700万名员工的袋鼠王，外卖赛道里的王者，袋鼠市值的天花板有多高？
袋鼠这一家企业仅仅只是一个送外卖的吗？难道他没有再继续增长的天花板了吗？袋鼠的肉还能不能吃？你们能不能在他身上吃到50%的增长？这一期视频我会从核心竞争力以及业务层面基本面来告诉你，袋鼠的能力在哪里。以及为什么袋鼠是海外资本垂涎可得的项目。
先告诉你们一个事实，那就是Uber并不想做开车的，而想做送外卖的。但是海外由于人口数量的支撑不够，以及人力成本的不断的上涨，以及交通效率的不发达，导致了他的外卖市场并不是太好，想吃到肉以及这块肉有多厚。听好我这一句话，你们知道什么时候历史上会有一家企业有600万的雇员吗？如果一家企业有600万的人可以为他的业务而付出他的一份劳动力。
你们告诉我这是一个多么大的生意，并且在互联网里面有一个大家都墨守成规的规定，三边平台一定比双边平台要稳定，双边平台一定比单边业务要好。
简单举个例子打车跟送外卖都算是三边平台，什么意思呢？都需要三方的人来进行撮合这一单生意的完成。用户下单到餐馆收到订单，最后到骑手接到订单送给用户。这就是一个三方交易的平台。你会发现为什么没有一个人再冲到外卖的市场里面跟袋鼠打。核心点就是在于你打哪一块单点突破都没有用。你想骑外卖小哥的手不可能，你想把餐馆签下来再去补供给也不可能，你想直接的在用户端引爆，更加不可能。这就是袋鼠这家企业在防御性上极强的防御性。那你们会考虑人工成本的急速上涨，会不会压榨袋鼠的劳动力成本上涨。就像你们散户的偶像林园所说的他永远不会去碰人工成本过于依赖的行业。
但是这句话你一定要细分的看，否则很容易被带到沟里面去。人工成本是否会逐渐的上涨，取决于你人工的总数量的正态分布顶点。当你的人口数量低于一定的区间范围之内，人工成本会逐年上涨，当你的人口数量超过一定的正态分布点之外，人口成本人工成本只会上涨一点点之后就不会再上涨。
这里面的核心观点就在于供给与需求是持续平衡的，也就是单从人工成本来看。如果人口没有极大短时间内削减一半的人口，那不好意思，这个配送的成本一定不会大幅的上涨。不信你可以去看现在所有的招聘平台，大部分的工种岗位全部都不可能会去在招人。但是外卖小哥的招聘日益丰盛。那你告诉我一个岗位有大量的人才应聘，你跟我讲他会涨工资，涨到你接受不了的程度吗？不会并且外卖小哥的应聘，他的数量是成了递增30%以上的复合增长率。最关键的是外卖小哥的工资，其实是非常的高的。相对于一个打工人来说，所以看人口成本会不会持续上涨。关键在于你的总供给的数量，会不会短时间内极大地缩减。当极大的缩减那当然需要人，那你就招聘不到，那自然而然会上涨到你受不了的成本。我说的这句话还有另外一层的意思，也就是你要去看袋鼠这家企业600万人为你打工，然后你要知道这600万人都是能够创造营收的，不创造营收我是不需要给你付费的。那你们告诉我那袋鼠它实际的cash flow算的是什么呢？第二个关于袋鼠的核心竞争力，也就是它的流量复用利用到了极致。这就是为什么我在之前跟你们强调，生鲜市场袋鼠一定会是留下来的玩家。核心点在于一个外卖小哥，关键是你可以让他送多少单。这就是效率的极致利用。成本时间是一定的，但是单量越多整体平台与小哥的收益就会越多。你千万不要小看了这个流量复用。当初袋鼠怎么打赢饿了么的关键点，就在于袋鼠选择了横向扩充全品类的配送。
但是饿了么坚持自己的己见，选择聚焦在餐饮外卖服务市场，导致了整体的流量效率不够高，以至于袋鼠完美的胜出了这场战役。
主号04：35如果今天的袋鼠他做的不是自营的菜篮子配送，而是将每一个菜场的菜贩都能够线上数字化。你们告诉我，这个生鲜能玩还是不能玩？
首先大家可以很明确的一点，买菜进行线上化，一定会是未来的趋势，这也是非常多人不明白的关键问题。也就是菜农在菜市场可以赚得到钱。日如一日年复一年干个十年，菜农都会在这里。但为什么到了互联网，每一个前置仓每一个菜场，每一个超市都得亏本，才能够运行得下去？这就是涉及到最小经济单位模型的模型复用。把这个问题拆开看，你就可以看到袋鼠的核心竞争力到底在哪里？还是在他的配送端。
简单举个例子：如果今天让你认识两三个菜农长期联系的，你让了一个人只不过是过去，帮你跑腿把菜给拿回来，你告诉我这其中谁损失了谁赚了？都赚了，那你们肯定好奇，为什么之前不这么干？
核心点在于竞争对手这么多，如果你不进行自营，菜品是不如别人的，同样的道理就会形成用户量的流失。
我告诉大家一个很关键的点，大家对于通过互联网提供的服务，都是抱有极大的期望跟需求的，也就是外卖配送过来必须好看，但是我亲自去菜市场怎么脏，怎么乱都没关系，所以当市场回归理性，又会新增一条新的增量赛道。
那至于能不能吃肉？他的业绩会不会下滑？你都看到这里了，我就告诉你一个你们没有注意的点。你们有没有发现你们这段时间点的，大部分的餐比之前点的平均的价格都上涨了30%。这其实对餐饮行业来说是一个利好。为什么？以前卖30块钱的饭，我现在可以卖3940，这意味着整体的线下餐饮营收的营业额回到了正常的合理的区间。但是你们很多人一样还是吃得起。
这里面的关键点到底是什么？如果你想知道袋鼠到底，能够让你吃多厚的袋鼠肉，多肥的袋鼠肉的话，你懂得。