4月16日研报精选：
1、中国海诚（002116）：①作为轻工工程设计龙头分红提升空间大，公司收付款地位强势，过去多年分红比例仅40%左右，在手未分配利润10.6亿元，在手货币资金37.21亿元；②公司设计了国内超过70%的轻工行业大中型项目，垃圾焚烧发电设计业务市场占有率超过40%，与国内外大型企业长期合作，有望跟随客户出海布局；③国信证券任鹤预测公司2023-2025年归母净利润3.17/3.63/3.71亿元，每股收益0.74/0.85/0.87元，首次覆盖，给予“买入”评级；④风险提示：宏观经济形势变化的风险等。
2、贵州轮胎（000589）：①公司发布2023年年度报告，2023年公司实现营业收入96亿元，同比增长13.76%。实现归母净利润8.33亿元，同比增长94.19%；②2023年以来轮胎企业在手订单充足，产销两旺，资本开支提升，同时，轮胎核心原料橡胶价格在2023年4季度有所回落，预计后续价格继续区间震荡且行业盈利也将修复；③随着国内四期项目一阶段和越南二期项目在2023年逐步投产，公司全钢卡客车胎产能提升80万条至680万条，非公路轮胎提升35万条至355万条，预计在2025年公司非公路轮胎产能可提升18万条至373万条；④国金证券陈屹预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.72/11/12.63亿元，同比增长16.71%/13.15%/14.85%，对应PE估值分别为9.32/8.23/7.17倍；⑤风险提示：原料价格大幅波动、新产能释放低于预期。
3、软控股份（002073））：①公司是橡胶机械龙头，2023年净利润创十年历史新高且海内外签单实现重大突破，未来将持续受益轮胎行业高景气和中资胎企出海浪潮；②轮胎扩张带动设备需求攀升，据赛轮轮胎发布的预计关联交易公告，原预计2023年向公司采购21亿元，1-11月实际采购18亿元，预计2024年向公司采购30.2亿元；③此外公司EVEC橡胶低滚阻、高耐磨性能优异，2023年新材料营收和毛利润同样为近十年来最高水平；④根据行业景气度，国海证券李永磊调整公司盈利预期，预计2024-26年归母净利润分别为5.04/7.49/8.47亿元，同比增长51%/49%/13%，对应PE为14/9/8倍；⑤风险因素：轮胎设备订单下滑风险、公司新建产能不及预期风险。
4、爱玛科技（603529）：①公司2023年实现收入210.4亿元，其中单四季度实现收入35.8亿元，收入增速环比改善，经营呈现向好趋势；②国投证券李奕臻看好电动两轮车行业仍有量增空间，看好公司作为行业头部企业，产品结构有升级空间，在行业扩张期能够把握优质渠道网点，实现份额的持续增长；③公司现金充足，分红率稳定，2023年末现金及现金等价物余额为60.3亿元，同比增长5亿元，2023年现金分红金额为7.5亿元，分红率高达40%；④李奕臻预计公司2024-26年EPS分别为2.53/2.84/3.19元，同比增长16%/12%/12%，给予6个月合理估值为40.48元/股，对应2024年PE估值为16倍；⑤风险因素：行业竞争加剧导致盈利能力承压。
5、金钼股份（601958）精要：
①当前钼金属供给下滑，需求受益于能化与船舶景气延续，供应缺口持续扩大，未来3年缺口分别为-3.7/-3.8/-4.2万吨，钼价中枢将逐步上行；
②公司为最纯、最稀缺、弹性最大的钼资源标的，控股矿山资源优厚，参股矿山增厚利润；
③公司2008-2023年公司累计分红比例高达75%，2023年股息率为4.2%；
④国金证券李超预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为33/35/37亿元，对应PE分别为11.9/11.3/10.6倍，首次覆盖给予“买入”评级；
⑤风险提示：产品价格波动风险等。
6、春风动力（603129）精要：
①公司披露2023年年度报告及2024年第一季度报告，2023年归母净利润10.1亿元，同比增长43.7%；2024Q1归母净利润2.8亿元，同比增长32.0%；环比增长35.0%，超预期；
②国投证券徐慧雄看好公司全地形车已成为欧洲市占率第一，未来公司加快新产品的投放速度，当前公司全球市占率在9.3%左右，预计到2030年，公司全地形车的全球市占率有望达15%；
③2023年，公司产品量价利三重共振，两轮摩托车内外销全面开花，据中国摩托车商会数据，公司2024年1-2月累计出口1.6万辆，同比增长70.8%，全年有望将维持高速增长；
④徐慧雄预计公司2023-2025年净利润分别为10.3/11.6/15.2亿元，同比增长47.0%/12.1%/31.5%，对应PE为20.7/18.4/14.0倍；
⑤风险提示：贸易环境变化、新车上市节奏不及预期等。