尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
铁矿
【重要资讯】
1、广州市房地产中介协会：10月，广州市二手住宅整体网签宗数和面积分别为9361宗和95.22万平方米，环比增长9.56％和11.23%，同比增长41.28％和43.38%。
2、10月23日-10月29日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2629.1万吨，环比增加65.9万吨。澳洲发运量1773.2万吨，环比增加29.8万吨，其中澳洲发往中国的量1417.2万吨，环比减少73.3万吨。巴西发运量855.9万吨，环比增加36.1万吨。
3、10月30日，全国主港铁矿石成交107.20万吨，环比增56%；237家主流贸易商建筑钢材成交19.05万吨，环比增7.8%。
【相关价格】
青岛港PB粉现货955（+9），折标准品1013；超特粉现货828（+6），折标准品1072；卡粉现货1025（+2），折标准品994；主流定价品为卡粉现货1025（+2），折标准品994，01主力合约基差94。
【交易策略】
夜盘铁矿价格高位震荡。供应端，前三季度主流矿山发运较好，预计四季度海外铁矿发运平稳增加，但发运增量会放缓，而非主流矿发运同比持续处于高位。需求端，今年国内终端用钢需求韧性较强，但建材市场的需求持续走弱带动市场悲观预期贯穿全年，而产业端相对于机构更加悲观导致最近3个多月建材市场一直在结构性去库，建材市场表外去库力度预计达到800万吨。而当前产业端对建材的悲观预期仍未发生转变，经历长时间地产端需求持续低位，当前市场对建材的弱需求预期基本形成一致，因此当前暴露出来的风险主要在库存环节的结构性问题。整体来看，当前宏观预期向好，市场对经济增长的预期有望增加，预计盘面价格高位市场博弈会有所加大。
单边：观望
套利：观望
期权：观望
(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【重要资讯】
1、10月30日，据中国船舶工业行业协会发布，2023年三季度中国造船产能利用监测指数（CCI）878点，与去年同期717点相比，提高161点，同比增长22.5%；与二季度798点相比，提高80点，环比增长10%。
2、国家统计局数据显示，2023年9月中国空调产量1611.4万台，同比下降9.7%；1-9月累计产量19366.2万台，同比增长13.7%。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3840元（+30），北京地区3790（+40），上海地区热卷3840元（+20），天津地区热卷3810元（+20）。
【交易策略】
昨日部分钢厂提出首轮焦炭提降100元，夜盘煤焦期价有所下跌，但成材铁矿维持窄幅震荡，波动率较小。30日Mysteel口径全国建材成交量19.05万吨，成交有所上升。目前盘面仍然延续了上周政策性利好的余韵，市场情绪好转，整体维持了偏强的走势，预计10月已见到今年的成材行情底部。然而，尽管预期好转，目前市场仍然延续旺季不旺的趋势，钢材成交量偏低，下游贸易仍然谨慎。现货方面近日成交整体一般偏好，螺纹成交好于热卷，现货价格强于盘面。接下来钢厂或仍然延续高供应的生产模式，钢价下方空间有限，原料刚需仍强。
然而目前黑色难言矛盾出清，整体需求弱势，市场依然处于强预期弱现实的阶段，加上临近月底，山西落后产能即将淘汰完毕，又有新增产能马上上马，原料偏紧的情况缓解；亏损下又有钢厂提出焦炭首轮提降，预计接下来盘面煤焦可能小幅回调，近日唐山空气质量转差，后续可能开启季节性的烧结限产，对原料产生一定影响，但成材变动幅度不会很大，整体维持震荡偏强的走势。后续钢材价格上涨的驱动仍然在于刺激政策的落地，有待财政部的政策出台节奏。
单边：维持震荡偏强走势。
套利：建议观望
期权：建议卖出RB2401-P-3600继续持有。
(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
焦煤焦炭
【重要资讯】
Mysteel煤焦：30日邢台地区部分钢厂计划对湿熄焦炭价格提降100元/吨、干熄焦提降110元/吨，2023年10月31日0时起执行。
【相关价格】
钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库2310元/吨，港口现货焦炭仓单2513.9元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单2030元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1871元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价格1835元/吨左右。
【交易策略】
夜盘双焦价格震荡下跌。现货方面，有部分钢厂对湿熄焦炭价格提降100元/吨、干熄焦提降110元/吨，预计将会博弈一段时间后落地。从下游钢厂利润及钢材表现看，原料仍承受较大的下行压力，预计焦煤跌幅在200-250元/吨左右；不过10月以来炼焦煤价格普遍已经下跌100-150元/吨左右，预计往下空间不大。到了11月底12月初启动冬储补库，市场可能会提前交易。总体而言预计短期盘面双焦价格继续上涨有难度，有小幅回调的需要，但向下空间也不大，底部存在支撑，呈现宽幅震荡走势。
单边：观望
套利：观望
期权：观望
(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
铁合金
【重要资讯】
1.金十数据10月31日讯，美国以众议长约翰逊为首的众议院共和*党**人周一公布了一项143亿美元的以色列援助方案。该计划与拜登政府在如何处理冲突援助方面存在分歧，使其获得通过的前景愈发复杂。这个方案将对以色列的援助与拜登更广泛的紧急资金请求区分开来。后者还包括对乌克兰的援助，以及为加沙和以色列平民提供的人道主义援助。约翰逊的计划通过削减拜登标志性的《降低通胀法案》来支付对以色列的援助，呼吁将对美国国税局的拨款减少143亿美元。这一做法打破了先例，因为美国国会通常不会通过削减其他项目资金来支付紧急支出。
