当大家对期货交易的本质认识上再没有分歧之后，我们就可以开始着手解构期货战争的各个环节，研究其规则与规律。首要问题，就是分析参与期货战争的各个类型的交易者，他们都有什么特点，各自的优势与弱势在哪里。
截止到2022年，我国的期货市场参与者也不过200万左右，其中的活跃交易者还得打个对折，估计只有一百来万。不同类型的交易者参与到不同的品种中，该品种的走势会出现独特的特性。研究它们，有助于我们在交易中扩大我们的信息优势与策略优势，进一步帮助我们取得交易的胜利。
下面我们按照不同的分类方式，对期货市场的参与者进行分类。
一、按专业水平划分
以此为标准来划分期货交易者，约等于用资金规模来划分，因为专业水平越高，往往资金规模也越大。资金规模其实就是兵力大小，当然，这里指的是初始资金，因为兵力的多少随着交易的进行在不停的发生变化。小资金有可能成长为大资金，散户有可能变成大户。便宜的期货品种只需要数千元的保证金，当年我还交易过只要800元一手的玉米。
一般的，我们可以按照专业水平将参与期货交易的交易者分为三类，分别是：散户、大户、机构。
1、散户
散户的第一个特征是小。他们的权益多在百万以下，这个定义其实是不太精确的，因为很多几百万甚至上千万权益的交易者，也可以叫散户。比如那种拿着很多钱到市场上来想要证明自己的富二代交易者，之所以一样称之为散户则是因为他的不专业。正常情况下，也正是因为他们的资金规模小，在交易中拥有极高的灵活性，俗称“船小好调头”。
散户的第二个特征，则是单兵作战。这里的单兵与资金规模无关，而是指他本人通常是个人独立决策，没有交易团队。有的交易者甚至连自己的交易间和电脑都没有，就在手机上完成交易。我为何在这里要特别强调交易间呢？因为我认为基础设施对于交易者来讲是必需品，电脑操作交易更加的专业。面对突发行情可以迅速的反应。而专用的交易房间则更有交易的氛围。
散户的第三个特征，交易的基础逻辑比较杂。散户里面有采用各种理论指导交易的交易者。看基本面、消息面、技术面的，搞玄学、赌大小、修仙悟道的都有。可以说是八仙过海各显神通。但是这也恰恰说明了他们的不专业。虽然什么东西都愿意去尝试，也非常的努力，但是没有触及到期货是战争的本质。无法用正确的理论和方法指导交易，则很难在其中获得优势地位。
散户的第四个特征，是他们的抗风险能力极低。他们的本金亏损会严重影响到他们的正常生活，之所以来参与期货交易正是为了改善自己的生活，甚至有很多是想通过期货交易来逆天改命，完成阶级跨越。但是由于抗风险能力极低，试错成本极高，会出现各种各样的心态问题和交易问题。具体体现在拿不住盈利单，亏损却死扛等方面。容易出现逆势开仓，恐高恐低等现象。遇到大亏损爆仓或者穿仓之后还会有明显的PSTD（战后心理综合症），这里其实也从另一个角度证明了期货是战争的论断。
2、大户
相较于散户，大户的资金规模要大得多，通常在数百万到数千万之间。此类人群通常都是商界的精英，在他们各自精通的行业和领域挣到了大钱，到期货市场来通常是为了自己的资产保值增值。当然，其中也有一些人是在期货市场中变成大户的。
此类人群在最初的时候和散户具有一样的特征，但是他们能在自己的行业混出一定的成绩，都不是等闲之辈，在经历过市场的毒打之后，他们会有一定的变化。例如寻找专业的机构或者团队来管理自己的交易，有的还会直接投资期货类的私募基金。这些人进行期货交易，一般也不会把自己所有的钱一股脑的全部拿到市场中来。再加上本身也是高收入人群，所以抗风险能力也是极高的。
大户一般有自己的工作室，有的甚至会成立自己的私募基金公司。大多数也有交易团队，只是团队成员的数量和专业水平与机构比起来还有一定的差距。较次一点一般也有多个操盘手为其服务。
