股指
周三市场继续上扬，截止收盘上证综指上涨1.15%、突破3000点，两市成交额较前一交易日扩大至10522亿元。市场结构方面，上证50上涨0.91%，创业板指上涨1.63%。期指方面，IF2211上涨1.43%（基差2.39点，较前一交易日缩小11.84点），IH2211上涨1.21%（基差0.08点，较前一交易日缩小6.49点），IC2211上涨1.17%（基差3.60点，较前一交易日缩小20.65点），IM2211上涨1.59%（基差7.49点，较前一交易日缩小23.69点）。北上资金方面合计净卖出75.82亿元，其中沪股通成交净卖出35.71亿元，深股通成交净卖出40.11亿元。
行业方面方面，汽车、传媒、美容护理（周二领涨）领涨，仅军工（周二收跌）和银行板块收跌。消息面：昨夜，美联储如期加息75bp，由于在新闻发布会上鲍威尔的表态明显偏鹰，因此美股三大指数纷纷收跌。在海外衰退和紧缩的风险挥之不去、地缘政治演化悬而未决的背景下，国内稳增长政策的力度和经济复苏的强度将成为支撑A股估值的关键。
具体而言，海外方面，由于存在明显的高基数，四季度通胀数据大概率会出现较为明显的回落，除非环比再度大幅超预期。如果通胀数据能够出现较为明显的改善，那么加息周期将会走到一个方向或速度需要相应调整的节点。反之，若通胀数据继续居高不下，那么在衰退和紧缩预期共同的作用下，不排除美股市场再度出现剧烈调整的可能性。国内方面，当前国内的经济复苏在局部地区疫情反复、地产周期尚未见到明显拐点、海外需求继续回落的背景下挑战仍存。如果后续继续沿着短期政策稳增长、中长期改革举措提升活力的方向，释放内需潜力，激发创新活力，促使经济及企业盈利增长逐步回归正常增长轨道，A股市场将有望迎来转机。操作上，从估值和交投活跃度来看，当前A股已经处于历史偏低水平。周二的大涨主要源于市场对疫情防控政策优化的预期，操作上依然以震荡思路对待。
技术上，股指可关注下跌通道的压力位，关注是否能够突破。
原油
今日上海原油主力合约盘中突破700元整数关口，大涨2.02%，报收698.5元。原油供应端，10月OPEC原油产量稳定，增加3万桶/日至2998万桶/日，11月份该组织开始减产。对俄罗斯制裁日期迫近，由于俄油交货周期通常在2个月左右，因此制裁对市场的实际影响已经开始显现，俄罗斯供应减量的风险逐渐显著。11月开始，原油供应端将出现实质性收缩，推动油价高位运行。
与此同时，沙特称伊朗准备对沙特及伊拉克发动袭击，中东地区处于高度戒备状态，地缘风险有望为油市提供更多风险溢价。近期OPEC发布2022世界石油展望，上调中长期石油需求预测，其中2025年需求预期自1.036亿桶/日上调至1.055亿桶/日，对需求预测较为乐观。从目前的库存情况来看，最新API数据显示，上周美国原油库存意外骤降。截至10月28日当周，原油库存骤降约650万桶，汽油库存减少约260万桶，馏分油库存增加约87万桶，美国能源安全特使表示，美国需要回购2亿桶石油来补充战略石油储备(SPR)，整体对油市形成利多。
技术上，原油可关注上方压力位是否能够突破，前期低位的多单可继续持有。
橡胶
11月2日橡胶主力合约RU2301在上一日大幅反弹后今日震荡整理，收于12205元/吨，上涨1.88%。基本面上，供应端，全球产区处于旺产季，供应压力依旧较大；需求端，开工率持续低位，国内内需旺季低于预期；外需走弱明显，供需方面维持弱势。盘面来看，胶价处于绝对价格低位，短期有技术性反弹需求，但目前基本面对胶价无大幅上涨驱动力，不宜追高。
