股指收盘点评
表现
50股指主力合约今日收于2484.2，跌幅1.44%，成交量45343，下降2284，持仓量70695，下降3656；300股指主力合约今日收于3790.6，跌幅0.91%，成交量65127，降低11847，持仓量11.4万，降低9163；500股指主力合约今日收于6033.6，跌幅0.23%，成交量46120，增加296，持仓量13.6万，下降3987；1000股指主力合约今日收于6547，跌幅0.17%，成交量34785，降低5534，持仓量85351，降低3633。
逻辑
今日沪深两市主力资金净流出310.04亿元，占比3.3%；大单资金净流出169.34亿元，占比1.8%；小单资金净流入257.95亿元，占比2.75%。北向资金合计净买入-37.98亿。有1873家企业股票上涨，有3120家企业股票下跌。分行业板块看，旅游、软件服务、酒店餐饮、互联网、半导体等板块涨幅较大。
今日中国制造业与非制造业PMI有所下降，不及预期，带动市场情绪低迷，投资者风险偏好减弱，叠加美元指数进一步上涨，人民币汇率仍在波动，北向资金流走严重，上证指数下降0.61%，深证成指下跌0.7%，创业板指下跌1.14%，导致各个股指期货价格均有不同程度下降。目前再经济数据表示中国经济仍处于缓慢复苏阶段，货币财政政策持稳的情况下，股市上涨动力仍然不足。
风险提示
1、股市小规模反弹；
2、美债务危机后续；
3、中国经济数据持续低迷；
4、中国支撑政策出台。
贵金属收盘点评
表现
沪金主力合约今日收于450.86，涨幅1.40%，成交量19.8万，增加72686，持仓量18.5万，增加14564；沪银主力合约今日收于5452，涨幅1.83%，成交量85.4万，增加38.1万，持仓量37.2万，增加15533。
逻辑
昨日午盘收盘后国际市场现货黄金白银价格大幅反弹上升，与美元指数表现出强负相关性。今日黄金白银涨势有所回落，但仍处于近日的高位。沪金沪银主力合约国际现货市场价格影响于夜盘上涨，并于日盘延续涨势。
一方面市场对于美国宏观债务危机和加息预期的情绪有所缓解，另一方面美国3月S&P/CS20座大城市房价指数与5月达拉斯联储商业活动指数低于预期，或表明美国经济增长势头有所减缓。贵金属多头占优，价格有所上升，黄金白银贵金属在多空博弈下与美元指数的相关性有所下降，在美元指数持续走高的过程中仍处于高位。但需要警惕贵金属价格上涨后反弹风险以及与美元指数负相关性回归导致的贵金属价格下跌风险。
本周即将公布的美国5月非农就业数据将为美联储利率指引提供更高的清晰度。但若6月议息会议中加息预期落空或美国经济数据显示其衰退预期加速，则利多黄金。
风险提示
1、美国本周公布5月非农就业数据；
2、美国债务上限协议后续；
3、美联储6月加息预期变化；
4、美国银行业黑天鹅事件。。
国债收盘点评
表现
二年期国债主力合约今日收于101.22，涨幅0.05%，成交量30987，降低4746，持仓量44959，增加1298；五年期国债主力合约收于101.92，涨幅0.09%，成交量43736，降低3459，持仓量933783，增加792；十年期国债主力合约收于101.47，涨幅0.09%，成交量69902，增加369，持仓量16.9万，增加2164；三十年债主力合约今日收于97.06，涨幅0.2%，成交量5638，增加1055，持仓量11023，增加570。
逻辑
央行今日进行130亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有20亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放110亿元。二年期、五年期、十年期、三十年期国债均有多头入场。一方面受股债跷跷板效应影响，在股市资金大幅流出的同时债市有所上涨；另一方面中国制造业PMI数据公布，有所下降且不及预期，导致市场对于债市的偏好性上升。而若经济数据延续向弱的趋势或无进一步刺激内需的政策出台，期货价格或依然处于上行空间。
风险提示
1、中国经济数据不及预期；
2、中国支持政策出台。
【焦炭趋势点金跟踪】
逻辑复述
两大矛盾点及一大预期需要解决：
1、超高的刚需VS低迷的终端需求平衡；
2、成本端供应边际收缩VS钢坯亏损平衡；
3、宏观调控能否有效降临复杂的情况下，趋势不变，节奏反复，时间点要到6月中上旬。
今日更新
1、今日有钢厂提降第十轮50元/吨。
2、据汾渭信息5月31日数据测算，澳大利亚远期优质一线焦煤与临汾、长治一带低硫主焦煤（S0.5 G80-85）发往河北唐山的价差为121.85元/吨，价差小幅扩大4.46元/吨，进口煤仍缺乏价格优势。
3、国内产地近几日线上竞拍流拍现象增加，市场情绪继续降温，产地部分煤矿出货压力显现，报价小幅下调，多数暂无明显库存压力，价格持稳为主。
总结
今日双焦市场再次下杀，目前焦炭09合约下方空间仍参考专题报告中的位置，仍有效。整体趋势不变，谨防政策等利多风险。
【纯碱趋势点金跟踪】
逻辑复述
下周分数较上周负值变化不大，跌势放缓，目前盘面价格还未跌到氨碱法成本线以下，玻璃需求并未好转，下游还有*压打**碱厂的空间。交易逻辑：1、关注玻璃厂下游的库存情况和持货意愿；2、关注玻璃和纯碱的产销节奏；3、关注远兴投产的计划进度和纯碱企业的检修情况。