2.云南省人民政府办公厅近日印发《云南省煤炭产业高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》，其中提到，推动煤矿扩能增产，提升生产煤矿产能总量，夯实煤炭供应基础，2023—2025年，力争每年新增释放煤炭产能1000万吨左右，2023年原煤产量达到7100万吨，2024年原煤产量达到8000万吨，2025年原煤产量达到9000万吨。
【相关价格】
72%硅铁：内蒙6800（0），宁夏6850（-40），青海6950（0）。
6517锰硅：内蒙6530（0），宁夏6520（0），广西6650（0）。
锰矿天津港：澳块37.2（-0.1），加蓬36(0)，南非半醋酸30.8（0）。
兰炭小料：陕西1320（0），宁夏1260（-40），内蒙1320（0）。
【交易策略】
昨日铁合金继续保持弱势震荡的格局。硅铁现货方面，原料兰炭市场弱稳调整，部分兰炭企业下调报价。今日金属镁市场价格继续承压下行。陕西厂家出货情况一般，周初市场较为平静，贸易商采购情绪较为冷清。宁夏部分厂家矿热炉生产不稳定，硅铁尚无法达到标准水平，厂家11月订单排单有限，原料兰炭采购陆续推进。青海厂家基本维持正常生产，积极出货为主。神木市场兰炭小幅阴跌，总体成本变动不大，目前市场出货正常，库存以低位运行为主。硅锰方面，内蒙厂家开工稳定，个别厂家持续检修，成本端火电11月电价有小幅上调预期，多数厂家仍以交付订单为主，出货压力不大。宁夏厂家开工波动不大，厂家观望心态较浓，部分厂家暂不出货。广西厂家开工率仍处于较低水平，因电费较高，部分厂家反馈今年暂无开工预期，成交较少。
单边：预计震荡偏弱运行，短期存在回升可能，但空间不大
套利：观望。
期权：观望。
(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍
【市场回顾】
1、盘面情况：沪镍NI2312合约收盘价下跌1720元至144750元/吨，指数持仓增加6675手，上期所仓单增加1082吨至6979吨；
2、现货情况：镍价单边上涨900-1550元/吨，金川镍升水下调600至2800元/吨，俄镍升水上调50至-200元/吨，电积镍升水下调200至-700元/吨，硫酸镍均价下调200至32300元/吨；
【重要资讯】
1、大宗商品交易商和矿商嘉能可(Glencore)周一维持对2023年铜、锌、煤和钴的总体产量指引不变，但因维修和*工罢**下调了对镍产量的预期。这家伦敦上市的矿业公司表示，其交易部门的利润将高于其每年22-32亿美元的长期指导区间，可能在之前公布的35-40亿美元区间内。
2、伦敦金属交易所（LME）收到CNGR镍板注册申请，年产能12500吨。
【交易策略】
1、单边:国产电积镍对俄镍替代效应明显，镍板销售有难度，消费相对偏弱。中长期镍价保持震荡下行趋势。上周主力合约价格已跌至去年低点附近，价格在14.5-15万之间震荡整理，暂时缺乏明确的驱动，现货市场保持克制。近期宏观情绪有好转迹象，若中美再度开启对话模式，可能会有低位反弹的行情，需关注市场氛围的变化。
2、近低远高或平水的结构无法反映明年供需过剩的预期，可寻找远月不合理结构介入买近抛远正套。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
不锈钢
【市场回顾】
1、盘面情况：不锈钢高开低走，SS2312合约下跌205元收于14575元/吨，指数持仓增加4780手，上期所仓单减少1014吨至73010吨；
2、现货市场：月末行情贸易商出货为主要心态，各方灵活操作。冷轧报14500-14700元/吨，热轧14200-14350元/吨，冷热轧普遍下调50元/吨。
【重要资讯】
1、韩国浦项制铁控股24日通过电话会议公布了2023年第三季度报告，由于需求疲软，韩国浦项（POSCO）不锈钢产销量2023年第三季度出现下滑。2023年第三季度(7~9月)，该公司不锈钢产量为39万吨，较2023年第二季度下降16.4%，较2022年第三季度增长12.9%（因其水浸事件影响较大）；不锈钢销量为39.9万吨，较2023年第二季度下降8.3%，较2022年第三季度增长13.4%。
2、截止2023年10月30日，Mysteel调研全国高碳铬铁冶炼企业样本共173家，10月在产87家高碳铬铁生产企业。2023年10月高碳铬铁产量为70.32万吨，环比增加5.55%，同比增加52.7%。2023年1-10月国内高碳铬铁累计总产量为599.29万吨，同比增加11.65%。
【交易策略】
1、单边：宏观方面，中美开启互访意味着两国关系缓和，经济循环可能出现修复。以股市为首，资金风险偏好有所上升。产业方面，不锈钢终端反馈需求表现平平，海外反倾销也影响外需，印尼不锈钢回流国内增加。供应端钢厂亏损减产，冷轧连续去库，但原料库存偏高，特别是印尼镍铁10月进口预计较多，挤占国内镍铁市场份额，镍铁镍矿价格承压，近期镍铁价格询价偏低。现货市场临近月末贸易商积极出货，表现整体偏弱。钢厂减产下，社会库存上周仍然小幅增加，打击市场信心。短期供需双弱，宏观情绪主导，关注15000元整数关口阻力位能否突破。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
【市场回顾】
1、期货：昨日伦铜冲高至8231美元/吨后回落，收于8138.5美元/吨，涨47.5美元/吨，涨幅0.59%。沪铜主力价格高开低走，收于67390元/吨，涨70元/吨，沪铜指数增仓4219手至39万手。
2、现货：昨日LME铜库存下降2200吨，主要是韩国仓库出库，铜将要发往中国。
【重要资讯】
