首例：因在荐股软件销售中存在虚假性、误导性，某证券经营机构被罚120万！荐股软件相关的监管要求！| 案例2022年第142期

原创 小壹口 壹口合规 2022-12-21 00:01 发表于北京

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2022年12月13日，河北证监局发布行政处罚决定书，对某证券经营机构违反证券法律法规行为进行行政处罚。

荐股软件销售中存在虚假性、误导性宣传

当事人：河北Y信息技术股份有限公司，住所：河北石家庄。

经监管部门调查，该机构存在以下违法事实：

在荐股软件销售过程中，对销售名额进行虚假宣传；在营销话术方面措辞不当，过分强调产品盈利机会，夸大服务能力和过往业绩，误导投资者的合理预期。以上涉嫌违法事实，有相关微信聊天记录、音频资料、公司情况说明、相关人员询问笔录等证据证明，足以认定。

上述行为违反了《证券法》第五十六条第二款“禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。”依规，监管部门决定：对该机构责令改正，并处以120万元罚款。

就壹口掌握的处罚情况看，这应该是首例虚假性、误导性宣传荐股软件行政处罚案！即使是这方面的行政监管措施，虽然有之也是数量极少！

荐股软件相关的监管要求

按照监管部门的界定，“荐股软件”是指具备下列一项或多项证券投资咨询服务功能的软件产品、软件工具或者终端设备：（一）提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势；（二）提供具体证券投资品种选择建议；（三）提供具体证券投资品种的买卖时机建议；（四）提供其他证券投资分析、预测或者建议。 具备证券信息汇总或者证券投资品种历史数据统计功能，但不具备上述第（一）项至第（四）项所列功能的软件产品、软件工具或者终端设备，不属于“荐股软件”。

特别注意上面标蓝的部分：只有汇总、统计功能，不具有走势预测、投资建议的软件，是不属于荐股软件的，也即不受相关的监管要求的限制。这一点，在分支机构层面具有很强的现实意义，分支机构可利用该原则，通过额外为客户提供资讯信息类的增值服务，提升客户粘性！！！

对于销售或提供“荐股软件”方面，监管部门有两个比较具体的规则：《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定（2020年修订）》《证券投资顾问业务暂行规定（2020年修订）》。具体的要求，壹口挑重点梳理如下：

1.向投资者销售或者提供“荐股软件”，并直接或者间接获取经济利益的，属于从事证券投资咨询业务，应当经中国证监会许可，取得证券投资咨询业务资格。未取得证券投资咨询业务资格，任何机构和个人不得利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务。

2.利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，应遵循客户适当性原则，制定了解客户的制度和流程，对“荐股软件”产品进行分类分级，并向客户揭示产品的特点及风险，将合适的产品销售给适当的客户。

3.利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，应公平对待客户，不得通过诱导客户升级付费等方式，将相同产品以不同价格销售给不同客户。

4.利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，应建立健全内部管理制度，实现对营销和服务过程的客观、完整、全面留痕，并将留痕记录归档管理；相关业务档案的保存期限自相关协议终止之日起不得少于5年。

5.利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，应当客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对产品功能和服务业绩进行虚假、不实、夸大、误导性的营销宣传，不得以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。

6.以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏；说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源；表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。

7.其他