今日更新
现货方面：广东当地纯碱生产企业正常生产，广东区域重碱送到价2100-2250，轻碱2000-2100，多数一单一议。青海地区纯碱市场弱势震荡，市场表现一般，适量成交，多以单议为主。企业装置运行稳定，暂无明确检修计划；下游需求不温不火，拿货少量增加，但谨慎态势未改。目前轻质纯碱价格在1550-1750元/吨，重质纯碱价格在1650-1850元/吨。
总结
今日纯碱空头减仓小幅上涨，KDJ指标向下拐头，MACD绿柱动能有所缩短或将形成金叉，短期行情比较容易反复，目前纯碱盘面价格已经跌至氨碱法的成本线附近，近月合约还有低库存的支撑。
逻辑1：上周纯碱库存处于累库，重轻质纯碱库存压力加大。玻璃企业的库存也是累库，现货销售节奏较差，持货意愿较差。
逻辑2：上周纯碱整体出货率为98.33%，环比上周+0.04个百分点。
逻辑3：远兴目前投产进度正常，周四周五传闻水指标问题已经被证实是假的，短期纯碱属于超跌反弹走势，但基本面来看下跌并未结束。
近期现货利润碱厂依旧不错，检修的碱厂较少。
【甲醇趋势点金跟踪】
逻辑复述
下周分数变化不大。目前盘面已经存在超跌，但成本端煤炭并未企稳，反弹空间受限，具体反弹的空间还要看煤炭，若煤炭价格企稳，煤化工中甲醇反弹力度将会较强。交易逻辑：
1、关注下游鲁西化工装置的重启；2、关注煤炭的库存和价格走势。3、关注宏观政策的发力。
今日更新
装置：山东阳煤恒通化工股份有限公司配套甲醇20万吨，年消耗甲醇85万吨，外采甲醇量在65万吨左右。30万吨/年MTO装置重启中；20万吨甲醇装置尚未重启。天津渤化60万吨/年烯烃（MTO）装置目前负荷5成附近。
国外：本周期(20230520-20230526)国际甲醇（除中国）产量为912058吨，较上周增加34500吨，装置产能利用率为69.39%，环比上升2.62%。本周产量有调整的装置仅马油大装置重启，开工给9成。
总结
今日甲醇空头减仓小幅收涨，KDJ目前纠缠钝化，MACD绿柱动能变化不大，基本面供大于求的格局并未改变，煤炭价格继续下挫，但从估值理论出发，甲醇目前盘面的价格对应煤炭价格600-700左右，有一定超跌。
逻辑1：MTO工厂开工升至79%附近，后期看关注江苏斯尔邦及鲁西化工MTO装置恢复情况，短期看暂无明显变化。
逻辑2： 主产地：截止今天上午主产地仍偏弱下跌10~50元/吨不等，民营矿及大矿流标现象频发，目前局部区域性价比较高的煤矿出现10元/吨的试探性上涨，据最新反馈部分矿上行后，煤车减少又随即调降。逻辑3：目前国内没有出台相应的积极财政政策。
【鸡蛋趋势点金跟踪】
逻辑复述
1、蛋鸡存栏水平不高支撑供应，但淡季消费平淡，蛋价维持整理2、终端需求恢复不及预期
今日更新
1、现货市场综述：今日主销区均价4.61元/斤，较前一日均价上涨0.03元/斤。终端市场需求平淡，下游环节按需谨慎，市场销售一般。 2、基本面消息：供应：销区市场到货量平稳，余货压力一般。其中，广州槎头市场今日到车19车左右，东莞信立市场到车35车左右，北京大洋路市场到车2车左右。需求：终端需求平淡，市场高价难销，下游环节按需采购，并为降低成本风险寻找低价货源。成本：今日产区鸡蛋价格多数上涨，短期销区采购成本或提升。
总结
鸡蛋在端午过后将进入季节性消费淡季，对行情缺乏提振作用。供应端来说当前存栏水平依然偏低，不过受近期养殖利润较好影响，养殖户补栏意愿预计良好，后市鸡蛋供应或增加，缺乏进一步支撑。整体上来看鸡蛋维持弱势运行，但由于供应压力并不是特别大，加上6月份的端午节支撑，下方空间暂时有限，短期在成本附近震荡为主，或维持整理运行。
【豆粕趋势点金跟踪】
逻辑复述
1、供大于求格局不利豆粕价格2、产地天气炒作暂时有限缺乏提振
今日更新
1、期现货情况：豆粕M2309合约收盘价为3379元/吨，跌幅1.20%。豆粕全国价格继续下行，盘面偏弱指引现货价格走低，叠加预期宽松的供应端以及需求端表现不佳。今日各地区价格：东北3790-3960元/吨，华北3680-3820元/吨，河南3730-3880元/吨，山东3580-3720元/吨，苏浙3560-3580元/吨，广东3660-3710元/吨，广西3790-3880元/吨，福建3780-3830元/吨，两湖3700-3750元/吨，安徽3620-3640元/吨。 2、国内到港&油厂动态：预估大豆5月进口900万吨，工厂库存走高；压榨工厂开机率上涨，需求端未见明显起色，市场成交清淡。 3、国外主产区情况：美国农业部（USDA）周三凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至5月28日当周，美国大豆播种率为83%，市场预期为82%，去年同期为64%，此前一周为66%，五年均值为65%。出苗率为56%，去年同期为36%，此前一周为36%，五年均值为40%。
总结
前期海关检疫市场延长导致大豆供应紧张的影响，现在已经随着时间减弱，国内大豆到港季节性增加下豆粕供应压力同步增加。美豆新季预期增产，且当季巴西丰产明显，大豆供需表趋宽。此外，全球油脂油料市场后市供应预期都增加，油脂油料市场整体偏弱。新季来说，美豆方面暂时天气影响有限，播种速度高于历年同期，后续的厄尔尼诺现象更会进一步导致产量增加，当前进口成本缺乏新炒作素材，豆粕或维持偏弱运行。