1、德国通胀在10月大幅放缓，降至2021年8月以来的最低水平，显示欧元区的总体通胀明显降温。德国10月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升3.0%，9月涨幅为4.3%。
2、路透综合32家分析机构预估中值显示，中国10月官方制造业采购经理人指数(PMI)料持平于上月的50.2，连续第二个月扩张。表明稳增长政策发力下，经济进一步企稳。
3、刚果（金）当地时间10月27日上午，TFM混合矿项目东区氧化矿线成功产出首批阴极铜，这标志着东区氧化矿生产线建设全线贯通，正式从基建期转入试生产阶段。混合矿项目全部建成达产后，TFM整体将拥有5条生产线，生产总规模达到21.3万吨/年。
【交易策略】
单边：昨日伦铜冲高至8200美元/吨附近遇到技术阻力回落，沪铜也高开低走。基本面角度来看，10月份以后中条山有色及白银有色投产，大冶老线复产，精铜供应情况会越来越好，11月铜月度产量+进口量在131万吨左右，基本上能跟需求打平，铜价68000以上废铜抛出也会对供应造成压力。伦铜8200美元，沪铜68000元以上存在压力，建议尝试轻仓试空。
（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
锌
【市场回顾】
1、盘面情况：夜盘锌价高开低走，LME锌涨0.02%至2466.5美元，沪锌2312合约一路走弱，跌125元至21125元/吨，沪锌指数持仓减少0.55万手至16.4万手；
2、现货情况：周一现货多数地区表现一般，广东地区货源偏紧升水抬升，上海地区升水对11合约报140元/吨，较昨日跌10元/吨；
【重要资讯】
1、美债收益率回落，美国财政部更新的四季度预计借款规模降至7760亿美元，低于分析师预期水平，但仍创历年同期新高，在三季度借款1万亿美元后，四季度和明年一季度料将合计借款约1.5万亿美元。数据公布后，美债收益率短线回落。
2、需求顾虑盖过中东地缘风险，国际油价重挫逾3%，WTI 12月原油期货收跌3.23美元，跌幅3.78%，报82.31美元/桶，创10月11日以来最低收盘价；
3、SMM数据显示，七地社会库存锌锭库存较上周五小幅增加0.21万吨至9.9万吨，天津地区受环保影响提货较少；
【交易策略】
1、单边：昨夜美国财政货币宽松不及预期，财政收紧引发担忧，结合原油能源价格回落，金属价格冲高回落；国内现货市场表现维持不佳，下游采购氛围孱弱，环保限产对镀锌需求带来负面影响，当前并不支持当前锌价上涨，预计沪锌或将维持震荡整理的走势，暂时观望。
2、套利：暂时观望；
3、期权：震荡市卖出跨式套利组合，卖出zn2312-c-21800和zn2312-p-20600，分别收入权利金106、119元（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
氧化铝
【市场回顾】
1、期货市场：氧化铝震荡下跌，电解铝减产的消息对氧化铝呈现出利空，昨夜AO2312合约跌16元至3058元/吨；
2、现货市场：周初中国国产氧化铝市场暂未传出现货成交消息，自从云南减产消息传出后，现货市场观望情绪较浓，此前升水三网价同样也抑制贸易商成交。
【重要资讯】
1、据多家资讯网站消息，云南地区电解铝或将减产22%，约120万吨产能，减产时间预计在11月中上旬；
2、山东主力氧化铝企业自2023年10月31日00:00起调整32%的离子膜液碱收货价格，在760元/吨的基础上下调10元/吨，即两票制出厂执行750元/吨，相较前期35-50元/吨的跌幅，本次下调空间明显收窄。
【交易策略】
1、单边：云南减产后氧化铝需求回落，现货成交氛围降温，基本面成本近期下滑明显，云南减产带来利空因素，氧化铝空单继续持有；
2、套利：AO2312-2302正套头寸，30日入场价差25，继续持有；
银河期货
电解铝
【市场回顾】
1、期货市场：昨夜伦敦铝冲高回落，国内高开低走，LME铝价涨1.71%至2263.5美元/吨，沪铝2312合约涨100元至19225元/吨；
2、现货市场：现货市场明显走弱，本就疲软的现货市场受周一大幅累库的压力下市场更加无力，叠加交易限产的逻辑，下游观望情绪更甚，无锡对SMM贴水20~30，佛山对南储贴水50~贴30，现货表现不佳；
3、能源成本方面：煤炭产量陆续恢复，库存不断增加，北方港口动力煤（非电厂流向）市场价：5500CV，975元/吨（-15）；5000CV，854元/吨（-6）；4500CV，722元/吨（-5）；
【重要资讯】
1、美国财政宽松不及预期，美债收益率回落，美国财政部更新的四季度预计借款规模降至7760亿美元，低于分析师预期水平，但仍创历年同期新高，在三季度借款1万亿美元后，四季度和明年一季度料将合计借款约1.5万亿美元。数据公布后，美债收益率短线回落。
2、爱择咨询了解，云南电解铝厂陆续接到负荷管控通知，各家企业压减负荷比例不一（8.7%-40%不等），综合折算下来理论减产产能115万吨左右。且要求10月30日开始执行，一周左右执行到位，目前企业正在商讨相关事宜，具体落实情况爱择将持续跟踪。
2、周一钢联数据显示，电解铝社会库存大幅增加3.5万吨至61.2万吨，铝棒去库0.7万吨至12.35万吨，累库主要因素在于此前西北地区因铁路线检修而积压的部分，自从上周以来陆续发运集中到货，据悉，目前仍未发运结束；
【交易策略】
1、单边：受国内云南电解铝减产的影响，内外盘铝价共振上行，但夜间受美国财政部财政宽松不及预期及国内社会库存大幅累积，现货市场疲软的抑制，夜盘铝价震荡回落，近期铝消费走弱，到货量维持高位，极大程度的减弱了减产的影响，预计沪铝或将震荡整理。
2、套利：暂时观望
3、期权：暂时观望；
银河期货
锡
【市场回顾】
1、盘面情况：隔夜LME锡报收24950美元/吨，涨幅0.14%。沪锡主力合约夜盘报收213600元/吨，较前一交易日下跌1090元/吨；
2、现货情况：上海现货锡锭报价215000元/吨，较上一交易日涨3500元/吨；海外LME最新库存水平为7120吨，较上一交易日增加30吨。LME0-3M贴水至247美元/吨，较前一交易日贴水扩大43美元/吨，依然反映海外锡锭需求疲软。
