上期我们说了选取哪些大类资产，以及怎么配比，才能达到投资目标。有朋友就问了：知道了大的方向，具体产品该怎么选择呢？投资方法又怎么确定？是一次性买入、还是定投？
今天，想跟大家介绍“四笔钱”的概念，这四笔钱其实就覆盖了我们基础的大类资产配置，然后可以对应着每笔钱来选择不同的产品。
一、资产配置的“四笔钱”
大家可能听过标准普尔的家庭资产配置四象限图，它是国际上通用的资产配置范式，更侧重于对美国家庭情况的总结。结合国内的实际情况，我们提出了“四笔钱”的大类资产配置方法，基本通过这四笔钱的搭配，就可以做好资产配置了。
第一笔是“随时要用的钱”，第二笔是“中短期的钱”，第三笔是“长期的钱”，第四笔是“养老的钱”。
1、随时要用的钱
就是几天之内随时可以调用的钱，对应在投资里边，就是投资中的现金管理部分，这部分钱主要是帮助我们应付日常流动性的需求，并且尽可能跑赢通胀。
2、中短期的钱
就是可以持有3年之内的钱，是稳健投资的部分。这部分钱对应的是获得一定的增值收益，比如不低于GDP的增速。
3、长期的钱
就是可以持有3年以上，做长期投资的钱，可以承受一定的风险、波动，获取一个预期较高的长期收益率。
4、养老的钱
就是给我们自己养老的钱，这部分钱重在长期投资，因为筹划养老是一个长期的过程，短则8年、10年，长则20年、30年。这部分钱可以用来购买各种养老FOF、养老的组合基金等等。
简单总结一下，这四笔钱中，随时要用和中短期的钱，以中低风险的货币和债券类资产为主，用于中短期投资，负责“防守”；长期和养老的部分，则是以中高风险的股票类资产为主，负责“进攻”，配合长期持有的策略，为我们获取较好的长期收益。
对应到我们上节课讲到的案例1：股票类配比60%、债券类配比30%、现金类配比10%，则是“随时要用的钱”占10%，“中短期的钱”占30%，“长期的钱”和“养老的钱”合计占60%。
二、有哪些产品？
说完了哪四笔钱，再来说说对应有哪些产品。
1、现金管理
主要指的就是货币基金、货币基金组合。不过，大家也知道，货币基金的收益越来越低，已经不能满足我们的需求。这时，可以关注些现金增强的产品，比如好买的“安鑫赢+”。
安鑫赢+，是一款货币基金和短债基金轮动的产品。从历史来看，货币基金和短债基金，经常存在此弱彼强的切换效应。安鑫赢+在短债表现较好时精选短债基金，在短债表现一般时持有货币基金，这样就可以兼顾短债基金的高收益和货基的稳。这类产品波动很小，无需定投，直接一次性买入即可，分批买入反而会降低资金的利用率。
2、稳健理财
这部分包括了债券基金、偏债混合基金、灵活配置基金、对冲基金等，主要是投资于债券或追求绝对收益的基金。这类产品追求更高的收益，且一般持有时间不需要太久。
大家可以根据自身的偏好选择相关的基金，进行组合搭配。目前好买推出了“小目标”组合产品，将股票仓位控制在合理范围，以绝对收益作为投资目的，通过捕捉市场上阶段性机会来获取组合的增强收益，如科创打新、可转债、市场中性机会、QDII高收益债等。如当前，“小目标”的持仓是：40%的对冲基金，40%的灵活配置基金，20%的债券基金（其中10%是二级债券基金，10%是QDII债券基金）。
来源：好买基金APP——“小目标”持仓，数据截取日期：2020.4.26
从持仓看，“小目标”比单纯的债券基金更激进些，从而波动也会大一些。该产品的目标年化收益率是7%，运作期（组合持有31-365天）内达到目标收益后持仓自动转入下一期，阶段性收益打卡让投资更为舒心。由于该产品波动较低，定投的意义不太大，还是建议通过一次性的方式买入。
3、长期投资
对于长期的钱（持有3年以上），可以买入股混基金、一些组合产品，或以定投的方式来投资。股混基金的选择，比较考验投资者的选基能力，且注意的是，不能只投单只基金，要构建基金组合，均衡搭配，分散风险。
对于不擅长选基的朋友，可以关注好买的组合产品，如“全球赢+”、“牛基宝”。其中，“全球赢+”一键配置全球优质资产，且有18个组合配比，投资者可以根据自身的风险偏好、预期收益来选择。“牛基宝”主要投资于A股市场，包括了6个风险等级，从低到高依次是保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型和全股型。从标的上看，两者都以主动型基金为主，区别主要在于投资区域、组合配比、再平衡功能的不同。
那么，是一次性买入、还是定投？看你买的组合产品的风险等级，说白了就是股票、债券、现金类配比。如果股票类占比较大，说明组合整体波动较大，对于风险偏好低的朋友，可以通过定投的方式来参与；而如果债券和现金类占比大，如20%股票+80%债券和现金，那就意味着整体波动和风险较小，这时一次性买入就可以。
另外，除了“全球赢+”和“牛基宝”，好买还有一个定投策略产品，叫“潜龙投资计划”，该策略只买入低估的指数，中估持有，高估卖出。由于从低估到高估，通常要3年以上的时间，所以这一类产品也划为长期投资。
4、养老投资
对于筹划养老，有些人可能还没有这个意识，觉得自己年轻或者认为船到桥头自然直。实际上，随着我国人口老龄化日趋严重，养老问题已经摆在我们面前。尽早规划为自己养老的钱，可以享有一个更体面的晚年生活。这就是为什么我们把四笔钱单独划出一笔专门用来规划养老。
这部分，可以投资一些养老FOF、养老的组合基金等等。截止2020年4月26日，目前市场上已经成立了91只养老FOF（A、C份额合并计算），其中目标日期FOF有47只，目标风险FOF有44只。
至于选目标日期型，还是目标风险型，看自己有没有明确的风险偏好。如果没有，目标日期型是最佳选择，只需根据自己的年龄、退休年份选择即可，可以说是一站式养老投资方案了。对于有明确风险偏好、有意愿自主投资的投资者，可以选择目标风险型，根据自身的风险类型来选择。
至于投资方式，依自身的风险偏好、资金状况等而定。如果风险偏好较低，资金更多是“小钱”和“将有的钱”，定投是个不错的方法；反之，如果风险偏好较高，有一大笔资金，也可以一次性买入。
总结
建立好战略性资产配置（制定目标规划，选取大类资产及其配比），然后就是执行战术性资产配置（具体产品的选择，投资方法的确定）了。
注意的是，买入具体产品后，并不意味着就可以躺着赚钱了，还需要定期或不定期的检视，必要时进行调整。关于投资方法的确定，基本都是相通的，是一次性买入、还是定投，除了看波动性，还要看个人的风险偏好、资金状况等。
好了，今天的分享就先到这。说完了具体产品的选择、投资方法的确定，下期我们聊聊资产配置的投后管理。
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