尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
银河期货
铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格下跌2.21%。4月中旬开始市场在政策调控加大和悲观预期主导下价格持续回落，预计5月份市场对产业权重会得到更多交易。供应端全球铁矿发运较为平稳，非主流矿发运同比持续修复，当前供应并不是主导价格核心因素。需求端来看，当前终端需求难以维持高位，地产用钢预计仍处于低位运行，虽施工环节进度加快用钢需求会有支撑，但二季度地产用钢预计仍会回落，同时下游钢材总库存去库斜率显著放缓，预计5月份国内需求难以看到显著好转。总体来看，5月份铁矿供需紧平衡有望延续，虽供需基本面逐步走弱，但港口库存难以看到累库周期，同时当前盘面价格已经较多消化悲观预期，预计价格有望呈现宽幅震荡走势。
【相关价格】
青岛港PB粉现货790（+0），折标准品833；超特粉现货655（+0），折标准品881；卡粉现货882（+2），折标准品837；最优交割品为PB粉，现货790（+0），折标准品833，主力合约基差107。
【重要资讯】
1、截至5月10日，多家上市房企公布2023年前4月销售情况。据Mysteel统计，18家重点房企2023年1-4月销售额合计10133.11亿元，同比增长5.6%；1-4月销售面积合计6358.48万平方米，同比下降5.5%，降幅缩窄。
2、据Mysteel调研了解，山西省内已累计停产检修高炉11座，检修容积9610m³，日影响铁水产量约在3.65万吨，日产能利用率为74.8%，已然处于低位水平；轧线累计检修16条，日影响产材量约在4.88万吨，日产能利用率为55.3%，当前山西省内建筑钢材日产量约在7.93万吨。
3、5月10日，全国主港铁矿石成交93.00万吨，环比增17.7%；237家主流贸易商建材成交13.61万吨，环比减5.9%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
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钢材
【交易策略】
昨日夜盘黑色继续回落，成材现货成交走弱，钢联口径建筑钢材成交量降至13万吨，部分贸易商成交价格下跌10-40元不等，唐山迁安普方坯资源出厂含税下调20元。上周铁水240.48万吨，环比-3.06，同比+3.74。预计本周表需将迎来投机性修复，而电炉产量下滑，铁水产量继续下滑，但降速放缓。目前钢厂点对点已经开始出现利润，导致部分钢厂已开始复产，铁水继续压减的空间有限；昨日废钢价格也上调了10-40元不等。预计节后下游投机需求和利润复苏，导致本周库存去化可能加速。但从实际需求来看，五月即将迎来汛期或影响开工，热卷出口接单也逐步减少，需求依然弱势。而铁水产量偏高，也压制了成材向上修复的可能。昨夜美国CPI数据公布，4月CPI同比增4.9%低于预期，为两年来最小，核心CPI同比涨幅较3月放缓，市场押注美联储6月暂停加息，对国内风险资产造成的压力暂缓，但目前尚未进入降息通道。短期黑色产业缺乏驱动，钢价维持震荡走势，关注螺纹3600元支撑位。目前螺纹盘面估值偏高，关注本周公布的4月社融数据和国内PPI、CPI数据。
单边：短期维持震荡，建议观望
套利：10-1反套可介入，做空卷螺差、多材空炭。
期权：观望。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3770元（-30），北京地区3760（-），上海地区热卷3960元（+10），天津地区热卷3790（-10）。
【重要资讯】
1、美国4月末季调CPI年率录得4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来新低，低于市场预期5.0%。
2、据SMM调研，4月底计划检修的17座高炉中，其中1座高炉未按计划停产，但自主减产40%；3座高炉提前复产，复产时间分别为5月9日及5月15日；13座高炉按计划检修一个月，预计复产时间为5月底。截至目前，5月山西高炉检修将带来124.23万吨铁水影响量。
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焦煤焦炭
【交易策略】
昨晚煤焦相对钢矿表现抗跌，大幅下跌后钢厂利润恢复，山西等个别地区钢厂复产，煤焦向下驱动削弱，但数据端看钢联247铁水仍处于下降周期内。焦炭现货第七轮降价全面落地，目前看双焦供需宽松格局未变，煤焦驱动依旧向下，现货后期仍有降价空间，但盘面给较大充足的预期，双焦自高点下跌幅度近30%，目前做空性价比降低，煤焦短期建议单边区间操作为主。目前煤焦驱动向下+估值相对合理+铁水减产继续做多时间未到，单边上涨趋势难以形成，套利关注远月多配机会，即9-1反套可持有。后期需关注国内外宏观政策、动力煤市场、成材需求、铁水减产力度、海外煤走势等。本周关注我国社融等宏观数据发布，今日关注钢联钢材、铁水、双焦库存等数据。
单边:区间操作
套利：9-1反套
期权：观望