【重要资讯】
1.国内从缅甸佤邦进口锡矿多数通过孟连口岸，上周佤邦对掸邦境内部分交通管理的措施对后续从缅甸佤邦进口锡锭的运输影响相对较小。虽然10月份有部分锡矿出口至国内，但鉴于缅甸佤邦锡矿仍然处于停采状态，后续出口至国内的锡矿量级将远不及正常量级。
2.上周SMM三地国内社会库存总量为9423吨，较前一周累库103吨，市场下游企业接货相对低迷，现货市场成交总体水平较低。
【交易策略】
年底之前国内多数冶炼企业的生产受锡矿供应的影响相对较小，但依然呈现国内锡矿供应逐渐偏紧的趋势。而市场中的进口锡锭依然较多，部分贸易企业已经锁到11月份的进口订单，将补充国内锡市供应。当前海外需求羸弱超预期，同时国内社会库存再度累库。短期预计锡价区间震荡为主，关注20.9万元附近的支撑位，四季度需求回暖程度仍有不确定性，后续等待基本面更突出的矛盾以及佤邦复产相关政策。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铅
【市场回顾】
1、盘面情况：隔夜LME铅报收2114美元/吨，涨幅0.52%。沪铅主力合约夜盘报收16285元/吨，较前一交易日下跌15元/吨；
2、现货情况：上海市场1#电解铅均价16300元/吨，较上一交易日上涨50元/吨。LME铅库存累库1350吨录得126575吨。LME0-3M升水至21美元/吨，较前一交易日升水缩小11.5美元/吨。
【重要资讯】
1.2023年白银价格偏强运行也提振了铅冶炼厂生产积极性，来自铅冶炼厂的白银产量占全国白银总产量约5成。2023年1-9月来自铅冶炼厂的白银产量总计6200吨，同比增加461吨。硫酸收益方面，2023年硫酸价格2022年的“高光时刻”不再，冶炼厂扣除制酸成本后偶尔出亏损，2023年硫酸收益微薄。
2.截至10月30日，SMM铅锭五地社会库存总量至7.03万吨，较10月27日增加0.16万吨。
【交易策略】
铅精矿处于冬储时段，其加工费再度下调。虽部分原生铅与再生铅炼厂处于检修状态，但铅锭库存仍是转增，意味着国内铅锭消费欠佳，铅现货普遍处于贴水交易状态，拖累铅价走势。国内电动自行车铅酸蓄电池市场消费需求略有下滑，LME铅库存和国内铅锭社会库存同步累增，精铅供应稍显过剩。操作方面建议考虑反弹试空，上方压力位1.65万元/吨附近，后续仍需关注持仓动向及下游蓄电池开工情况。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
贵金属
【市场回顾】
1、贵金属市场：和上周五相比，这两日的市场避险情绪稍有缓和，伦敦金从2000关口之上回调，跌幅0.5%，收于1995.41。伦敦银相对坚挺，再涨0.75%，收于23.28。在外盘行情的驱动下，夜盘沪金主力合约窄幅震荡，小涨0.2%，报479.34元/克，沪银主力合约收涨0.58%，报5893元/千克。
2、美元指数：美元抹去前三个交易日的涨幅，跌0.4%0.04%，收于106.12。原因一是在于日本央行称正在考虑其YCC政策，允许其10年公债收益率升至1%以上，令日元攀升；二是在于德国通胀降温，且三季度GDP好于预期，令欧元回升。
3、美债：10年美债收益率几乎收平，报4.83793。Tips收益率小升至2.42。美国财政部表示，因预期收入将增加，预计本季度借款规模将比第三季预期的减少760亿美元，下降到7760亿美元，令美债收益率涨幅收窄。
4、人民币汇率：因美元指数回调，昨日人民币汇率小升0.08%，收于7.3115；中间价上调1bps至7.1781，显示监管强力压制贬值预期。
【重要资讯】
1、巴以冲突：30日，以方称为全力开展陆海空持续协调行动，以色列军方正继续扩大在加沙地带的地面行动，目前越来越多的步兵、装甲部队和作战工程部队正在进入该地带。本轮巴以冲突已致双方超9800人死亡。
2、美国宏观：美国财政部发布报告，其中在上调了对财政收入的预测后，下调了对当前季度联邦借款的估计，这与最近显示财政赤字迅速扩大的数据形成了对比。美国财政部将10月至12月当季净借款预估下调至7760亿美元，低于7月底预估的8520亿美元。美国财政部还预计，到12月底，财政部的现金余额将达到7500亿美元，与此前的预测相同。同时预计在明年1月至3月期间借款8160亿美元，预计明年3月底现金余额为7500亿美元。
3、CME美联储加息预测：美联储本周维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%，到12月维持利率不变的概率为74.5%，累计加息25个基点概率为24.3%（较前日上升约5%）。
【交易策略】
1、单边：
巴以冲突令市场情绪持续紧张，以方称正继续扩大在加沙地带的地面行动，贵金属因避险情绪而受到支撑，暂时抵消了强劲的的美国经济数据和高利率带来的压力，但需要注意美联储或将在长时间内维持高利率，美元和美债收益率整体处于高位，如果巴以冲突后续能够有所缓和，贵金属的溢价或将快速回落。
伦敦金在高位震荡，当前未能站稳2000关口，下方支撑位依次看1989和1976；伦敦银呈震荡走势，当前受到200日均线的压制，如果能突破，则进一步看向23.7，如果受阻回调，下方支撑位参考22.5。沪金在历史高位附近震荡，当前位置风险较大，建议暂时观望，看多不追多；沪银上穿所有均线，进一步看向5947附近，但如果未能站稳5日均线，下方支撑依次看向5850、5814。
（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
碳酸锂
【市场回顾】
1、盘面情况：碳酸锂日内增仓拉涨尾盘减仓，LC2401合约上涨2800元至156850元/吨，指数持仓增加110手；
2、现货情况：SMM报价，电碳均价小幅下调1000元至16.6万元/吨，工碳均价小幅下调1000元至15.7万元/吨。现货基差环比下跌2450至12950元/吨。
【重要资讯】
