播恩集团股份有限公司

公司本次拟在深圳主板公开发行股票，数量约为4,035 万股，发行后公司总共股本约不超过16,068 万股。

股票发行价9.32元。

一、主营业务

公司主营业务为饲料的研发、生产、销售，主要产品为猪用饲料。

二、主要经营数据

（1）报告期主要经营业绩情况

（2）2022 年度经营业绩

2022 年度，公司营业收入较 2021 年变动较小，归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比分别下降 13.93%、18.94%。下降的主要原因为：（1）受“猪周期”影响，2022 年第一季度生猪去产能明显，生猪存栏量有所下降；且 2022 年上半年生猪价格总体保持低位，导致下游养殖户减少高价格、高毛利率前端饲料（教槽料、乳猪料）的使用量和使用时间，饲料需求量特别是前端饲料需求量有所减少，公司主要产品教槽料、乳猪料的收入及销量同比下降较多；（2）受主要原料豆粕、大麦等价格上涨，玉米价格持续保持高位，且毛利率较高的前端饲料教槽料、乳猪料的收入占比下降影响，公司整体毛利率有所下滑。

2022 年 7-12 月，公司净利润较 2021 年下半年增长 27.60%，主要得益于销售规模提升；当期营业收入较 2021 年下半年增长 21.09%，主要受下游生猪养殖市场环境影响。2021 年下半年生猪价格下跌明显，生猪养殖行业处于下行周期，饲料销售相应受到一定影响；2022 年生猪价格触底回升，下半年生猪养殖市场处于回暖阶段，加之公司加强市场开拓力度，销售规模相应有所提升。

（3）2023 年 1-3 月业绩预计情况

公司预计 2023 年 1-3 月营业收入约为 38,300 万元至 42,500 万元，同比增长幅度为 27.13%至 41.07%；预计归属于母公司股东的净利润约为 1,405 万元至2,205 万元，同比增长幅度为 1,058.13%至 1,717.57%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 1,320 万元至 2,120 万元，同比增长幅度为2,877.64%至 4,682.27%。

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募 集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：播恩集团股份有限公司赣州年产 24 万吨饲料项目、浙江播恩年产12 万吨饲料项目、播恩生物健康产业基地-维生素复合预混料项目、重庆八维生物年产 12 万吨饲料项目、播恩生物健康产业基地-研发中心建设项目播恩集团股份有限公司信息系统平台升级项目。

四、股票发行市盈率

公司股票发行格 9.32元/股对应的 2021 年摊薄后市盈率为 22.97倍， 低于农副食品加工业最近一个月平均静态市盈率34.66倍。

五、申购建议

公司所属行业属于农副食品加工业，股票在深圳主板发行，且发行价格较高，发行市盈率也低于‬同行业最近一个月平均静态‬市盈率‬，基本无破发风险‬（低于20%），建议申购。

六、特别申明

（1）以上除申购建议外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上建议仅供参考，不作为你的最终申购决定，盈亏结果自行承担。