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库2000元，测算港口现货焦炭仓单2150-2185元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1280元左右，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1401元/吨左右。
【重要资讯】
1、【汾渭信息】焦炭讯，河北某大型钢厂对焦炭采购价下调100元/吨（第七轮），调整后具体情况如下：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报2160元/吨；中硫湿熄焦（A≤13，S≤1，CSR≥60，MT≤7），报1960元/吨；以上均为到厂承兑含税价，2023年5月10日0时起执行。
2、Mysteel煤焦：据今日市场消息称，20国亚洲峰会在西安举行，府谷各政府单位及能源局要求区域内所有私企煤矿10日开始全部停产，预计本月22日左右恢复生产。经调研了解，多数煤矿表示暂未接到相关文件，部分煤矿仍在正常生产中。后续情况Mysteel煤焦事业部将持续关注。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
镍价夜盘延续下跌，NI230*合6**约收于171990元/吨。宏观层面，昨晚公布美国4月CPI为4.9%低于5%的预期，市场对美联储降息预期增强，美元跳水，黄金、铜、原油等上涨，此后重归原有趋势。产业方面，5月供需紧平衡，主要因不锈钢提供了消费的边际增量，但钢厂库存压力累积，利多正在慢慢转为利空。下游电芯企业成品库存还没消化完，导致对三元正极需求尚未复苏，企业采购原料仍相对谨慎，硫酸镍价格仍在下跌。有消息称某大型企业10万吨高纯硫酸镍项目电解镍厂房顺利投料，预计纯镍供应加速增长。现货市场，昨日俄镍现货升水受清关量增加的影响小幅下调，不过LME库存再度下降，内弱外强导致进口维持亏损。短线镍价受宏观预期主导，关注美元走势；中线供需转向过剩，保持逢高布空的思路。
不锈钢夜盘跟随镍价小幅下跌但仍相对较强，SS230*合6**约收于15375元/吨。昨日现货市场报价小幅回落，据称钢厂近期开始分货，热轧货源不断增加，冷轧因钢厂前期封盘和某厂减产的影响相对偏紧，预计随着分货量增加现货市场供应将逐渐充裕。原料端稳中有升，铬矿近日来港口库存下降，价格强势上涨，铬铁5月计划增加产量，但倒挂加剧可能迫使铬铁厂继续减产。钢厂利润收缩，同时需求表现一般，5月已经过了1/3，利润还有200-300元/吨，预计产量难有下降，库存压力会逐渐增大。利多逐渐向利空转化，中线供应过剩趋势未改，阶段性补库结束后仍可逢高布局空单。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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铜
昨日伦铜价格下跌，宏观方面，美国4月消费者物价指数(CPI)同比涨幅降至4.9%，两年来首次放缓至5%以下，这可能为联储在6月暂停进一步加息提供空间，不过美联储会继续维持高利率，数据公布以后伦铜价格冲高回落。基本面方面，昨日LME铜库存增加3700吨，随着国内冶炼厂运往LME的铜陆续到货，LME铜库存可能会继续呈现垒库趋势。国内电铜产量很高，1-4月份电铜产量同比去年增加35万吨左右，最近进口铜也有所增加，来自韩国和俄罗斯的铜有增加，不过废铜比较紧张，消费表现还可以，光伏、空调、电力订单维持高增速，预计5-6月份每个月3万吨左右去库量，去库力度明显放缓。铜价目前位置上，下游买盘意愿会很强，预计今日现货活跃度显著提升。价格端来看，美国CPI数据小幅回落，不过市场目前正在往衰退方面交易；产业端最近基本面矛盾有所缓解，海外铜库存开始累积，国内去库力度放缓，价格整体来看会偏空。不过铜在目前位置上买盘力度会很强，今年两次没有打下去，建议暂时观察66000左右的支撑性，如果能有效跌破66000，下方还有很大下跌空间（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
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锌
昨夜沪锌低开低走，再度大幅下挫，ZN2307合约跌250元至21030元/吨，空头趋势明显，主要在于供应持续增加而需求表现乏力，叠加工业品共振下跌的氛围不佳；宏观方面，昨夜公布美国4月份通胀数据同比上涨4.9%，低于市场之前的预期，后市降息的概率下滑，数据发布后铜及贵金属短暂反弹，但随后有色金属再度跳水；产业方面，截止5月8日，SMM七地锌锭库存总量为12.59万吨，环比上周五增加0.79万吨，到货增加叠加出货走弱促使库存提升；目前国内精炼锌产量同比来看维持高位，SMM统计产量4、5月份分别为54、55.98万吨，同比仍处于大幅增长的局面，目前精炼端具有较好的利润支持冶炼厂维持高产；交易策略方面，供应快速增长叠加需求乏力，基本面仍旧偏弱，节后工业品共振反弹带动锌价小幅反弹，但基本面不改的情况下，压力仍然存在，整体维持逢高沽空的观点（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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铝