1、安达科技披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收入42.74亿元，同比下降7.55%；归母净利润亏损3.91亿元，上年同期盈利7.13亿元；扣非净利润亏损4.02亿元，上年同期盈利7.12亿元。目前，公司已启动年产12万吨磷酸盐前驱体及年产1万吨电池级碳酸锂提纯项目建设，预计投资12亿元，计划2024年2月投产。“十四五”期间，公司新能源电池材料预计实现年产能为50万吨磷酸铁锂、50万吨磷酸铁，绿色再生领域达到30万吨废旧电池回收利用。
2、中伟股份发布三季度业绩报告，公司主营收入261.91亿元，同比上升17.52%；归母净利润13.87亿元，同比上升27.83%；扣非净利润11.31亿元，同比上升44.24%；
中伟股份是三元前驱体市场的绝对龙头。今年上半年，公司三元前驱体市场占有率为27%，持续保持行业第一，在其身后的第二梯队主要是格林美、华友钴业和邦普循环，市占率在10%至20%之间。与此同时，中伟股份还在不断扩产以拉开和身后者的差距。根据公司现有产能、在建及规划产能，预计今年末将建成近40万吨/年的三元前驱体产能、2.5万吨/年四氧化三钴产能、20万吨/年磷酸铁产能。
【交易策略】
1、单边：现货市场成交价不断下滑。供应端复产数量不多，冶炼厂报价较高，挺价心态较为明显；然而进口矿价格持续下跌，冶炼利润逐步好转，市场预期年末有更多原料供应。需求端下游利润收窄，订单减少，均不支持大量补货，入市意愿较低。目前市场分歧主要在年底之前供给端能否恢复，但在需求疲软的环境下，供应端较难给出扭转趋势的动力，中长期碳酸锂处于震荡下行的大趋势。短期社会库存持续下降，价格数次测试前低均获得支撑，建议等待反弹后沽空的机会。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI2312合约82.31跌3.23美元/桶或3.78%；Brent2312合约87.45跌3.03美元/桶或3.35%。SC2312涨2.6至666.3元/桶，夜盘跌13.3至653元/桶。Brent首次行价差1.04美金/桶。
【重要资讯】
路透报道，以色列装甲部队周一从两个方向袭击加沙城，并以连接该城市和加沙南部的主要道路为袭击目标，促使国际进一步呼吁要求保护巴勒斯坦平民。
消息人士对路透表示，通用汽车和美国汽车工人联盟(UAW)已达成临时性合同协议，标志着这轮首次针对底特律三大汽车制造商同时进行的*工罢**结束，工人的薪资和福利涨幅均创下历史。
世界银行表示，由于经济增长放缓导致需求减少，预计第四季度全球油价平均为每桶90美元，明年将降至平均每桶81美元，但世界银行警告说，最近中东冲突的升级可能会使油价大幅飙升。
【交易策略】
10月份汽油裂解大跌，柴油裂解小幅回落后尚能维持高位运行，炼厂综合利润较3季度显著回落至历史同期中性水平，海外炼厂如期进入检修季，国内炼厂在低利润状态下也存在检修预期，原油自身供需矛盾有所缓和，整体缺乏上行驱动。1季度若沙特产量回归，则原油供需过剩的确定性较高。短期油价上行风险主要来自地缘，巴以战争的不确定性推动近期油价波动率上行，下行风险来自基本面季节性走弱，但4季度紧平衡格局下油价在80美金附近存在支撑。当前油价以宽幅震荡的思路对待，4季度Brent运行区间预计在80-95美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU01夜盘收3722（-0.48%）。
现货市场，10月30日山东沥青现货3700-3890，华东地区3820-4020，华南地区3830-3970。
成品油基准价：山东地炼92#汽油跌30至8089元/吨，0#柴油涨4至7546元/吨，山东3#B石油焦价格持稳1978元/吨。
【重要资讯】
沥青现货大稳运行为主，南方部分地区主力炼厂船运价格下调。华南地区汽运价格持稳，船运以及火运价格下调50元/吨，个别主力炼厂产量有所增加，部分多发船运为主，汽运发货略显一般，下游多按需采购，实际交投气氛一般；华东地区主力炼厂维持间歇生产，部分汽运量价优惠刺激出货，区内多低端资源成交为主。（隆众）
【交易策略】
百川盈孚统计，本周一国内沥青炼厂开工较上周四下降1.10%至41.98%，炼厂库存较上周四下降0.14%至30.56%，社会库存下降0.74%至27.34%。油价大幅回落带动沥青盘面下行，委内原油问题更多影响远期的原料供应和成本抬升，沥青较原油的裂解价差近期有所回升，但淡季临近，沥青估值仍处于低位。短期沥青价格高位震荡，BU2401运行区间参考3550-3850（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU01合约收3233（-2.41%）。LU01合约夜盘收4501（-1.06%）。新加坡纸货市场，低硫Oct/Nov月差17至13美金/吨，高硫Oct/Nov月差7至22美金/吨。LU01/12内外价差12至9美金/吨，FU01/12内外价差3至4美金/吨。
【重要资讯】
1.交易商仍在关注来自科威特的新现货招标，此前10月24日科威特敲定了11月初装船的合约。来自中东产油国的更多现货报价，以及来自俄罗斯和更广泛中东地区的供应增加，继续*压打**新加坡HSFO的现货价差。
2.10月26日现货窗口，高硫燃料油市场交易清单无offer也无bid报价，没有成交；低硫燃料油0.5%S无成交，Gunvor和SinopecHKSG报价高位推升低硫现货贴水。
【交易策略】
高硫燃料油供应增长稳定且存在增长预期，俄罗斯于10月逐渐走出检修季，同时中东伊朗及伊朗克存在高硫供应增量，科威特低硫发电替代增多高硫出口回升。高硫进料需求在秋季检修期间保持低位，中国高硫10月进口较9月回升但不及二季度高位水平，同时非国营进口配额预计已消耗殆尽，原需求增量预计再泛新加坡地区形成小幅累库；美国秋季检修开工维持低位后期关注开工率及需求在检修期后的反弹幅度。