比较独特的是，他们在交易中很难相信技术派的东西，对基本面分析和消息面情有独钟。根据我的分析，这极有可能和大户们起家的原因有关。他们可能在自己擅长的行业，通过信息优势或者人情关系优势获取了自己的第一桶金，对自己成功的源头自然深信不移。同时，由于他们在社会上本身就积累了一定的财富，比普通人拥有更多的资源和渠道，可以更加容易的获取到某些所谓的内部消息。
除了基本面和消息面，大户们也是量化交易的拥趸。有钱的人大多有一个非常好的优点，那就是善于学习和取长补短。他们本人可能没什么文化，但是对这些有文化的人非常的尊敬。科学技术是第一生产力，他们正好非常善于利用第一生产力背后的人。所以面对出现的新技术，他们的态度是积极的、包容的、开放的。就算自己不懂，也愿意投钱去尝试。并且就算是投资失败，也不会伤筋动骨，拥有极低的试错成本。
3、机构
光看名字，我们就能发现机构的主要特征：团伙作案。机构在期货交易中是明显处于优势地位的。上一章里面我们说到了影响战争结局的关键性因素：兵力的强弱、决策者水平、士兵的战斗意志。这三个影响因素，机构相比于散户来说几乎都拥有绝对的优势。
首先看兵力强弱。机构的资金规模通常数十倍甚至上百千倍于散户。《孙子兵法》云：十则围之，五则攻之，倍则分之。像散户和机构这种兵力差距无疑能惊掉孙子的下巴。如果是单挑的话，面对这种极端的兵力差距，散户只能被碾压。另外，散户的资金通常是有极高的资金成本的，有的是自己的老婆本、棺材本。更有甚者，使用信用卡、借贷资金来交易。连资金利息可能都付不起，更别谈本金亏损的风险。而机构的话，除了资金规模大以外，这些资金的来源通常也是投资人的闲钱，使用成本很低，也没有亏损了就无法翻身的心理压力，这种区别无疑将进一步拉大散户和机构之间的兵力区别。
其次是决策者水平。相较于单兵作战的散户，机构的分析团队也是碾压式的优势。在机构中任职的成员团队，大多都是金融专业出身的高学历人才，其中不乏清华北大等国内顶尖高等学府的毕业生。这其中有数学、金融、经济学、计算机等学科的专家。他们要学历有学历、要能力有能力，在读书的时候是学霸，参与到交易中也是佼佼者。分析行情的时候可以系统、全面、科学的进行分析，并且能给出合理可行、风险可控的交易方案。如果再加上量化或者人工智能交易等高科技的加持。在市场上的优势是非常明显的，谁胜谁负一目了然。
最后是士兵的战斗意志。机构扛单肯定是比不过散户的，这一点不得不承认。散户做错了会被对手盘消灭，被抓住破绽的机构一旦做错了也会被对手盘消灭。再加上机构略显庞大的体量，想要在弱势中抽身更加困难。所以机构除了决策相对稳妥以外，认错的时候也是非常果断的。态度好、速度快，手起刀落，令人钦佩。但是在这里的战斗意志并不仅仅只是扛单，很多时候更重要的是看对待盈利的态度。散户是明显的只能共患难不能共荣华，亏损单可以扛到天荒地老，盈利的单子则往往让他寝食难安，很难久持。机构在这一点就不一样了，他们充分贯彻“宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王”的伟大思想，对待的盈利的持仓能力远胜于散户。我们长期讲斩断亏损，让利润奔跑。散户这种输得起但是赢不起的南辕北辙般的坚强意志，给人一种看似殉道实则炮灰的悲壮，此一局依旧是机构完胜。
在以上的分类中，散户在大户和机构的面前，看起来是毫无赢面的。同是散户一员的我，曾经很长一段时间，面对这种极限的实力差距都有一种深深的无力感。以至于我多次在市场面前发出灵魂拷问：散户在市场上众多的、强大的敌人面前真的有胜算吗？
在集资金优势、技术优势、信息优势于一体的机构面前，我们打不过但是可以选择加入。毕竟期货交易只有两个阵营，多空中哪一个阵营更加的强大，获胜的可能性更高我们就加入哪个。那么交易的难点就从缩小自身与机构之间的实力差距转变成了如何判断多空两个阵营的强弱，难度一下子变小很多。