在当下财政压力加大的背景下，县级政府主要通过干预农村商业银行的信贷规模和信贷投向，实现对县域内金融资源的配置，进而发展县域经济，已是常态化的经济发展策略。
然而这也引发了“金融财政化”的市场忧虑，毕竟农商行的*款贷**业务普遍存在行业集中度高、地区集中度高的问题，风险分散性不强，外加*款贷**的中小企业抗风险能力弱，不良率波动幅度较大。近年来，安徽望江农商行、睢宁农商行、连云港农商行已经逐渐显示出这一些典型特征。
顺德作为佛山市的一个辖区，一直以来经济较为发达，依靠家电、机械装备和建筑材料三大产业集群，偏重于制造业，GDP高达4000亿元以上，这也给顺德农商行提供了发展的土壤。
顺德农商行成立已70年，2009年从农信社改制农商行，但股权多次易手，如今股东汇聚包括何亨健的美的集团、卢氏三兄弟(卢楚鹏、卢础其和卢楚隆)的万和集团等一众大佬。2010年顺德农商行资产规模不过千亿，如今来到4378亿元。
顺德农商行快速壮大，也少不了股东的贡献，仅仅大股东美的的存款就高达95亿元，多个股东也与顺德农商行存在存*款贷**业务，顺德大大小小10万余家企业是顺德农商行客户。不过最近顺德农商发布的2022年业绩显示，2022年全年实现营业收入89.65亿元，同比增长8.14%，实现税后净利润34.45亿元，同比下降2.90%。而利润下滑的背后，是顺德农商行不断承压的存贷差以及飙升的信贷风险。
非正常类个贷金额上升45%
公司业务一直是城商行和农商行的大宗业务，甚至在多所城商行的业务占比当中都超过了70%，而零售业务因为其风险水平低、资本消耗低、收益稳定等优势，历来都是农商行和城商行的转型方向，然而现实是，由于各种原因，城商行和农商的零售业务无论在存*款贷**规模及占比,还是价值创造和利润贡献,与对公业务、资金业务仍然存在着较大的差距。
顺德农商行则不同，近三年来零售业务占总收入比超过40%，高于公司业务占比，2020年零售业务收入41.88亿元，占收入比重比上年提高了5个百分点，但是公司业务增长幅度较小，同业业务出现大幅缩减。
零售业务之所以快速增长，可能与顺德农商行追求业务扩张、放宽个人信用存在关系。根据官方披露，截至 2022 年底，顺德农商行拥有454.41万个人金融业务客户，累计发放借记卡数量逾476.94万张。
其中，面向个人*款贷**业务的*款贷**总额在2022年内增加了48亿元，增加额主要来自风险稍高的个人经营贷和个人消费*款贷**，这两项各增加20余亿元，信用卡业务在2022年内透支余额增加12亿元，与上一年持平。
与此同时，个贷不良率也出现了大幅上升的势头。2020年个贷不良率仅为0.85%，2021年来到0.91%，2022年大幅攀升到1.15%，在个贷五级分类当中的体现尤为明显，关注类*款贷**金额同比增加83.41%、次级类*款贷**金额增加18.69%、可疑类*款贷**金额增加35.57%，损失类*款贷**金额增加42.31%，整体来看，非正常类*款贷**的金额相比2021年底上升了45%。
而在个贷分类当中，信用卡*款贷**不良率又是最高，不良*款贷**余额由2.16亿元增至2.76亿元，不良率由1.96%增至2.25%。要知道的是，2022年个贷总额增长也不过才6.16%。
短期企业*款贷**不良率涨了一倍
与此同时企业*款贷**的不良率也出现了上升。2020年和2021年底分别是1.01%和1.10%，但是2022年底却上升到1.46%。
同样，关注类、次级类、可疑类的金额和占比都出现了大幅上升的势头。如果进行拆解来看，问题主要出现在短期企业*款贷**，2020年短期企业*款贷**的不良率只有1.1%左右，2021年末的不良率为同样为1%左右，但是2022年度的不良率一下子飙升到2.04%。
从分行业来看，2022年末，顺德农商行对批发和零售业企业计提的*款贷**减值准备占整体*款贷**减值准备的35.13%，高于批发和零售业占企业*款贷**的比重。这表明，顺德地区批发和零售业的中小微企业面临较大冲击，供应链中断、市场供求普遍下滑，导致资金承压。
另外值得注意的是，顺德农商行公司业务的毛利率在2022年出现了大幅缩水，2020年曾高达64.56%。2021年下降到42.21%，2022年又再次下降到了29.31%，这显示出顺德农商行在顺德当地的信贷市场议价权开始弱化。
考虑到近年来央行推行利率市场化，顺德农商行的存款成本逐年攀升，而*款贷**利率则受到压缩，存贷利差缩窄，这也成了导致公司业务增长放缓的原因。
纵观今年一季度，银行*款贷**利率继续呈现向下调整的态势，银行业的*款贷**价格竞争愈发激烈， *款贷**定价对中小银行业务合理发展形成挤压，顺德农商行2023年的利润增长同样不容乐观。
总结
整体上看，顺德农商行的非正常类*款贷**金额在2022年底达到了68.43亿元，相比2021年底的44.90亿元，增加了52.4%，与之大相径庭的是2022年底*款贷**和垫款总额是2284.31亿元，相比2021年底仅增加了10.91%。
另外，今年一季度，顺德区的一般公共预算收入为64.72亿元，增幅只有2.39%，相对佛山其他区域较为平缓，而同期的一般公共预算支出达到68.54亿元，赤字率达到5.9%。
近期华中农业大学学报发表的《县域财政压力、信贷行为与农村商业银行风险》论文指出，县域财政压力对农村商业银行风险产生影响需要一定的前提，当财政赤字率高于3%的国际安全线或当县域金融市场为寡占型市场时，县域财政压力对农村商业银行风险有显著负面影响。
作为提振顺德经济发达的重要力量，顺德农商行如何在信贷规模扩张、风险控制乃至利润增长中找到平衡点，将会是资本市场关注的焦点。