低硫燃料油中东供应压力减少，亚洲船燃需求在短暂旺季后逐渐走弱。欧洲低硫船燃需求始终疲弱。东西价差走扩但受到高运费影响套利窗口保持关闭。国内低硫配额供应端，中石化旗下部分炼厂检修将影响低硫产量约15万吨，中石油当前生产也受到配额量的限制，11月关注低硫配额是否继续下发消息。高低硫价差短期内维持高位震荡。在成本端原油高波动率下，FU2401空单建议部分止盈或轻仓持有，待成本端价格波动上涨再逢高布局FU2401空单。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：偏强运行。SP主力01合约报收5998点，上涨+12点或+0.20%。
SP针叶浆相关：华南地区进口针叶化机浆市场暂稳观望，交投不温不火，下游按需采购。部分牌号报价参考4700-4800元/吨。华南地区进口针叶浆市场横盘整理运行，下游按需询单，业者随行就市。银星报价6200-6250元/吨，北木报价6550元/吨，南方松报价6000元/吨。（卓创资讯）
CM瓦楞原纸相关：河南地区瓦楞纸市场实单商谈。自提含税现款现汇：A*级A**高瓦120g主流市场成交价2850-2900元/吨。东莞金洲纸业高强瓦楞纸实单商谈。目前一般客户自提含税现款现汇价：金洲瓦楞纸95-100g报3560元/吨，105-110g报3510元/吨，120-140g报3460元/吨。银洲瓦楞纸120-140g报3260元/吨。（卓创资讯）
OP双胶纸相关：北京地区双胶纸市场成交有限，价格偏向盘整。目前经销商含税出货市场价：70g华夏太阳6100元/吨，70g银河瑞雪6000元/吨。上海地区双胶纸市场订单平平，重心偏稳运行。目前经销商出货含税市场价：70g双胶纸现金含税参考价6300元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引木材网消息：TOTO华东富阳仓显然已经进入备战双11的紧张氛围，货箱堆砌成一座座小山，工人忙碌的穿梭在几层楼高的货架之间。这个仓库，备的大多是马桶卫浴和五金产品，今年的备货量同比去年双11实现大幅增长。“预售开始后，这十几排货架，三天内能出货完成,有的次日达，甚至半日达”，仓库负责人杨海洋说道。同样忙碌的还有天猫家装家居华东仓，截止10月21日,包括喜临门、慕思、金可儿、恒洁、九牧、科勒厨卫、松下卫浴、林氏家居等超280个家装家居品牌的货品“挤”满了这个超14万平方米的大仓库。今年双11迎来的备货量同比去年翻了一番,覆盖的商品品类也大幅增长,超过482个。
【交易策略】
9月，欧洲针叶木浆及本色浆库存报收25.6万吨，同比累库+0.9%，连续15个月边际累库。9月，国内家电及影像器材零售金额报收673.1亿元，同比减量-5.2%，4个月边际减量。SP01合约在手多单止损宜上移至5960点近日低位处。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU天然橡胶相关：RU主力01合约报收1414点，下跌-60点或-0.42%；日本主力JRU03合约报收253.7点，下跌-2.3点或-0.90%。截至前日12时，云南WF报收12750-13000元/吨，产地标二报收10900-11100元/吨，泰国烟片报收14100-14400元/吨，越南3L报收12250-12300元/吨。
NR 20号胶相关：NR主力01合约报收11070点，下跌-90点或-0.83%；新加坡主力TF01合约报收144.6点，下跌-1.0点或-0.69%。截至前日18时，烟片胶船货报收1640-1650美元/吨，泰标现货或近港船货报收1445-1470美元/吨，马标现货或近港船货报收1450-1460美元/吨，泰混现货或近港船货报收1460-1470美元/吨。人民币混合胶现货报收12050-12100元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收12790点，下跌-80点或-0.62%。中石化燕化顺丁报收12600元/吨，中油华东大庆顺丁报收12800元/吨，中油华南四川报收12800元/吨。华北市场BR9000报收12200-12600元/吨，华东市场BR9000报收12500-12700元/吨。中石化华北丁苯1502报收12400元/吨，华北市场1502报收12400-12450元/吨。江浙丁二烯报收9400-9550元/吨。
【重要资讯】
援引马来西亚橡胶工业小农发展局消息：马来西亚橡胶工业小农发展局(RISDA)在橡胶生产力改进运动（GPPG）下推出了五项举措，以鼓励小农重新开垦未开发的橡胶种植园。该局副总监（发展）Ahmad Zainal Abdullah表示，这些举措包括一至五级的成熟橡胶计划（SGM），半岛地区每公顷补贴总额为7,700令吉，沙巴州和砂拉越每公顷补贴额为8,400令吉。该计划的主要目标是确保小农户的橡胶产量增加到每年每公顷1,800公斤，每月收入超过1,500令吉。
他说，SGM计划第一级和第二级旨在利用最新技术加强庄园管理，而三级至五级则为成功实现既定生产力目标的小农户提供激励。Ahmad Zainal表示，除了通过乳胶激励计划（SIL）和乳胶价格激励计划（HIL）提供额外援助外，RISDA还针对不再产生经济回报的旧橡胶种植园推出重新种植计划，每公顷400令吉的支持。与此同时，Ahmad Zainal表示，RISDA已拨款总计1150万令吉用于吉兰丹州的SGM计划，该计划涉及9,000名小农。
【交易策略】
援引第三方统计：国内青岛保税区区内库存（含NR仓单）报收19.52万吨，区外库存报收62.76万吨，整体报收82.28万吨，同比累库+97.9%，近2周边际累库。9月，美国进口轻卡销量收量报收22.7万辆，同比增量+37.9%，连续14个月边际增量。RU01合约在手空单止损宜下移至14295点前期高位处；NR01合约少量试空，宜在10965点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
丁二烯橡胶
【市场情况】
