1、今日总体行情分析

周五受益于各类利好消息的刺激，周五中概股大涨，美股也是继续创新高，在这样的各种利好加持下，按理说周一A股应该出现爆发性的大涨了，结果A股和港股就出现了一个高开，然后就持续调整了，这真的是有点坑爹了，毕竟在所有人预期一切向好的情况继续走了个坑爹走势，确实太伤投资信心了，因此大多人今天确实接受不了这样的走势，因此信心大降。但是我想说的是这其实是市场的不理性状态，应该更加关注投资机会的带来，毕竟这是非常强的预期差了，预期差越强，后续带来的机会就会越大，市场一直都是这样的状态，因此我觉得这时候应该更加关注投资机会的带来，特别是明明业绩已经确定性走好的中概股，这已经几乎是明牌的行情了，毕竟要是预期走好的情况，股价反而是走跌的话，事实上这是非常不理性的状态，这种状态很难有持续性的，因此我觉得应该继续忍一忍，毕竟目前这个走势强烈的预期差了，离反转越来越近了。

2、RMB的走势需要更强的信心支持

最近RMB走势确实稍微差了点，持续走贬值趋势已经长达20天了，这样长的阴跌贬值确实引起了一定的恐慌，但是我认为这个趋势会随着政策的入场慢慢的恢复理性的。RMB贬值我之前已经多次分析过了，主要是以下几个原因引起的：

一是市场大量的RMB兑换成美元，导致RMB突然供给量变成，造成RMB供给过度，引起的贬值；

二是美元指数的走高，主要是欧元区的贬值引起的，美元指数的走高引起全球性的他国货币贬值，因此这也是RMB贬值的一个原因；

解决方案其实也是非常简单，那就是央行入场回购过剩的RMB，也就是央行卖出美债，回购RMB，因此我们只要等待政策的入场，那么RMB汇率自然会回归理性的区间的，所以也不用过度看空市场，市场最终还是会回归理性区间的，类似去年10月后的行情一样。

3、中概股互联网的预期差真的很高

目前中概股的业绩是有目共睹的，拼多多以超强业绩兑现，获得了市场超强的预期兑现，当日美股涨幅高达18%，阿里巴巴、美团、腾讯等等公司的业绩其实也都是超预期的，但是市场似乎不买账，不认可目前中概股的预期差，认为中概股业绩可能接下去会走差，说实话这个预期差确实影响到场内的投资人，投资人认为这个风险还是有的，惧怕二季度消费不及预期导致的整体消费不足，引起的中概股业绩的走差。说实话虽然二季度的CPI很低，消费复苏很弱，但是这并不能代表着整体的消费能力很差，毕竟整体性的工资水平实际上还在涨，整体的业绩能力还是不错的，消费依然还在复苏中，当然需要美联储的降息刺激会更加的快而已。

我觉得消费复苏还是需要等待美联储的降息，毕竟外需确实是国内制造业最大的需求来源，因此一旦外需起来后，那么国内的经济和消费就会快速爆发性的恢复，目前来看美股已经在走这个预期了，只不过国内股市还没有走这个预期而已，一旦A股和港股开市走这个预期，那么说明美联储已经明牌降息了。所以我觉得中概股还是可以继续看好的。

4、继续关注房地产

最近房地产的利空消息满天飞，4月和5月的房地产消费量和销售额持续下滑引起的了市场的恐慌，因此近期市场出现了长达半个月的调整，这波调整时间长达半个月，而且是半个月的阴跌，中间几乎没有反弹，确实有点可怕，但是对于房地产我觉得还是可以有看好的空间：

一是房地产最终依然还是经济支柱，欧美日的房地产都是有持续的长牛的，只不过我们国内的房地产风险太高，过去两年一直在去杠杆，降低了房地产风险而已，一旦出清，房地产就又开始出现了慢牛，我觉得房地产的机会到了；

二是房地产剩下的企业开始集中化了，我们熟悉的很多房地产公司已经倒闭差不多了，比如泰禾、融信、融侨等等，出清后剩下的头部房地产公司开始集中化，那么未来业绩将会更加的稳定，市占率越来越高，行业反而还更好做了。

三是房地产最终还是最大的消费品，参考汽车一样，因此未来房地产还是会成为主要的消费点，所以我觉得房地产一定会恢复的，而且恢复点很快就到了。