市场回顾与展望
【周四盘面回顾】
今日指数震荡回落，市场仍然呈现轮动行情，而且量能明显萎缩，有一定的操作难度，由于科技的强势，科创板仍然相对活跃。
板块方面，虽然科技相对昨日有所弱化，但是仍然是当前市场主线，今天市场情绪基本都跟着科技走。下午虽然医药有所回暖，但是对市场的带动性明显偏弱。
科技今天日内细分方向仍然是以芯片制造为主，光刻机和Chiplet领涨，另外Oled表现相对强势，由于目前整体仍为轮动行情，所以明天像是算力、存储、光模块等方向可能又会偏强。
关注低位为主，风格上资金更偏好科创板次新。
【周四舆情热度】
①科创版次新-证监会表示，阶段xing收紧IPO节奏:多只科创版100ETF产品将于近期发行上ShΙ，科创版预期降门槛。（盛邦安全、广钢气体、康鹏科技、碧兴物联、锴威特等）；
②半导体-半导体是下半年科技行情的领军者/ShΙ场传闻华为Mate 60 Pro确定采用华为海思自研的麒麟9000s芯片，该芯片由青岛芯恩代工，芯恩公司第一大古东青岛澳柯玛集团间接持有芯恩（青岛）集成电路约18.7%+股份（澳柯玛 、广钢气体 、盛剑环境 、华胜天成、智光电气等）；
③磷酸锰铁锂-改款特斯拉Model 3已开始试生产，9月份开始批量供货，采用来自宁德时代的66 kWh新型M3P电池，据了解M3P电池或以磷酸锰铁锂纯用为zhυ，随着改款Model 3提前试产，磷酸锰铁锂有望加速放量。(湖南裕能、红星发展、胜利精密、湘潭电化、悦达投姿）；
④一带一路/*疆新**自贸区预期-中方将于10月举办第三届“一带一路”Guo际合作高峰论坛“一带一路”倡议10周年,*疆新**自贸有望收获政策大礼包(元道通信、*疆新**交建、新赛古份、汇嘉时代、Guo际实业等）；
⑤半导体/光刻机-兴业证券：半导体是顺周期的成长股，或成下半年科技行情的领军者/就荷兰光刻机出口管制中荷磋商结果，商务部回应（容大感光、格林达、盛剑环境、常青科技、康鹏科技等）；
【明日重点公司展望】
精智达：存储、面板是最先迎来底部反转的两个行业，精智达主要从事新型显示器件检测设备和半导体存储器件测试设备的研产销，有望受益于行业景气度的提升。尤其是存储晶圆厂方面对测试设备实现国产化的需求强烈，公司与UniTest合作，同时自主研发DRAM测试机及探针卡等，能够快速响应客户需求。
广立微：公司积极深化测试芯片相关EDA软件产品技术研发，迭代出支持更多应用场景功能模块，亦拓展出先进工艺过程监控（PCM）方案，打通设计、测试及分析工具整合平台，提供高效率解决方案，支持高质量稳定量产；同时，不断拓展开发其他品类制造类EDA，依托于公司在该领域技术沉淀，积极响应芯片设计公司与晶圆制造厂需求，自主研发DFM系列化学机械抛光工艺（Chemical Mechanical Polishing，CMP）建模工具CMP EXPLORER，解决集成电路设计、制造过程中CMP工艺行业痛点，保障芯片可制造性和良率；另一方面，在半导体数据软件上，通过融入相关人工智能（AI）技术巩固体数据分析与管理系统技术优势并加速产品成熟，通过与下游客户深度合作持续开发新品类离线与在线数据软件。从股性上看相比华大九天弹性要更好一些。
中际旭创：光模块最近有两个节点性的时间，一个是半年报公布完毕，另外一个是国产大模型的逐步落地。中际旭创的高速光模块以领先身位推出供应，抢占市场先机，公司分别于2020年及2022年推出业界首个800G可插拔OSFP和QSFP-DD 800G系列光模块，及基于自主设计硅光芯片的800G可插拔OSFP2*FR4和QSFP-DD 800G DR8+硅光光模块。公司长期向北美重点客户批量供应高速光模块产品，与下游客户及上游光芯片、电芯片厂商均形成了较稳定供应关系，并逐渐积累出稳定快速的交付能力，公司能够紧跟产品更新迭代周期，快速响应客户需求，有望抢先受益于AI算力建设。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
今日有逻辑支撑的强势股都在这里了!