技术上，橡胶不建议操作。
尿素
1. 供应增量情况看，近期盘面上行得益于山西晋城企业陆续停车，而后恢复时间不断后延；然后可能要释放的产能（大唐、明水、乌兰等），或者推迟，或者没有达到预期的量；再就是有计划外的停车企业等，所以日产一直在15万吨以内的水平，即便是高于同期，但也是提升缓慢的趋势，所以行情压力相对下降。不过根据预期发展，11月中旬前后，倘若气头限产不落地，日产还是有上升空间，对于期货行情而言压力会再次增加；
2. 从供应端存量看，2022 年 11月2日，国内尿素样本企业总库存量：103.72万吨，较上期增加6.29万吨，环比增加6.46%。受疫情影响，局部发运不畅，部分尿素企业自储以及淡储，尿素工厂库存继续累库。尿素工厂库存高位，对尿素行情形成一定利空，但因成本以及淡储需求推进，对主力合约盘面有一定支撑；
3. 需求的预期没有别的动力，只能是通过时间的推移带来。带来出口的补货需求，带来淡储的囤货需求，带来复合肥开工的原料需求，以及自发性的储备需求等。
此前基本面弱势持续影响主力合约盘面走势，近期盘面反弹、以及原料天然气上涨等消息面影响场内交投情绪，带动市场价格上行；但目前基于煤炭下调、部分区域物流受阻，市场价格上行空间有限，预计后续在供需矛盾修复信号释放前，主力合约盘面仍将以窄幅波动运行为主。操作策略方面，建议短期观望为主，仅供参考。
技术上，尿素可观望等待机会。
铜
今日沪铜主力合约2212高开走高，收于63570元/吨，收涨0.35%。隔夜美国9月职位空缺意外增加，表明对劳动力的需求仍然强劲，但供应管理协会的调查显示，美联储抗通胀努力成效显著，市场仍在博变12月是否放缓加息，不过整体情绪较周初明显好转，金属延续反弹姿态。矿端整体宽松，冶炼厂利润扩大，国内精炼铜供应有增加预期。整体来看，TC环比继续走高，铜矿供应并不紧张，9月份冶炼增量较快，预估10月仍有增量，但粗铜紧张的干扰仍存;进口窗口持续打开，但进口货源仍有限。国内需求，消费较弱，价格和月差限制了下游的拿货意愿，精废价差走阔也不利于精铜消费，国内库存环比回落，现货方面还是偏紧张，警惕11月合约交割风险。LME铜库存最近三个交易日单日减量纷纷超过6000吨，库存水平落至近一个半月低位，沪铜仓单库存也在下滑
技术上，铜不建议操作。
铝
今日沪铝主力合约2212小幅走低，收于17860元/吨，收跌0.25%。近期市场有传言称，河南地区因环保要求以及成本原因计划减产，SMM表示，减产的三家铝厂涉及总产能109万吨电解铝企业计划减产10%-15%，预计影响年化产能达11万吨左右，叠加云南地区减产持续，对铝价有一定支撑。不过，国内部分炼厂新增投复产继续释放，据Mysteel不完全整理，2022年10月国内共8个铝项目开工、投产。其中，立中集团12万吨高性能铝合金新材料生产基地项目等4个铝相关项目开工；广西信兰金属年产20万吨铝材深加工项目一期等4个铝相关项目投产。因此，虽然减产消息提振市场情绪，但供应端出现缺口概率不大。需求表现偏弱，金九银十传统需求旺季表现不及预期，市场信心不足，且进入十一月，下游消费恐难有起色，铝材开工维持弱势。本周铝社库在到货减少主导下续降，目前库存处于低位对铝价仍有支撑。
技术上，铝呈低位震荡的走势，可关注底部支撑多头的机会。
钢材
供应端，昨日找钢网及钢谷网数据均显示建材和热卷产量有所减少，随着11月开始钢厂减产检修增多，钢材供应整体趋减。进口方面，昨日国内钢坯价格微涨，东南亚、中东地区钢坯价格有所下跌，其他地区钢坯价格依然持稳，近期国内外钢坯价差持续小幅扩大，钢坯出口空间趋增。
