分析股票的涨跌，包括两个方面：基本面和交易面。基本面是最终的决定性力量，就像经济中的生产力因素；交易面是基本面的反映，就像经济中的生产关系因素。应该说，基本面决定了股票的大趋势，这个趋势的考察时间在 5—10 年；交易面决定了股票的涨跌方向和幅度，这个考察时间在 3 年以内。如下图所示，基本面决定了虚线，交易面决定了抛物线。
基本面就是影响企业赚钱和分配的因素，比如净利润不断增长，股息分红不断增长。如果企业不断向好，赚得钱越来越多，分的钱越来越多，早晚会出现伯乐，把企业的股价拉起来。就像之前的茅台等白酒企业。所以说，基本面是股票价格大趋势的决定力量。
交易面是在大趋势过程中，有以下几股重要的力量：大股东、国家队、基金机构、游资、外资、大散户（融资户）、小散户。其中最重要的力量是机构。因为：
1、大股东、国家队一般以收息为主，持股不动。这里民企例外。民企老板减持太频繁，类似于机构了。
2、游资，主要是以炒股做 t 为主，速度太快，无法形成决定涨跌的力量，太散了。
3、外资，太小了，北向资金大部分是马甲，不像是纯外资。
4、散户，如我等散户几乎没有话语权，只有接盘权。
所以，最终决定股价一到三年涨跌的，就是机构。包括公募基金、私募基金、保险产品、资管机构等。一只股票要涨，流程如下：
1、基本面向好，特别是高频数据出现拐点。
2、机构买入，然后机构出去给卖方研究院，出具看好的研报，并发表在各大媒体和网络平台。
3、机构报团。
4、散户跟风买入。
5、股价上涨到高位，成功纳入ETF，基民买入。
然后，有机构要落袋为安了。股票下跌如下：
1、机构卖给机构，放量微跌；
2、机构卖给融资户散户，放量暴跌；
3、融资户卖给小散，缩量阴跌；
4、散户埋头进沙子，无量暴跌。
等待下一次高频数据向好。