1、光刻胶：华为海思继续发酵延伸，行业明年有望重迎增长，国内公司高端产品进展一览。
2、一带一路：未来两月催化最多的板块之一，*疆新**将成开放桥头堡，机构称关注三大方向。
3、清越科技：苹果头显核心材料紧缺，公司在此布局数年，已获华为、小米等认可。
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、光刻胶：风不断
（1）大涨题材：光刻胶+国产芯片
媒体援引电子材料咨询公司TECHCET报告指出，其预计全球光刻胶市场将在2024年实现反弹，增长7%，总额达到25.7亿美元，其中“增长最快的光刻胶产品是EUV和KrF，因为这两种产品都用于引入先进逻辑和存储器等新技术。”
此外，荷兰光刻机出口管制明日生效，华为麒麟芯片对半导体的带动也持续发酵，
行情上，国产芯片、光刻机（胶）等板块异动，格林达、容大感光、胜利精密等涨停。
（2）研报解读（华金证券）：国内公司进展一览
①光刻胶能够利用光化学反应，经过曝光、显影等光刻工艺，将所需微细图形从掩模版转移到待加工基片上。
G/I线、KrF光刻胶均为成熟制程用光刻胶，ArF光刻胶主要用于DUV光刻工艺，可用于130-14nm芯片工艺制程，其中干法主要用于130-65nm工艺，浸没式主要用于65-14nm工艺。
②随着摩尔定律趋近极限，半导体制造制程进步使得所对应光刻加工特征尺寸不断缩小，全球8寸/12寸晶圆厂扩产将带动KrF、ArF光刻胶需求。根据SEMI数据，2026年全球300 mm（12寸）晶圆厂产能有望提高至960万片/月；全球半导体制造商预计将从2021年到2025年将200mm晶圆厂产能提高20%，新增13条200mm生产线，产能有望超700万片/月，故未来KrF、ArF光刻胶将成为国内外厂商主要竞争市场。
③美日厂商垄断光刻胶市场，市场高度集中，其中2021年日本合成橡胶（JSR）、东京应化（TOK）、杜邦、信越化学、住友化学等五大厂商垄断近85%市场份额。
在低端市场，国内厂商在该等产品领域已经占据一定市场份额，而在KrF、ArF/ ArFi、EUV等中高端光刻胶领域，仍主要依赖于进口，国内企业大多还在积极研发、验证中，尚未大规模量产出货。
④国内公司进展方面，
彤程新材KrF产品在Poly、AA、Metal、TM/TV、Thick、Implant、ContactHole等工艺市占率持续攀升；
华懋科技ArF光刻胶26款，KrF光刻胶30款，涵盖55nm、40nm、28nm及以下关键层工艺以及集成电路、分立器件、传感器等应用领域；
南大光电ArF光刻胶及配套材料项目所需光刻车间和生产线已建成，验证工作正在多家下游主要客户稳步推进；
晶瑞电材ArF高端光刻胶研发工作在有序开展中，KrF高端光刻胶部分品种已量产；
上海新阳KrF光刻胶已经在超10家客户端提供样品进行测试验证，并取得部分样品订单，通过测试验证，ArF浸没式光刻胶研发进展顺利，实验室样品目前取得数据指标与对标产品大部分接近。
2、一带一路：顶级峰会要来了
（1）大涨题材一带一路+*疆新**
据澎湃新闻报道，外交部31日表示，中方将于10月举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。
国泰君安表示，下半年一带一路催化不断，除了第三届峰会外，还有G20、香港一带一路峰会、自贸区十周年。
此外，其还分析称，证监会近期表示推动央企加大上市公司并购重组整合力度，中字头央企有望加大并购力度，资产注入预期弹性大，同时*疆新**将成为我国向西开放的桥头堡基建需求旺盛。