近期铝价不断震荡下移，昨夜进一步低开低走，沪铝2307合约跌155元至18085元/吨，即将跌破市场心里关口，目前空头氛围较为浓郁，对云南降水恢复的预期不断的发酵以及现货市场表现疲软，叠加对国内经济复苏缓慢的担忧，整个工业品氛围表现也不佳；宏观方面，昨夜公布美国4月份通胀数据同比上涨4.9%，低于市场之前的预期，后市降息的概率下滑，数据发布后铜及贵金属短暂反弹，但随后有色金属再度跳水；成本及供应方面变动有限，现货市场表现乏力，看空氛围下出货积极性较高，采购氛围走弱；交易策略方面，铝价整体维持弱势，主要在于此前利多的因素逐渐消退，需求的季节性走弱叠加成本的下移，供给端预计进入修复，基于宏观趋势及供需成本因素考量，空单继续持有（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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锡
昨日沪锡价格震荡，宏观方面，美国4月消费者物价指数(CPI)同比涨幅降至4.9%，两年来首次放缓至5%以下，这可能为联储在6月暂停进一步加息提供空间，不过美联储会继续维持高利率。基本面方面，目前锡精矿依然紧张，根据锡协数据，一季度全球锡精矿产量同比下滑9.3%，二季度由于缅甸锡矿产量下降、秘鲁圣拉斐尔锡矿尚未恢复正常运营等原因，锡矿供应状况也不佳，加工费维持低位。不过锡矿下降对精锡产量影响不大，根据SMM数据，4月精锡产量同比下滑1.05%，1-4月产量同比增长3.37%，5月份精锡产量大致与4月份持平。精锡消费不好，主要是由于电子消费不佳，无论是国内还是海外都处于很疲软的状态。光伏消费很好，昨日锡价下跌以后，刺激下游低位采购。总体来看，锡目前还是供过于求，锡还处于垒库状态，昨日上期所仓单增加198吨，LME锡库存较前一日持平。价格方面，目前锡处于供需两弱的状态，锡精矿紧张，不过对精锡产量影响不大，锡消费还是非常低迷，限制了锡价的上涨空间，社会库存还在积累中，锡价走势可能偏弱，维持反弹布空的观点。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
铅
沪铅维持窄幅震荡，PB230*合6**约涨15元至15300元/吨；目前基本面博弈较为纠结，一方面原料紧张成本支撑较强，铅矿进口亏损叠加废旧电瓶维持紧张，原料端对价格起到支撑作用；但另一方面需求较为乏力，消费淡季成品库存大幅累积，给价格带来压力；库存方面，截至5月8日，SMM铅五地社会库存总量至2.75万吨，较上周五(5月5日)增加0.03万吨，节后铅治炼企业陆续开始转移库存至交割仓库，铅社会库存亦是转为增势；现货成交节后仍呈现不温不火，废旧电瓶成交维持紧张，部分冶炼厂提价补库；交易策略方面，铅价整体仍呈现震荡的走势，可继续维持高抛低吸的操作（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
贵金属
昨日，美元横向震荡，10年美债收益率下跌，贵金属在美国4月CPI公布后短线冲高，但由于这份CPI数据喜忧参半，贵金属冲高后回落。美国4月CPI同比上升4.9%，略低于预期5%，是连续第10次下降，且是两年来首次放缓至5%一下，指向控通胀取得了一定的成果，令市场鼓舞；另一方面，CPI环比上涨0.4%，核心CPI同比5.5%，符合市场预期，但仍处于高位，指向美联储可能需要在长时间内保持高利率。总得来说，美国4月份整体通胀略有放缓，这可能给美联储提供了很快暂停加息的空间，当前，市场对美联储6月维持利率不变的概率走高至由79%走高94%，加息压力减小的预期令贵金属短线一度冲高，但通胀仍处高位的事实又令市场抛售贵金属，走势较为纠结，预计短期内贵金属仍将呈震荡态势。
从技术面看，美元跌回5日均线之下，上方均线密集，走势偏弱；伦敦金站回5日均线之上，MACD顶背离后粘合，呈震荡走势，上方关注2050关口，下方10日均线支撑；伦敦银走势弱于黄金，跌破10日均线，MACD绿柱扩大，看空信号增加，下方支撑20日均线。沪金上方关注前高460附近，下方支撑10日均线；沪银上方关注5800关口，下方10日均线支撑。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
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原油
【市场情况】
原油结算价：WTI230*合6**约72.56跌1.15美元/桶或1.56%；Brent2307合约76.41跌1.03美元/桶或1.33%。SC2306跌2.3至516.6元/桶，夜盘跌7.5至509.1元/桶。Brent首次行价差0.14美金/桶。
【重要资讯】
路透报道，两位消息人士表示，土耳其已将应向俄罗斯支付的6亿美元天然气账单推迟到2024年。这是根据上周宣布的一项协议进行的首次此类推迟支付，该协议凸显了安卡拉和莫斯科之间不断加深的关系。