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收12790点，下跌-80点或-0.62%。中石化燕化顺丁报收12600元/吨，中油华东大庆顺丁报收12800元/吨，中油华南四川报收12800元/吨。华北市场BR9000报收12200-12600元/吨，华东市场BR9000报收12500-12700元/吨。中石化华北丁苯1502报收12400元/吨，华北市场1502报收12400-12450元/吨。江浙丁二烯报收9400-9550元/吨。
RU&NR天然橡胶相关：RU主力01合约报收1414点，下跌-60点或-0.42%。截至前日12时，云南WF报收12750-13000元/吨，越南3L报收12250-12300元/吨。NR 20号胶相关：NR主力01合约报收11070点，下跌-90点或-0.83%。截至前日18时，泰标现货或近港船货报收1445-1470美元/吨。人民币混合胶现货报收12050-12100元/吨。
【重要资讯】
援引轮胎世界网消息：近日，德国大陆集团轮胎事业部总裁克里斯蒂安·科茨，到安徽合肥进行回访。双方商定，将抢抓新能源汽车产业发展机遇，加快建设大陆集团合肥四期项目。据了解，今年7月，合肥市代表团前往欧洲考察时，赴大陆集团访问。双方就合肥工厂四期、汽车电子、研发中心等项目，展开讨论。据了解，合肥工厂，是这家企业在中国唯一的轮胎生产基地。2022年10月，大陆集团合肥工厂四期扩建项目，正式开工。项目规划年产能，为800万条乘用车胎。建成后，这家工厂可年产2150万条乘用车子午胎、60万条自修补轮胎、40万条静音轮胎。这家工厂已经和计划的总投资额，达90亿美元（约合人民币658亿元）。
【交易策略】
8月，美国汽车出口数量报收7.6万辆，同比减量-0.9%，前值为-7.4%，降幅收窄。9月，美国橡胶制品工业生产指数报收99.5点，同比下滑-1.6%，连续7个月边际回落。BR02合约宜观望，关注13130点近日高位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
塑料
【市场情况】
昨日L2401收于8169点，上涨0.12%或10点，夜盘L2401收于8128，下跌0.50%或41点。现货方面，昨日华北大区LLDPE主流成交价格在8100-8200元/吨，环比涨30-150元/吨。华东大区LLDPE主流成交价格在8150-8430元/吨，价格较上一工作日价格小幅走高。华南大区LLDPE主流成交价格在8280-8600元/吨，环比涨50-100元/吨。
【重要资讯】
1、昨日PE检修比例10.5%，环比下降1.4个百分点。
2、今日主要生产商库存水平在65万吨，较前一工作日去库2万吨，降幅2.99%；去年同期库存大致68.5万吨。
【交易策略】
随着宝丰三期40万吨HD装置9月投产，今年PE投产基本结束。上周PE开工下降，日度检修比例也有所上升，下游农膜开工上升5个百分点，其他行业开工持稳，当前PE社库压力较大。短期受宏观氛围好转，价格反弹，但高度预计有限，中线偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货主力合约夜盘弱势震荡，最终报收2442（+1/+0.04%）
现货市场：生产地，内蒙南线报价2070元/吨，北线报价2080元/吨。关中地区报价2100元/吨，榆林地区报价2080元/吨，山西地区报价2220元/吨，河南地区报价2310元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2380元/吨，鲁北报价2340元/吨，河北地区报价2300元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2330元/吨，云贵报价2350元/吨。
港口，太仓市场报价2450元/吨，宁波报价2500元/吨，广州报价2450元/吨。
【重要资讯】
神华宁煤167万吨+60万吨/年+100万吨/年甲醇装置正常运行。25万吨/年甲醇装置停车检修，暂无重启计划。50+50万吨/年烯烃装置正常运行。
【交易策略】
期货宽幅震荡，内地现货市场情绪表现尚可，厂家库存持续低位徘徊，西北主流厂家平价竞拍，下游刚需采购，成交顺畅，南北线主流竞拍成交价平稳至2070-2080元/吨附近，终端下游刚需采购，贸易商参与积极性尚可，多挺价出货为主，需求有一定支撑力度。鲁北地区下游企业继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量有所下滑，运费高位坚挺，贸易商转单价格下跌，但鲁北招标价格窄幅上涨，整体价格围绕在2340元/吨附近。
港口地区库存开始去库，下游刚需持续拿货，斯尔邦、兴兴、渤化MTO已经开车，不过随着库存持续高位，基差略有走弱，中性库存下刚需消耗，四季度进口有减量预期，港口库存开始去库。煤价开始高位回落，甲醇现货价格弱势运行，煤制利润继续悲压缩，部分亏损装置开始停车，开工率高位回落，当前宏观经济刺激力度较大，对大宗商品支撑较强，而甲醇基本面整体健康，同时成本支撑较强，叠加港口去库，企业库存低位徘徊，而国际气头装置生产不稳定，下方有一定支撑，不过煤价处于下跌周期，谨防跌幅扩大成本坍塌风险。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货盘面震荡为主，最终报收2342（+82/+3.63%）。
现货市场：尿素主流区域出厂报价涨幅扩大，河南小颗粒出厂报2460-2500元/吨，山东小颗粒出厂报2450-2500元/吨，河北小颗粒出厂2450-2480元/吨，山西中小颗粒出厂报2390-2450元/吨，安徽中小颗粒出厂报2470-2490元/吨，*疆新**中小颗粒出厂报2150-2200元/吨，内蒙出厂报2250-2320元/吨。
【重要资讯】