需求端，昨日找钢网和钢谷网数据显示钢材库存仍延续下降态势，但钢材表需也表现回落。受疫情影响，10月以来国内建材市场成交始终不见起色，水泥开工率也有所下降，由于多地疫情防控趋严导致物流受限，下游需求不佳，叠加旺季已进入尾声，市场悲观情绪蔓延，除部分刚需补库，贸易商冬储意愿普遍较低。不过，近日有关防疫政策变动的传闻导致市场信心有所提升，但短期钢材需求预期依然偏弱。此外，近期海外钢材市场需求依然低迷，国外钢价持续小幅走弱，国内钢材出口空间依然不大。
综合而言，近期钢材市场呈现供需双弱格局，尽管钢材产量趋减，但因需求也未有起色，且旺季进入尾声，后期钢材需求预期依然悲观，短期钢价走势或将震荡运行。
技术上，钢材可关注阶段性底部的机会，如果支撑不住，那么价格会将进一步下跌。
油脂
供应端，黑海协议终止，乌克兰谷物油籽出口受阻；印尼马来目前降水正常，需关注后续降水情况是否会造成棕榈油减产；密西西比河水位及巴拿马运河拥堵影响美豆运输，后续对国内到港时间会有影响；加拿大菜籽丰产，远月供给将改善。需求端，巴西传闻将推行B14，对豆油需求有增加，国内消费复苏目前遥遥无期，同时随着印度排灯节备货结束，整体需求下降趋势明显。目前波动加剧，待多头动能衰减后逢高做空油脂。
技术上，豆油可关注上方的压力位。等待空的机会。
苹果
山东地区苹果主流成交价格稳定，货源质量不及之前，客商采购积极性逐渐降低，市场货量与之前几日变动不大，相对充足，扎点收购货量减少比较明显，后期以果农货入库为主；陕西地面货剩余不多，少量低价货，直接发市场为主，平原地区近几日有冷库逐渐开始成交，成交量不大；批发市场整体到货量不大，市场出货速度尚可；关注市场走货以及最终的入库量变动情况。
技术上，苹果不建议追多，前期底部的多单可继续持有，可关注上方压力位是否能够突破，否则可以考虑止盈。
生猪
武汉疫情归咎于猪肉产业链以及全国疫情高发状态，带来的猪肉需求及预期的进一步走弱，养殖端出栏积极性亦有所增加，但月末规模场出栏计划早已完成，所以出栏缩量，造成月末价格偏强。但11月之后规模场出栏量已经恢复正常，出栏量环比有所增加，在需求没有大幅好转之前，价格仍然易跌难涨。
技术上，生猪前期顶部的空单可继续持有。
白糖
外糖：昨日美糖冲底反弹连续3日上涨，3月合约上涨了0.09美分报收18.47美分/磅，盘中最高18.49美分/磅，伦敦白糖12月合约上涨了5.6美元报收536.3美元/吨，能源价格和商品市场也连续小幅回暖，巴西总统大选后市场担忧其出口受限，印度泰国和我国等陆续开机生产，印度的出口配额也将在本周公布，其食糖出口限制正常延长一年，短期亚洲主产国陆续开榨，关注新糖上市和出口进展，关注美糖18.5美分能否收复。
郑糖：昨日盘面高开高走，最终1月合约上涨了53点报收5582点，盘中最高5594点，主力基差-22，1-5价差22至33，夜盘下跌了39点报收5543点，仓单增加了299张至10860张，有效预报减少了456张至1182张，1月多空持仓都有超万张减少，空单减少略多，现货报价稳中有涨，成交一般，甜菜新糖主产区物流和贸易受阻依然呈现价高量少的状态，美糖维持相对涨势提升进口成本，目前进口数量低于预期，陈糖去库存仍然有时间，盘面短期投资价值提升。
操作上，美糖关注18.5美分争夺，郑糖关注5500-5600区间能否有效收复。
技术上，白糖可关注底部的支撑，可等待多头的机会。