价合约

差价合约（CFD）是在交易开始和结束之间交换市场价格差的协议。交易差价合约有很多好处

点差投注

点差交易是对金融市场未来价格变动的赌注。所有点差投注都有固定的到期日期。点差交易为交易者带来了一系列好处

交易时间

交易时间比投资持有时间短得多-投资者将持有多年头寸，而交易员仅需几分钟，几小时，几天或几周即可持有头寸。交易的时间框架完全取决于您选择使用的交易方式。

投资者忽略较小的市场波动，而是关注市场的长期趋势，而交易者则旨在更频繁地开仓，以利用关键事件和日内交易的波动性。

交易所需的初始资金

当您建立差价合约或点差交易的头寸时，您会放下少量的初始保证金–保证金–这是交易总价值的百分比。这就是为什么有时将杠杆交易称为“保证金交易”的原因。初始资金通常以您总交易额的百分比表示。

因此，与以前一样，假设您要购买五股当前每股价值100英镑的股票。如果您想投资，则必须投入全部500英镑来开设仓位。但是，如果您决定使用杠杆产品进行交易，则只需要支付其中的20％（100英镑）即可开仓。

交易收益

交易者将要赚取的确切利润额将取决于他们使用的策略，风险管理实践以及首先投入的资本额。

当您使用杠杆交易时，任何获利都会被​放大。您只需要放下一笔初始存款即可获得全部市场风险。然后，使用交易的全部价值而不是初始付款来计算任何后续的利润（或亏损）。

详细了解杠杆

交易可能会有利可图，但同时也有风险–因此，了解与交易相关的风险非常重要。

尽管投资者可能希望产生10％的年收益，但交易者将希望每月产生相同的平均收益。这些利润是通过在频繁买卖资产的过程中在短时间内积极主动地获利而获得的–充分利用了上升和下降的市场。

与购买和持有资产作为投资相比，差价合约或点差交易头寸不会产生股息收益。相反，会调整头寸以反映基础市场的变化。

交易成本

与投资一样，每笔交易都会产生一些额外费用。在大多数情况下，此费用为点差形式，我们将以市场价格为基础收取费用。价差是买价和卖价之间的差，并且可以根据市场情况而变化。

点差费用适用于所有市场上的点差交易，差价合约交易适用于除股票以外的所有市场。对于每笔股票差价合约交易，您将支付佣金而不是点差。

即使我们对市场交易的收费方式不同，通过点差交易或差价合约与我们进行交易的实际成本几乎相同。例如，股票差价合约交易的0.20％佣金成本与股票价差下注的0.20％价差相似。

了解有关交易成本和费用的更多信息

其他潜在费用包括隔夜融资费，保证的止损保费和您选择使用的任何其他服务，例如直接市场准入，高级图表软件包和数据流。

注意维持保证金也很重要，维持保证金是指如果您的未结头寸开始产生初始保证金无法弥补的损失时可能需要的额外资金。如果发生这种情况，您可能会从提供商那里收到通知（称为追加保证金），要求您补充帐户中的资金。否则可能会导致您的头寸被平仓并导致您的帐户损失。

交易和福利税

当您交易时，您头寸所承受的税金将取决于您使用的是点差交易还是差价合约。

像投资一样，税率将取决于公司上市的国家-除英国以外的其他司法管辖区的税法可能不同。税法可能会发生变化，并取决于个人情况。

交易风险

价差交易和差价合约是杠杆产品，具有独特的风险。正如我们已经看到的那样，杠杆可以放大利润，但也可以放大您的损失。为了限制交易的潜在损失，您可以通过多种方式来管理风险。

最常见的是止损和限制。当市场向您不利时，自动停止平仓。您可以从三种类型的止损中选择：

• 基本的。 使您尽可能接近所选择的价格水平。一个基本的止损可能会受到隔夜或高波动时期的“缺口”的影响
• 保证。 不管市场是否空白，都能按照您要求的水平将您关闭。这将产生少量溢价，但前提是触发止损
• 尾随。当市场对您有利时会随您的位置移动，但一旦市场开始对您不利时就会锁定

同时，限价操作则相反，当市场对您有利时，如果您移动指定距离，则平仓。限额是在动荡的市场中获取利润的好方法。

交易方式

交易风格是一组首选项，这些首选项确定您多久进行一次交易以及将多长时间进行这些交易。这将取决于您的帐户大小，可投入的交易时间，个性和风险承受能力。

主要有四种交易风格：

• 日内交易。顾名思义，这种风格涉及在一天之内开仓和平仓–这样就不会有隔夜持仓的风险或费用
• 头皮交易。这种风格涉及在很短的时间内打开和保持头寸，最多从几秒钟到几分钟。目的是获取少量但频繁的利润
• 摇摆交易。这种风格的目的是将重点放在较大动作的主体上，而不是确定趋势的开始和结束。职位从几天到几周不等
• 头寸交易。这种风格与投资最相似，因为根据总体市场趋势，它需要持有更长的时间。这可能要几个月到几年

哈英那 整理编辑