行情上，新建板块中新赛股份、*疆新**交建涨停，国际实业、青松建化等大涨。
（2）研报解读（国泰君安、德邦证券、中航证券）：*疆新**桥头堡
①今年前7月，我国企业在“一带一路”沿线国家非金融类直接投资953.4亿元，同比增长23.2%。四大海外工程央企上半年新签订单金额同比增长36.06%，较2022年的-7.74%显著提速，订单增速明显提速，或更能体现“一带一路”对于海外需求的催化。
②高层要求牢牢把握*疆新**在国家全局中的战略定位，发挥*疆新**独特的区位优势，从实际出发抓好对外开放工作，加快“一带一路”核心区建设，使*疆新**成为我国向西开放的桥头堡。目前中吉乌铁路为中国到欧洲、中东的最短货运路线，货运路程将缩短900公里节省时间7至8天。中巴铁路连接中国*疆新**与巴基斯坦，成为中国“西出”战略的重要一步。其中*疆新**交建作为*疆新**地区交通基础设施建设领域的领先企业，具有明显的区位优势。
③产业链及公司方面，国泰居安表示*疆新**等地方/资产注入预期国际工程/央企三个方向将受益。
1）地方国企：*疆新**作为丝路经济带核心区催生基建旺盛需求，*疆新**交建具有独特区位优势叠加资产重组预期逻辑最受益：陕建股份/龙建股份。
2）国际工程公司：一带一路叠加资产注入预期弹性最大的国际工程公司中材国际(PE10.4)、北方国际(PE16.3)、中工国际(PE26.6)、中钢国际(PE14)等。
3）央企：证监会表示将进一步推动*特中**估建设，央行等三部门要求统筹协调金融支持地方债务风险化解工作：中国中铁、中国交建、中国铁建等。
3、清越科技：还得是国内产业链
（1）大涨题材：苹果头显+OLED+电子纸
昨日外媒原因消息人士称，为了解决面板供应危机，苹果正评估将京东方和视涯科技作为未来Vision Pro及其他头显的OLEDoS显示屏供应商的可能性，并且已在测试两家厂商的面板产品。
清越科技主营业务为电子纸模组、PMOLED和硅基OLED产品，此前为苹果MR头显活跃标的。
行情上，公司今日20%涨停。
（2）研报解读（东兴证券、财通证券）：硅基OLED早已发力
①2022年公司PMOLED显示模组全球出货份额32%，自2019年来连续4年居全球第一。
②硅基OLED方面，苹果Vision Pro搭载了2片硅基OLED屏幕，单目4K分辨率带来高清视觉体验，有望指引行业风向标推动其他终端品牌跟进搭载。
公司积极布局硅基OLED技术，2020年即开始建设硅基OLED微显示器8英寸晶圆量产线，设计年产能900万片，2022年已向多家客户实现出货，并积极与华为、荣耀、歌尔声学、小米等客户开展联合研发，有望成为各大终端品牌重要显示面板供应商。
③2022年全球电子纸标签出货量为2.4亿台，同比增长25%。预计2026年电子纸标签市场出货量将达20亿台，年复合增长率将保持在70%。
公司2022年实现相关收入7.1亿元，同比增长164.28%。生产端，义乌清越在所有电子纸模组生产线全线成功导入二合一点胶机自动下料及OTP烧录自动上料设备，生产效率大幅提升；。市场端，公司绑定以汉朔为代表的电子价签客户，并成功拓展扫地机、温控器、遥控器、电子日历和单词卡等新领域。从开工至今三年内，公司技术创新、产线建设、市场开拓等方面成效显著，当前已经跻身国内电子纸模组头部企业。
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