SH资本

因子构成（持续跟踪因子强弱、定期调整配置权重）

• 量价20%
• 另类70%（资金流向、市场新闻、舆论情绪、行业研究）
• 基本面10%

投研流程

投研分工

主要策略（A股）

【市场中性策略】

利用多元数据，选取相对强势股票组合，同时利用指数互换， 期货等工具对冲大盘风险。

【指数增强策略】

量化选取相对强势股票组合，每天交易换仓，在指数基础上积累超额收益。

【多空策略】

同时买入预期好的资产组合和卖空预期较差的资产组合，每日交易换仓同时积累多头和空头超额。

风控措施

• 盘前制定专业策略（严格参照风控指标执行）
• 盘中实施实时监控（可视化界面实现及时预警、有效防范，降低风险）
• 盘后投资策略复盘（及时调整优化，更新迭代）

风控指标

1. 股票池（多头剔除不良股票，空头连接主要指数的收益互换）
2. 流动性（＜30天平均交易量的10%）
3. 股票类别上限（非中证指数成分的加权总头寸＜净资产的25%）
4. 成分股占比（多头总头寸与空头总头寸重叠部分＞35%）
5. 多空比例（95%＜空头/多头＜105%）
6. 行业暴露（±3%）
7. 个股暴露（1%）
8. Barra暴露（0.5）
9. 观察频率（全天观察）
10. 单票投资集中度（中证500指数，沪深300指数以内的股票，小于指数权重或者指数权重（选大者）；中证指数以外的股票， 多头持仓＜0.5%）