EIA周度数据显示，截止5月5日当周，美国原油产量环比持平在1230万桶/日，原油净进口增加102万桶/日，商业库存增加295万桶，而战略库存下降292万桶。汽油和柴油均录得去库，汽油库存下降317万桶，消费环比增长69万桶/日，达到930万桶/日。柴油库存下降417万桶，消费环比增加16万桶/日至403.5万桶/日。航煤消费环比增长近40万桶/日至192万桶/日。
美国4月CPI同比涨幅降至4.9%，两年来首次放缓至5%以下，这可能为联储在6月暂停进一步加息提供空间。但消费者物价环比仍强劲上涨，核心CPI攀升5.5%，3月为同比增长5.6%。
美国总统拜登向共和*党**议员施压，要求他们迅速采取行动，提高美国31.4万亿美元的举债上限，否则美国经济可能陷入衰退，导致数以千计的工作岗位流失。财政部表示，政府最早将在6月1日无法支付账单。共和*党**人继续坚持削减开支。
【交易策略】
EIA数据显示成品油消费环比向好，整体偏利多，但中长期宏观风险仍未能完全化解，且5月份OPEC+减产力度有待观察，油价中期仍维持宽幅震荡的判断。短期Brent在77-78美金/桶区间存在阻力，中期Brent参考70-80美金/桶区间。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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沥青
【市场情况】
BU07夜盘收3602点（+0.00%）。
现货市场，5月10日山东沥青现货3580-3700，华东地区3620-3870，华南地区3630-3880。
成品油基准价：山东地炼92#汽油-6至8318元/吨，0#柴油+4至7218元/吨，山东3#B石油焦价格+91至2191元/吨。
【重要资讯】
北方地区炼厂执行合同出货，受其他区域低价资源影响，高价需求一般，实际成交情况欠佳。南方地区主力炼厂维持间歇生产，高价资源成交有限，市场刚需不温不火。（隆众）
【交易策略】
百川盈孚统计，本周国内沥青炼厂开工环比+3.98%至44.58%，炼厂库存环比+2.51%至38.85%，社会库存环比+1.51%至37.32%。5月份供应端回升速度较快，而上半年需求难以给出更高的预期，炼厂库存持续上行。山东地区低端价格与华东和华南等地价格基本持平，现货端压力较大，沥青高估值或难维持。当前Brent参考区间70-80美金/桶，沥青主力合约BU2307参考3450-3700区间，配合现货敞口设计累购/累沽策略。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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燃料油
【市场情况】
FU09合约夜盘收2918(-0.82%）。LU08合约夜盘收3716（-0.96%）。新加坡纸货市场，低硫May/Jun月差9至10美金/吨，高硫May/Jun月差维持5美金/吨。LU08/07内外价差20至17美金/吨，FU09/08内外价差14至13美金/吨。
【重要资讯】
1.中石油维持MOPS+3美元/吨报价寻购高硫380。Gunvor报价MOPS+7美元/吨寻购低硫0.5%S；
2.海关检查要求严格流程延长或限制中国山东的独立炼油厂5月份的吞吐量，其中沥青混合料受影响最大。原油清关流程时长由原先的两天延长至七天；稀释沥青和燃料油流程时间延长至三周左右。
【交易策略】
燃料油单边预计跟随成本原油震荡。需求支撑高硫燃料油短中期内维持强势，高硫裂解继续继续震荡上行。美国炼厂逐渐走出春季检修情况下，中国二季度地炼逐渐进入集中检修季且受到海关检查收紧的影响，4月整体原料进口量下降但其中直馏燃料油进口量仍处于环比同比上涨中，高硫进料需求持续。高硫船燃供应收紧，需求占比提升。中东发电需求提前备货背景下中东高硫燃料油转为净进口状态，同时南亚发电同比下行但环比仍处于季节性需求旺季。Al Zour炼厂逐渐重启供应回归，低硫供应量预期在短暂的短缺之后继续上涨，船燃需求整体仍较疲弱。关注近期成品油数据，夏季出行高峰来临前汽油需求预期增长对低硫市场存在一定支撑，低硫裂解短期内低位震荡，建议观望。以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：回落。SP主力09合约报收5158点，下跌-36点或-0.69%。
现货木浆市场：江浙沪地区进口本色浆现货市场可外售货源不多，需求平平，交投氛围欠佳。市场偶有价格，部分含税参考价：金星5150元/吨。河北地区生活用纸企业消耗前期原料库存为主，业者报盘积极性下降，谨慎观望市场走势。偶有价格，市场部分乌针、布针含税参考价5100-5150元/吨。（卓创资讯）
现货瓦楞原纸：山东地区瓦楞纸市场暂稳整理，刚需成交为主。自提含税现款现汇市场价：AA*级A**高强瓦楞纸120g主流成交3000-3100元/吨，A*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2850-2950元/吨，*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2750-2800元/吨。（卓创资讯）
