这个视频来聊一聊资金管理的一些手段。在我以前的视频中，其实我多次提过，做交易不要把自己当成一个赌徒，要把自己当成一家*场赌**。因为*场赌**获利跟交易员获利实际上没有本质的区别，都是通过大数定律将微弱的概率优势持续的输出。所以*场赌**的资金管理的模式其实对交易员来说有很大的参考意义。
先可以看一看*场赌**是怎样做资金管理的。*场赌**做到的第一点就是不允许*哈梭**，就是不会只有一个游戏，这个游戏还不设限制的，可以无限的下注。因为这种情况下一旦来一个比*场赌**还有钱的大赌客，直接下一把*哈梭**可以一下子就把*场赌**赢走。
要知道*场赌**的优势不在于单次，单次完全看运气。*场赌**的优势在于长期，只有长期进行大量的下注之后，*场赌**优势才能够体现出来，所以*场赌**不允许这种情况发生。因此*场赌**会给每一个游戏都添加一个限制，最多只允许下某某金额，下多了就不可以了。所以这一点就避免了一次就被带走的可能性。这是第一条就不*哈梭**。
第二条是分散多个游戏，就这一家*场赌**不会只有一个游戏。如果只有一个游戏，即使不允许*哈梭**，短期可能这个人运气逆天，连赢好多天，导致*场赌**的收益非常的不稳定。
而且还有一个什么弊端，因为只有一个游戏严重的影响了*场赌**的大数定律的获取速度。只有一个游戏，一个人几个人在那不停的赌，什么时候才能够发挥出大数定律的威力？所以*场赌**瞬间扑了好多个游戏。这些游戏每一个在规则的设计上都让自己有一定的概率优势，让大家来同时下注。
这样*场赌**就避免了单个游戏因为自己的运气特别不好导致的收益的不稳定性。游戏的运气不好，其他的游戏运气不可能都不好。这么多游戏同时下注，*场赌**可以迅速的获取大数定律的概率优势。
所以*场赌**的资金管理模式其实就两点：第一点是分散多个游戏，第二点是分散多个游戏。给每一个游戏设置了一个最大的下注限额。
也就是说*场赌**做到其实就一点，就是交易中常说的轻仓分散。所以做交易的方法也是一样的，要轻仓分散。
为什么不能直接一把*哈梭**？因为交易系统、交易逻辑不是圣杯式的。如果看准了一个品种，一定能够判断出未来的行情走势，根本就不需要进行资金管理，直接把所有的钱全都压上就可以了。因为看不准未来的行情走势，因为获利只能靠概率优势，所以要进行资金管理，所以要轻仓分散。
分散到多个品种、多个标的物去交易，可以把集中亏损的可能性打散，把它变成一个分散的过程。然后到最终，因为在每个标的物上都有正期望值，到最终又可以累计出自己的收益。所以分散的作用就是分散风险、累计收益，这是它最显著的一个特征。
具体该怎样去实行？分散的方式其实有两种，第一种是品种的分散，第二种是策略的分散。
·先来说第一种，品种的分散。比如交易两手的螺纹钢，可以把这两手的螺纹钢分到一手到PTA上，变成了一手螺纹钢、一手PTA的组合。这样如果基于确定性的维度，能看准螺纹钢的走势，当然是直接*哈梭**螺纹钢比较好。
但是如果基于不确定性和风控的角度去思考，螺纹钢和PTA这种组合的方式是更具优势的。为什么？因为两手螺纹钢可能连续止损10次，这种螺纹钢的品种可能10年不来行情。但是螺纹钢和PTA的组合同时被连续止损10次的概率和这两个品种都10年不来行情的概率要远远低于前者。
所以这两者可以分散风险，但是最终因为两者上都有正期望值，可以累计出来收益，所以这是品种的分散，它能够实现分散的效果。
·第二种是策略的分散。比如之前用的是一套策略，这一套策略交易两手螺纹钢，但是现在可以用两套都具备正期望值，但是节奏不同的交易策略。一个策略交易一手螺纹钢，这样也实现了一个分散，因为两个策略同时遭遇连续的不利期的概率远低于一套策略遭受集中的不利期，所以这样实现了分散，而且因为两个策略都有正期望值，最终也可以累积出收益。
所以分散是什么？分散就是把本来集中承担的风险给分散开了，换一个节奏去承担。但是这里面要注意一点，就是分散并没有消除风险，只是把风险分散开了而已，承担那些风险依然是存在的，只不过是在按照不同的节奏在承担。
分散的好处除了上面说的那些之外，还有比如在书中金融帝国就提到了持仓节奏的问题，比如如果交易单品种，把所有的资金全都去交易单品种，风险敞口的节奏是什么？要么全部打开，要么全部关闭，大开大合，曲线波动可能非常剧烈。
但是如果把这些风险分散到全市场很多个品种上，比如全市场现在可以交易的大约50多个，分散到50多个品种上，在这里面会出现什么情况？就是风险敞口实际上是缓慢的释放的，比如在震荡的时期可能持仓是25个空，25个多，这个时候基本上风险敞口是非常非常小的，因为多空有一个对冲行为。
假如行情慢慢的走强，开始上涨，持仓可能一部分空单开始慢慢的平仓了，而一部分多单可能开始慢慢的加仓了，这种情况下多头的风险敞口慢慢的开始增长了，所以持仓的风险敞口实际上是跟随着行情走势在慢慢的变化的，不是像单品种那样要么全开，要么全关。
所以在这里边缓慢的释放的风险敞口的过程会让曲线变得非常的平滑，但是最终又没有影响收益太多，所以这是一个非常好的过程。
所以这一点也可以解释一个问题，就是有很多人说能不能直接交易商品指数了，就不跟踪这么多品种了，如果直接交易商品指数，风险敞口就是要么全部打开，要么全部关闭，但是如果被动的跟随这么多品种，风险是一个缓慢的释放过程，它更加温和一些。所以这种组合的方式的特点还是非常明显的，自己做一个选择就可以了。
除此之外还有一点，金融帝国在书中说了，就是如果指数来趋势的时候，单独做指数可以获利，但是做全品种也可以获利。因为指数来趋势代表了大多数品种都有趋势，但是如果指数震荡，指数震荡的时候，单品种指数可能连续不断的在亏损，但是指数震荡的时候不代表全部跟踪的品种都没有趋势，所以全品种跟踪依然可以让曲线更加温和一些。
这些都是分散的优势和特点。关于分散就讲这么多，有不同的看法欢迎补充留言，下一个视频再见。