最近看到有人在吹银行股，有人在贬银行股，加上这年头唱多做空与唱空做多的人比比皆是，要想保持脑袋清醒，最好还是自己多学点知识吧。本文详细介绍如何在年报中找到银行经营的重点关注指标，并解释其含义帮助大家理解，包括：
- 资产收益率
- 资金成本率
- 净利差
- 信用减值损失
- 不良*款贷**余额
- 不良率
- *款贷**拨备率
- 拨备覆盖率
- 资本充足率
银行算是经营相对规范的企业——监管政策极其严格，君不见时不时有银行被处以罚款，相关人等被处罚的报道么？比如下面这篇：
因此，大多数银行在日常经营和信息披露中，都是非常规范的。想投资银行股的投资者，上市银行的财务报告应该需要研读和分析的，这样才能在纷纷攘攘的嘈杂声中，找到自己的心头所好。
和传统企业一样，银行在报告中会体现资产负债表、损益表和现金流量表，对于三大表的研读方法有很多文章，这儿就不赘述了。我们重点观察一些非主表信息，比如对利润表的下钻分析，先来看收入支出分析，以招商银行2023年第三季度报告中对于净息收入的分析为例：
其中，既能看到各项资产产品/负债产品的平均余额和利息收入/利息支出，以及其与去年同期的对比分析，能看出增长趋势的好坏。与此同时，还能看到资产产品的平均年化收益率（资产收益率）、负债产品的平均年化成本率（资金成本率），这两个指标一个是看银行的收入能力一个是看银行的成本能力。通常来讲，这两个之差（净利差）体现了大多数银行的盈利能力，尤其是中小银行，因为净利息收入可能占整体收入超过85%。
与此同时，资金成本率还能够影响银行在资产投放时的风险考量。当资金成本率越低，则意味着为了相同的净利差，资产收益率可以较低，银行可以有更多的客户选择机会（用更低的价格来吸引那些风险较低的企业/个人到本行*款贷**）。所以资金成本率的高低，有时候也能看出银行风险的基本盘。
看完收入支出分析后，我们再关注下一个重点项，信用减值损失，依旧以招商银行2023年第三季度报告为例：
其信用减值损失同比西江20.78%（也就是大约82.59亿）。什么是信用减值损失呢，为什么会减少呢？信用减值损失，简单说就是借款人暂时还不上钱，银行需要针对这种情况，判断并预先计算可能造成的损失，并将其计入损益表的营业支出项，直接影响其当期利润。因为客户是暂时还不上钱而不是就永远还不上钱，所以和实际发生还是有区别，所以有可能存在计多了或者计少了。所以这里面说的是，因为有其它类别业务的信用减值损失转回，所以尽管*款贷**和垫款的信用减值损失增加，但整体来看，银行信用减值损失是下降了大概82.59亿——这个意味着利润净增加~
接下来，我们看不会体现在三大表里面的信息，首先来看*款贷**质量分析。大家都知道，银行的信贷质量是银行能否正常经营的决定性因素。包括之前的海南发展银行、包商银行，其破产的原因都是由于信贷质量问题。
上面还是招商银行2023年第三季度报告中的资产质量分析，其中提到了两个名词：
- 不良*款贷**余额：逾期、呆滞、呆账*款贷**余额的总计。逾期是指到期没还的*款贷**，呆滞是指银行自我感觉5年内没可能还的*款贷**，呆账是超过三年没还的*款贷**。这个是时点数。2023年9月30日，招商银行不良*款贷**余额=617.94亿元；
- 不良率：不良*款贷**余额/总*款贷**余额，这个比例越低，通常意味着银行资产质量越好，招商银行2023年9月30日，不良率=0.96%。但是，不是所有银行都会老老实实的，因为不良率有分子分母两个指标，降低分子或者扩大分母，都能实现。所以有时候不能光看不良率，还得看其当期总*款贷**余额是否有大的变化（热知识：刚放出去/展期的*款贷**不会是计入良*款贷**的）。
落到具体的计算规则，通常按照*款贷**的五级分类来按比例进行不良*款贷**的计提，关于五级分类的标准就不在这儿说了。
接下来的重点看看*款贷**拨备率和拨备覆盖率这两个指标，这是银行是否为信贷风险做好了足够准备的标志。先看名词解释：
- *款贷**拨备率：(*款贷**损失准备金余额/各项*款贷**余额)×100%，简单说就是银行为了应对呆账坏账准备了多少钱——一旦收不回来就可以用这里面的钱来冲抵。分母是总*款贷**余额的表达。
- 拨备覆盖率： (一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类*款贷**+可疑类*款贷**+损失类*款贷**)×100%，分母其实就是不良*款贷**余额的另一个表达。
分子基本是相同的。从这两个指标，能看出银行对于信贷风险准备的资金余额。下图是招商银行2023年拨备覆盖率和*款贷**拨备率指标，有兴趣的童鞋可以和其它银行对比下。
最后我们看看资本充足率指标，名词解释就是：银行自有资本和其风险加权资产的比率，分子好理解，分母=资产负债表内资产×风险权数+资产负债表外资产×转换系数×风险加权数(表内外风险加权资产与总资产之比)。简单说就是你自己的资本能经得起多少风险的折腾，判断你空手套白狼的程度。
资本充足率指标一般有三个：核心一级资本充足率，一级资本充足率，资本充足率。具体定义大家自行百度下，三者的区别超一张图来展示：
招商银行2023年第三季度的资本充足率指标（高级法）如下图所示，有兴趣的童鞋也可以找下其他家的对比下，通常而言，资本充足率指标越高，银行越安全。
资本充足率指标下降代表啥？当然是和同期比起来，银行抗风险能力在降低~幸福都是对比出来的，不仅仅和过去比，也要和同行比哈~
以上，是对于银行财报中个人认为需要重点关注，且与其它非金融行业不一样的指标，希望能够帮到大家~