现货双胶纸：山东聊城地区双胶纸市场交投不快，价格整理为主。目前经销商含税出货市场价：70g云镜平张参考6200-6300元/吨。川渝地区瓦楞纸市场大势维稳，需求表现一般。目前含税现款现汇自提市场价：川渝地区A*级A**别120g高强瓦楞纸在2900-3150元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引纸业发布消息：近日，Norske Skog表示，欧洲中部时间（4月27日）04:30左右，挪威哈尔登山体滑坡，岩石飞入当地Saugbrugs造纸厂，造成部分建筑和设施坍塌，所幸无人员受伤。但PM6纸机所在的建筑受损最为严重，对与PM6相关的建筑结构、起重机和其他机械设备产生了实质性影响，这将导致长时间的停产。据悉，Saugbrugs工厂PM6年产26万吨的SC（超级压光）杂志纸。Norske Skog指出，该工厂的另一台SC杂志纸纸机PM4将继续运行，年产能为10万吨。
【交易策略】
3月，香港外汇储备报收4308亿美元，同比减量-10.6%，降幅自2022年12月收窄至今。3月，国内造纸也产成品存货报收767.1亿元，同比累库+9.6%，前值为+10.6%。SP09合约在手多单宜止盈，关注5240点近日高位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU相关：RU主力09合约报收12270点，上涨+145点或+1.20%；日本JRU主力09合约报收209.5点，下跌-0.5点或-0.24%。截至前日12时，云南WF报收11750-11800元/吨，产地标二报收10450-10500元/吨，泰国烟片报收13200-13700元/吨，越南3L报收11400元/吨。
NR相关：NR主力07合约报收9485点，下跌-110点或-1.15%；新加坡TF主力07合约报收137.4点，下跌-0.5点或-0.36%。截至前日18时，青岛保税区美元胶市场报价下跌5美元/吨。烟片胶船货报收1540-1550美元/吨，泰标现货或近港船货报收1390-1395美元/吨，马标现货或近港船货报收1380-1390美元/吨，泰混现货或近港船货报收1380-1390美元/吨。人民币混合胶现货报收10650-10700元/吨。
合成胶相关：华北丁苯1502报价11800-11900元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价11300元/吨。华东丁二烯报价8150-8300元/吨。
【重要资讯】
援引马来西亚统计局数据：3月，（马来西亚）天胶出口量同比降-14.1%至4.58万吨，环比降-5.4%。3月，马来西亚天胶进口量为9.78万吨，同比降-17%，环比增+5.3%。标准胶、浓缩乳胶、其他形状天然橡胶为主要进口类别。3月，可监控天胶总产量为2.72万吨，同比增+10.7%，环比降-0.1%。3月，马来西亚天然橡胶库存为20.34万吨，环比增+6.3%，同比降-34.9%。其中91.1%库存集中于橡胶加工商手中，下游终端库存占8.8%，大型种植园主库存占0.1%。3月，（马来西亚）国内天胶消费总量同比降-38.3%至2.75万吨，环比降-2.4%。乳胶手套行业依然是马来西亚天胶消费的主力军，消费占比70.4%，轮胎和胶管消费占比9%，橡胶线占比9.2%，其他行业占比11.4%。
【交易策略】
截至4月下旬，日本JRU烟片胶仓单累库+496吨，报收11677吨，同比累库+37.4%，其中入库+844吨，出库-348吨。3月，马来西亚浓缩胶乳进出口总量报收1.89万吨，同比减量-34.4%，连续第8个月加速下滑。4月，国内物流业务总量指数报收53.8点，同比增量+22.8%，连续第2个月边际增量。RU09合约观望，关注12325点近日高位处的压力；NR0*合6**约观望，关注9660点前期低位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
塑料
【市场情况】
昨日塑料下跌，日盘L2309收于7828，下跌0.15%或12点。夜盘L2309收于7766，下跌0.79%或62点。现货方面，华东HDPE现货市场主流价格在8150元/吨，较上一工作日下跌；华东LDPE市场主流价格8350元/吨，较上一工作日下跌；华北LLDPE市场主流价格8150元/吨，较上一工作日下跌。。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在81.5万吨，较前一工作日去库1万吨，降幅在1.21%；去年同期库存大致84.5万吨。
【交易策略】
上周累库幅度较大，PE当前高检修叠加弱需求，基本面供需双弱，中期供需仍旧过剩，逢高沽空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货盘面延续跌势，最终报收2235（-37/-1.63%）。
