在以蚂蚁财富、天天基金、腾讯理财通为首的互联网用户属性明确的第三方公募基金销售平台中，同花顺因其用户极强的股票交易属性，显得独树一帜。
如何将股票交易用户转化成基金理财用户？ 同花顺恐怕和各证券公司面临着同样的财富管理转型难题。 具有丰富股票交易服务经验的同花顺，是否可以在互联网基金销售领域复制自己的成功？ 带着这样的疑问，我对同花顺的理财模块进行了一番观察，发现了下面这些比较有特色的功能。
01
观市场
行情一直是股票交易软件点击量最大的模块。顺应交易用户看行情的习惯， 同花顺理财模块的市场页面效仿了股票行情页的展示，结合基金的特点，展示了基金市场的情绪指数、基金仓位、基金发行情况、基金上涨下跌家数等情况。
资料来源：同花顺APP
粗看之下，这样的做法可以很直观地展示基金市场的整体情况。但细想之下， 由于公募基金信息披露的延时性特征，其中的一些基金市场数据只能说是对大盘情况的一个拟合，并不是像大盘行情一样可以实时地反应整体市场的情况。
比如，基金仓位是通过两块数据计算得到的，一块是基金持仓，一块是基金净值收益率。基金持仓是每个基金季报、半年报、年报里披露的数据，这块会有一定延时情况。基金净值收益率是指上一交易日的收益率情况。所以，通过上述两个延时数据计算出的基金仓位是一个估计值，用户可以通过这个数值大概感受一下市场上基金股票持仓敞口。
又比如，全市场基金上涨下跌家数的情况也有延时的问题。因为公募基金都是盘后披露净值表现的，部分QDII基金还要延迟好几个交易日才能披露净值，所以，盘中系统无法准确地获悉基金的上涨下跌情况，最多只能用基金估值的方法对净值情况进行估算，估算的结果毕竟不是基金准确的涨跌幅情况。所以，我理解，同花顺页面展示的基金上涨下跌家数的情况大概率是根据基金最新净值汇总出的市场情况，对于QDII这种延迟披露的净值，应该就会使用最近披露的涨跌幅数据。所以，基金上涨下跌家数的数据并不会准确反映交易日当天的情况。另外，不同基金使用的涨跌幅数据也可能不是同一个交易日的表现。
当然，上述分析并不是说这些数据不具有参考价值。只是 希望用户在使用的时候，能仔细看下数据的算法，理解数据的实际含义。
02
选行业
「选行业」也是同花顺理财模块的一个选基金的功能，通过低估信号、超底信号、机会信号、行业景气信号等提示用户行业上涨机会，并推荐相关的基金产品。
如果按照交易信号的思路做选基功能的话，那这个功能的可扩展性其实就很强了，各种股票交易用户已经熟悉的板块异动信号都可以沿用到基金这里来做，这里就不一一展开了。
资料来源：同花顺APP
03
看资金
同样，效仿股票行情页面的资金流入流出情况，在同花顺基金行情的页呈现了「看资金」这个板块，展示了基金买入、基金卖出和集中抱团的行业，背后的逻辑是筛选出了基金公司看好和不看好的行业，并引导进行相关基金的交易。
资料来源：同花顺APP
这里撇开一句，我也看了同花顺爱基金在资金面的做法。同花顺爱基金的逻辑是反过来，展示了主力资金和北上资金最看好和最不看好的行业和热点板块，然后进一步筛选投资这些相关板块占比最高的基金。我个人更习惯爱基金的这套资金面筛选逻辑。
资料来源：同花顺爱基金APP
再回到同花顺的页面讨论。同花顺在每个行业板块的行情页中，都展示了这个行业前三名的龙头股和龙头基金，引导用户进一步关联查询。
资料来源：同花顺APP
同花顺还提供了一个「机会分析」的功能，用于分析该板块下龙头股和龙头基金在性价比、区间波动、业绩表现、起购金额等方面的优劣。
资料来源：同花顺APP
经常可以看到， 同一板块下的龙头股和龙头基金在过去1年的业绩表现大相径庭。 这也很好理解，毕竟影响个股业绩走势相关的基本面和技术面因素和影响板块基金的业绩因素不一样，龙头股和龙头基金是否具有可比性，这里可能需要再讨论。 更合理的做法可能是对龙头基金和板块指数进行比较，分析了解指数型基金的跟踪效果，指数增强型基金的超额收益等情况。
04
追波段
还有一个很有意思的功能是「波段先锋工具包」，通过各种量化工具，帮助用户捕捉板块机会，规避下跌风险。
「波段先锋工具包」主要有「趋势强弱」、「债基强弱」、「净值波动」、「重仓跟踪」等几个策略工具，另外还有「精选基金池」和「理财0折卡」的服务。我们重点关注下前4个策略工具。
「趋势强弱」：展示趋势走强、走弱、创新高、创新低信号。当基金出现走强信号时买进；当基金出现走弱信号时卖出。
资料来源：同花顺APP
「债基强弱」：展示债基择时信号，将债券市场划分为强势时期和弱市时期。当市场处于强势时买入；当市场处于弱势时卖出。
资料来源：同花顺APP
「净值波动」：展示低净值线和高净值线。当基金净值低于低净值线时买入；当基金净值高于高净值线时卖出。
资料来源：同花顺APP
「重仓跟踪」：监测基金持仓变动，如果基金的持仓偏离值大，则表示基金有可能有风格漂移的情况，需要重点关注。
资料来源：同花顺APP
这几个基金策略工具也是借鉴了股票交易工具包的思路。 如果用户对这块工具包的接受度高，理论上，这类基金工具包的可扩展性也很强，在股票交易中已经验证成熟的交易工具可以考虑在基金模块进行一轮复制。
05
一些思考
业内一直在探索怎么让股票交易型的用户转化成基金理财的用户，同花顺基于其广大的股票交易型客户基数和行业前沿的技术开发能力，在这方面做了很多先进的探索。
但是，从交易的角度来说，股票和基金其实还有很多区别。举个例子， 无论从交易手续费、资金周转效率等方面来讲，股票更适合短线操作，基金更的适合长线操作。 甚至，监管还发文强调基金管理人应当强化对投资者短期投资行为的管理，引导用户降低基金交易频率，要求对除了货币基金和交易型开放式指数基金以外的基金，如果投资者的持续持有期少于7日，应收取不低于1.5%的赎回费。（证监会【2017】第12号公告《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》第二十三条。）
所以， 在顺应股票交易型用户用户习惯的同时，只有平衡了股票和基金交易的差异，才能打造更适合股票交易型用户的基金投资工具。 同花顺在这方面一直在不断探索。他们的探索，也给了我们很多启发。相信未来行业里会有更多的更巧妙的功能上线。我们拭目以待。
参考资料：
中国证券监督管理委员会【2017】第12号公告《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
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