港股投资方法
港股投资的主要风险和注意事项
港股投资的主要风险：
- 市场风险 —— 价格大幅下跌导致亏损的风险。风险化解方法：在好价格买进。
- 财务造假的风险 —— 上市公司财务造假导致亏损的风险。化解方法：选择好公司。
- 退市风险 —— 上市公司严重违规或财务造假被终止上市的风险。化解方法：选择好公司。
- 流动性风险 —— 港股股多人少，交易量很小。化解方法：选择交易活跃的股票。
- 增发和配股带来的风险 —— 打折配售新股，损害小股东利益。化解方法：远离有供股和合股记录的公司。
- 私有化带来的风险 —— 私有化成功，公司退市，高位买入被套，没有回本机会。化解方法：在好价格买入。
- 发行和转换债券带来的风险 —— 抬高股价，行权换股，转由代销商卖给小股东。化解方法：尽量远离有可转换债券的公司。
- 老千股带来的风险 —— 通过不断的配股、供股和合股来骗小股东的钱。
老千股的主要特点：
- 频繁的供股合股，典型特征和首要依据。
- 股价长期小于1元，特别是长期小于0.5元。
- 长期不分红。
- 市值小，不超过50亿，绝大部分小于10亿。
- 基本面差，主页赚不到钱。
- 经常换名。
- 看起来超值，市盈率、市净率很低。
化解老千股的唯一方法就是，识别它，远离它。
投资港股的注意事项：
- 不融资买股票，也不融券做空；
- 不进行短期炒作，只进行长期投资；
- 远离烂公司和有造假嫌疑的公司；
- 远离有合股、供股、配股记录的公司；
- 远离大股东多次减持的公司；
- 远离不派息或派息很少的公司；
- 远离被做空机构质疑的公司；
- 远离老千股；
- 不申购新股。
港股的投资方法：
- 选出好公司；
- 等待好价格；
- 买进；
- 长期持有；
- 卖出。
第一步、选出好公司
- 连续5年的派息比率大于30%；
- 连续5年的平均Roe和最近1年的Roe都大于20%；
- 连续5年的平均毛利率和最近1年的毛利率要大于40%；
- 连续5年的净现金含量大于100%；
- 连续5年的资产负债率下于60%；
- 不存在合股、供股、并股的记录。
假设选出来的公司都有造假
- 仔细研究这些公司多期的财报
- 有造假嫌疑的公司就淘汰掉
- 等待好价格期间变坏的公司，依然淘汰掉
第二步、等待好价格
好价格的确定方法：市盈率和股息率
看恒生指数的历史平均市盈率网址：http://value500.com/HSIPE.html
恒生指数的市盈率主要在10~20之间波动，15是中间值。
好价格市盈率的标准：恒生指数的市盈率小于10且目标公司股票的ttm市盈率小于15的时候。
好价格股息率的标准：动态股息率大于中国或美国10年期国债收益率较高者。
同时满足这两个条件的时候，就可以买进股票了。
美国10年期国债收益率网址:http://www.multpl.com/10-year-treasury-rate
港股红利税
- 内地投资者 通过 “港股通”投资港股 红利税率：20%
- 内地投资者 通过 香港的证券投资账户 （内地注册的公司 红利税率是10%；境外注册的公司 红利税率是0）
无论是A股还是港股，我们是否要买进一只股票的依据都是取决于计算结果。需要时刻铭记：不预测，只计算。