现货市场：生产地，内蒙南线报价2200元/吨，北线报价2150元/吨。关中地区报价2230元/吨，榆林地区报价2110元/吨，山西地区报价2200元/吨，河南地区报价2270元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2320元/吨，鲁北报价2330元/吨，河北地区报价2300元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2270元/吨，云贵报价2400元/吨。
港口，太仓市场报价2360元/吨，宁波报价2410元/吨，广州报价2400元/吨。
【重要资讯】
截至2023年5月10日11:30，中国甲醇样本生产企业库存36.19万吨，较上期增加2.39万吨，涨幅7.07%;样本企业订单待发21.58万吨，较上期增加3.58万吨，涨幅19.92%。
【交易策略】
随着下游备货临近尾声，市场情绪有所降温。下游终端补库基本结束，叠加期货市场持续弱势运行，市场情绪有所降温，南北线主流厂家竞拍价格高位回落，竞拍参与者积极性有所降低，贸易商转单价格跌至2130元/吨，需求支撑进一步减弱。鲁北地区需求尚可，地炼利润可观，积极采购备货，但下游压价采购，招标价格不断下跌。港口地区库存窄幅回升，刚需持续拿货，基差坚挺运行，低库存下刚需消耗，但进口增量预期较强，市场情绪相对偏弱。中长期来看，随着伊朗地区开工率稳步提升，加之非伊货源充裕，未来到港有一定增量，同时五月份之后检修装置逐步回归，在需求没有进一步提升空间的前提，对市场造成一定压力，短期市场情绪尚可，暂不足以扭转中长期趋势，同时国际市场氛围悲观情绪恶化，在煤价低位震荡的背景下，区间上沿高空09为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货盘面弱势震荡，最终报收1909(-26/-1.34%)。
现货市场：尿素现货价格整体弱势下跌，河南中小颗粒出厂报2320-2350元/吨，山东中小颗粒出厂报2320-2340元/吨，河北中小颗粒出厂报2280-2300元/吨，山西中小颗粒出厂报2290-2300元/吨，安徽中小颗粒出厂报2430-2450元/吨，*疆新**中小颗粒出厂报2350-2370元/吨，内蒙出厂报2140-2160元/吨。
【重要资讯】
截至2023年5月10日，中国尿素企业总库存量103.74万吨，较上周增加0.10万吨，环比增加0.10%。
【交易策略】
交割区尿素现货价格整体下跌为主，内蒙主产区价格持续下跌，河南地区前期检修装置部分回归，供应陆续宽松，而下游需求减弱，厂家新单成交转差，库存压力开始显现，出厂报价下调为主;山东地区部分厂家心态松动，连续降价收单，其余厂家报价偏稳，但收单成交一般，下游需求持续疲软，厂家待发继续减少，出厂报价整体稳中下跌，贸易商出货情绪增加，降价促销为主;山西地区厂家出厂报价平稳运行，省内需求一般，企业成交平平，本省外发价格暂稳为主;河北地区由于出口持续受阻，且周边低价货源冲击当地市场，企业成交依旧乏力，库存积累，出厂报价弱势下跌;安徽、两湖、江苏地区市场交投活跃度略有提升，出厂报价窄幅波动。一方面，当前原料煤价格持续下跌，尿素价格下跌为主，但企业生产利润可观，近日前期生产区部分检修装置陆续回归，开工率窄幅提升，供应增加，日均产量稳定在16.8万吨附近，局部地区供应整体偏紧局面得到缓解，厂家库存压力加大。另一方面，近期，华北地区秋季用肥旺季即将开展，但复合肥厂成品销售不畅，原料采购乏力，下游需求整体支撑较弱，随着开工再次回升，当前下游需求量难以消化尿素日产，整体需求对价格支撑较弱，预计尿素价格延续跌势。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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PVC
【市场情况】
昨日PVC下跌，日盘V2309收于5889，下跌0.91%或54点，夜盘v2309收于5857点，下跌0.54%或32点。现货市场，下移需求订单节后起色不大，成交维持平淡，市场成交价格重心下移，华东地区电石法五型库提在5800-5890区间，乙烯法弱势震荡在5950-6100区间送到。广州PVC市场弱势走跌，市场点价成交为主，现货成交主流在5850-5920元/吨。
【重要资讯】
1、乌海市场价格稳定，主流贸易价格在3050元/吨，配套电石外销量减少，去库明显。企业持续亏损导致停产、降负荷现象增加，五一节后乌海、宁夏、陕西随着部分检修的结束开工有所提升。
【交易策略】
上周PVC检修复产，开工回升，社会库存和上游库存累库，高库存问题依旧。需求端，出口签单走弱，内需表现偏弱，短期价格震荡偏弱。中期高库存+新产能投放+弱需求，价格依旧偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)。
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PTA
【市场情况】
昨日TA2309主力合约日盘收于5386(-40/-0.74%)，夜盘收于5362(-24/-0.45%)。现货方面主港基差09+350，6月MOPJ在603美元/吨CFR，PX估价1015美元/吨CFR，较上一日下跌7美元/吨。