据阿格斯消息称，由于天然气供应减少，埃及几家尿素工厂将面临关停或减产的局面。据悉Helwan及Kima将停车，Alexfert将降低30%的开工，Abu Qir将降低20-30%的开工，Mopco暂未受到影响（从10月27日起其一家工厂进行为期一周的停车检修），EFC、NCIC和Delta工厂的情况尚不清楚。Helwan及Kima的尿素产量大约占埃及尿素总产量的16%，而Alexfert和Abu Qir减产20-30%就意味着产量降低5-7%。
【交易策略】
国内主流地区尿素现货出厂报价整体大幅反弹，局部地区部分厂家涨幅超过100元/吨，收单长袖火爆，其余高价企业新单成交大幅改善，贸易商积极参与拿货，开始挺价出货为主。周末至今，山东、河南地区主流尿素企业出厂报价大幅反弹，收单效果大幅改善，区内所有厂家连续全面停收，个别高价企业收单有所改善；山西、河北地区企业尿素出厂报价整体止跌反弹，区内农业需求释放接近尾声，部分收尾基本结束，但刚需开始集中是释放，印标落地，国内出口有限，但厂家大幅降价后，中下游拿货积极性大幅降温，尿素厂家新单成交量大幅增加，报价整体大幅跟涨为主。
一方面，临沂与宁陵地区复合肥厂开工率止跌企稳，秋季肥原料备货接近尾声，采购量开始下滑，下游农业需求量减少，但企业大幅降价后，贸易商及终端拿货积极性有所提升，暂无低价出货现象，同时东北地区中下游贸易商及终端囤货节奏开始加快，出口市场大局已定，后期重点关注出口市变化，整体需求对国内价格支撑力度大幅走强。
另一方面，当前原料煤价格延续跌势，现货价格大跌后大幅反弹，煤制尿素利润可观，前期部分停车装置陆续恢复，同时新增产能开始投放，日均产量维持在至18万吨附近，位于近三年历史新高，秋季肥接近尾声，印标落地，出口市场基本定型，不过农业需求集中拿货，东北开始冬储，厂家收单量大幅好转，待发继续增加，出厂报价大幅上涨为主。整体而言，国内秋季肥集中生产进入尾声，新增投产装置陆续生产，日产突破18万吨的近三年新高，同时印标落，多国内影响逐渐消退，但当前国内下游刚需旺盛，同时贸易商积极采购囤货，市场情绪高涨，厂家收单火爆，待发充裕，预计短期盘面仍偏强为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
煤炭
【市场情况】
10月30日，港口市场5500大卡市场报价980-1000元/吨，5000大卡市场报价850-880元/吨，4500大卡市场报价730-750元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格730-780元/吨，5000大卡价格600-650元/吨，4500大卡价格470-520元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡市场价格830-880元/吨，5800大卡市场价格810-860元/吨；山西非电企业用煤5500大卡价格760-810元/吨，5000大卡价格670-720元/吨，4500大卡价格560-610元/吨。
【重要资讯】
截至10月25日，黄骅港站年累煤炭接重40392列，卸车40371，排空40385列，完成运量17211.85万吨，能源保供持续有力。今年以来，黄骅港站紧紧围绕生产经营提质增效各项决策部署，大力执行和完善“计划管理精细化、责任管理凝聚化、执行管理军事化”的“清单制”管理办法，凝聚力量克服施工维修多、车流不均衡、不良天气等影响因素，高效推动能源保供各项工作。
【交易策略】
港口地区延续弱势运行态势，坑口地区下跌为主。坑口煤炭产量陆续恢复，高价抑制需求，坑口价涨势放缓，局部平稳。受晋蒙地区安全大检查影响，部分煤矿停产，不过整体开工率相对尚可，供应略宽松，下游需求尚可，坑口价弱稳为主。港口市场情绪有所降温，大秦线运量恢复正常，随着发运利润恢复，呼局批车数有所增加，港口调入增至高位，港口库存提升至2490万吨附近，货源紧张局面暂缓，港口煤价延续震荡下跌态势。
主产地供应恢复至高位水平，鄂尔多斯和榆林地区日均产量均恢复至7月份高点，而前期安检影响逐渐消退，供应恢复，坑口价止涨平稳。产地发运港口倒挂缓解，呼局批车增加，大秦线秋检提前结束之后恢复至130万吨，港口调入平稳，港口库存继续累库，货源紧张局面暂缓，终端电厂日耗大幅回落，沿海电厂日耗降至同期水平，电厂库存高位偏稳，且大量进口煤叠加长协供应，电厂市场煤采购意愿不高，且迎峰度夏结束，下游需求有所转弱，不过受限于市场煤量依旧有限，贸易商低价抛货暂未发生，非电需求强劲，港口煤价延续弱势运行为主，大幅下跌风险正在积累（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
PVC
【市场情况】
昨日V2401收于6095，下跌0.28%或17点，夜盘V2401收于6051，下跌0.72%或44点。现货方面，国内宏观气氛提振大宗商品盘面上涨，然PVC基本面僵持，周内产业上下游开工较好，行业库存持续去化，短期价格僵持看稳为主；华东电石法五型现汇库提价在5930-6050区间，乙烯法在6100-6300区间。广州PVC市场价格小幅上涨，下游采购积极性欠佳，市场观望为主，成交一般，现货成交主流在5970-6050元/吨。
【重要资讯】
1、昨日国内电石市场乌海地区贸易主流价格报2700-2750元/吨，市场持续低位运行，生产企业持续亏损，开工不稳定性加强，部分企业有新投产落地，供应区域性表现明显。
2、昨日，国内兰炭市场落实40元/吨的降幅，兰炭企业陆续出台新价为主。目前来看，煤价仍处下行通道，兰炭企业成本支撑减弱，下游陆续对兰炭价格进行提降，考虑到电石仍是亏损阶段，兰炭企业陆续跟进调整幅度，中料多无库存的背景下，低位惜售仍重。
【交易策略】
上周PVC开工上升，上游库存和社会库存均表现去库，供应增加，库存去库，周度表需超市场预期，出口连续两周边际好转，主要去往非印国家，PVC基本面边际好转，短期价格震荡偏强，随着价格上涨，基差走弱，现货跟进不足，上方空间预计比较有限。中长期高库存压制，且库存仍有增量问题，将长期压制价格。（（观点仅供参考，不作为买卖依据)