【重要资讯】
1、CCF：江浙涤丝今日产销高低分化，至下午3点半附*平近**均估算在5成左右，直纺涤短今日产销一般，平均47%。
2、4月我国纺织服装出口1760.3亿元，同比增长17.4%，环比下降2.2%，其中纺织品出口874.1亿元，增长12.1%，环比下降0.7%，服装出口886.2亿元，增长23.2%，环比下降3.7%。
【交易策略】
昨日PTA基差走弱，产销弱势，PTA现货加工费在430元/吨附近。5月国内PTA检修装置依然集中，嘉通能源250万吨新装置投产，下游聚酯低开工低利润，4月纺织服装出口环比回落，外需不足的压力仍存。5-6月PTA供需边际相对走弱，短期没有明显的累库压力，成本端的扰动对PTA来说将更加敏感，TA价格预计呈震荡偏弱走势。（以上观点仅供参考，不做入市依据)
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PP
【市场情况】
昨日PP下跌，PP2309收于7255，下跌0.03%或2点，夜盘PP2309收于7205，下跌0.69%或50点。现货方面，华东现货市场拉丝主流价格在7400元/吨，较上一工作日跌30元/吨；华北市场主流价格在7400元/吨，较上一工作日持平；华南市场主流价格7530元/吨，较上一工作日持平，西北市场主流价格在7240元/吨，较较上一工作日持平；美金市场收于950美元/吨，较上一工作日持平。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在81.5万吨，较前一工作日去库1万吨，降幅在1.21%；去年同期库存大致84.5万吨。
【交易策略】
上周累库幅度较大，PP当前高检修叠加弱需求，基本面供需双弱，中期供需仍旧过剩，逢高沽空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
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PF
【市场情况】
昨日PF2307主力合约日盘收于7068（-24/-0.34%)，夜盘收于7060（-8/-0.11%），现货方面半光1.4D直纺涤短江浙商谈重心7250-7450元/吨，福建主流7400-7500元/吨附近，山东、河北主流7350-7550元/吨送到。
【重要资讯】
CCF：江浙涤丝今日产销高低分化，至下午3点半附*平近**均估算在5成左右，直纺涤短今日产销一般，平均47%。
【交易策略】
短纤产销弱势，利润较前期改善。下游纱厂开机率偏低，五月福建地区涤纶短纤减产计划增加，但随着短纤利润改善减产有限。上周纱厂库存环比小幅下降，纱厂原料库存不高，短纤供需向上的驱动不强，价格受原料端影响大，短期预计震荡偏弱走势。(以上观点仅供参，不做入市依据）
银河期货
MEG
【市场情况】
昨日EG2309期货主力合约日盘收于4282（-26/-0.6%），夜盘收于4280(-2/-0.05%)。现货方面基差小幅走强，MEG现货基差在09合约减105-110元/吨附近，6月下期货基差在09合约减40-45元/吨。
【重要资讯】
浙石化一套75万吨/年的MEG装置已于近日停车，预计停车时长在40天附近，另一套80万吨/年的MEG装置计划本月下旬停车，预计停车时长在一个月附近。
【交易策略】
浙石化、陕煤渭化已停车，此外海南炼化、中海壳牌、恒力石化、*疆新**天业均有检修计划，乙二醇检修量环比上升，供应缩减。下游聚酯稳中偏弱，纺织服装出口环比下降，在供应端收紧的影响下5-6月份乙二醇供需总体预计呈现紧平衡，库存去化的预期下价格支撑较强。（以上观点仅供参考，不做入市依据)
银河期货
EB
【市场情况】
昨日EB2306期货主力合约日盘收于8145（+32/+0.39%)，夜盘收于8089（-56/-0.69%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提均价8225元/吨，较上一日上涨25元/吨，华东纯苯现货均价6975元/吨，较上一日下跌50元/吨。
【重要资讯】
据卓创资讯统计，2023年5月10日华东纯苯港口贸易量库存20.44万吨，较5月4日减少1.1万吨，环比下降5.11%，同比去年上升143.62%;华东苯乙烯主港库存总量降0.60万吨在12.00万吨，华东主港商品量库存降0.59万吨在8.36万吨。
【交易策略】
5月国内外检修装置环比增加，下游硬胶产品近期需求稳定，苯乙烯库存下降，基差走强。6月宁夏宝丰年产能20万吨、浙石化二期年产能60万吨和安庆石化年产能40万吨的苯乙烯新装置投产预期，上游纯苯供需差预计扩大。前期苯乙烯内外盘价差倒挂下4-5月份出口数量增加，二季度硬胶成品新装置投产，成品库存较高利润薄弱的情况下开工提升空间有限，总体来看苯乙烯供需偏紧平衡，价格预计震荡整理。(以上观点仅供参，不做入市依据)
银河期货
液化气
【市场情况】
PG06夜盘收4295点（-0.72%）。
现货市场，5月10日华南国产气+0至4730，华南进口气-30至4720，山东民用气-140至4760，山东醚后-160至6060，华东液化气主流价格4600-4900元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：昨日华南地区码头成交价格仍有下滑，市场利空主导氛围清淡。早间国际油价转跌打击市场情绪，另外目前炼厂和港口价差不足，价格仍有进一步调整空间，预计今日市场仍有下行压力，低位有望回稳。
昨日华东市场稳中存弱，市场氛围一般。码头低价牵制下，炼厂出货受阻，且早间原油走跌存利空，预计今日华东市场或稳中存弱。
昨日山东民用气及醚后碳四市场均表现欠佳，连日来厂家出货不畅，库存压力渐起，下游等跌心态明显，采购仅维持刚需。预计今日民用气及醚后碳四市场延续稳中下行趋势。
【交易策略】
PG民用消费进入淡季，现货价格偏弱运行，化工气价格强于民用，山东市场民用气价格
大跌，目前与华东和华南地区基本持平。最优交割品基差394元/吨左右，盘面估值低位。PG单边预计窄幅震荡。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：上周纯碱期货震荡运行，主力09合约收于1972元/吨（-16/-0.8%），夜盘收于1945元/吨（-27/-1.37%），05-09价差扩大至388（+8/+2.11%）,09-01价差扩大至259（+20/+8.37%）。
2)现货市场：纯碱价格维稳，重碱均价为2703元/吨（-10），轻碱均价为2440元/吨（--21），轻重碱价差为263（+11）。沙河重碱维稳至2500元/吨，华东轻碱维稳至2530元/吨。
【重要资讯】
1)【青海省重点领域企业节能降碳技术改造总体实施方案公示】青海省人民政府印发《青海省重点领域企业节能降碳技术改造总体实施方案》等“1+4”方案。主要目标是，，通过实施节能降碳技术改造，到2025年，全省钢铁、铁合金、电解铝、铜铅锌冶炼、平板玻璃、水泥、烧碱、纯碱、电石、合成氨、炼油、煤制焦炭行业64户现有企业能效水平全部达到基准水平，达到能效标杆水平的企业数量比例超过30%，数据中心电能利用效率普遍不超过1.5，新建大型、超大型数据中心电能利用效率优于1.2。各行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显著增强，节能技术创新应用取得积极进展。
【交易策略】
新产能投产在即，纯碱价格承压，预计整体处弱势震荡。月初新订单价格大幅下调，下游做库存意愿仍然较低，以刚需采购为主。高开工下纯碱供给宽松，表现为厂库连续5周累库。利多因素考虑投产不及预期，检修力度大及玻璃产线集中点火，但当前未有兑现支撑，预计盘面以弱势震荡为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：节前玻璃期货震荡上涨，主力09合约收于1696元/吨（+20/+1.19%），05-09价差缩小至292（-17）,09-01价差扩大至144（+25）。
2)现货市场：玻璃现货价格维稳，玻璃均价为2219元/吨（+16），沙河大板市场价维稳至1952元/吨，湖北维稳至2200元/吨，浙江上调40至2360元/吨。
【重要资讯】
1)据隆众资讯5月10日报道：营口信义3线800吨于5月4日点火。
2)隆众资讯5月10日报道：中玻（陕西）新技术有限公司一线350吨原产超白，近日改产白玻。
【交易策略】
昨日部分厂家提价，因上游原片库存较低，能够支撑厂家挺价。产销平衡偏弱，中下游适量补库。上周逢假期及天气原因影响，周去库幅度放缓，周环比下降1.04%。目前现货价格行至高点，场内对后市心态分化，采购情绪偏谨慎，产销边际走弱。建议观望为主。
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：昨日工业硅盘面猛烈下行，主力合约SI2308收于14565元/吨（-570，-3.77%），日内低点14535创工业硅期货上市以来新低。
现货市场：昨日工业硅现货市场基本持稳，云南地区553#通氧成交价至15200-15300元/吨左右，421#于15800-161000元/吨左右，但实际成交寥寥无几。下游多晶硅致密料日跌9元/千克至148.5元/千克，铝合金ADC12于18750元/吨一线持稳，有机硅DMC于14700元/吨持稳。
【重要资讯】
1、5月9日，达尔罕茂明安联合旗发展和改革委员会在内蒙古政务服务网上发布了关于，内蒙古通威绿色基材有限公司风光耦合绿电制硅一体化项目工业项目备案的信息。具体信息如下：建设规模及内容：项目占地面积约1020亩，计划建设年产12万吨工业硅生产线。
【交易策略】
今日工业硅盘面大幅下挫，主因云南近日产区开始降雨，打破多头西南来水不足限电预期交易逻辑，空头增仓明显，且当地库存仍处高位，下游产业链主要下游多晶硅和有机硅价格不断下滑且幅度较大，市场信心*压打**严重，厂家端*疆新**地区今年以来开工远超历年，增加去库难度，目前停产规模对供应无法形成有效影响，推动价格抬升。成交方面，目前较为僵持，厂家端持惜售心理，现货价格让步空间不大，但下游包括中间环节接货不甚乐观，成交寥寥。预计盘面近期仍有下降空间。（观点仅供参考，不作为买卖依据）
