【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。
16年前，2007年我刚进入股市，当时也喜欢逛论坛，有一个帖子，就像现在的短视频一样非常的有名，说的是什么呢？
大盘突破2800点，我要坚定的清仓，一直要等到大盘再回到2000点，说这话的人并不是疯了，因为当时大盘，从2000年科网股泡沫破裂之后，一直从2000年到2005年长达5年漫长的熊市，当指数突破新高之后，所有的人反应就是两个字——快跑。
这个帖子的给我印象非常深，当时也是非常非常火，很多人也是坚定的支持者，那现在的情况也是一样，我们明明看到了曙光，但是，所有人脑海里只有两个字，快跑！
为什么要快跑？行情难什么原因？我觉得有以下三个原因：
第一个原因，是惯性思维
因为行情最近10年了，还是在3,000点，大盘也是刚刚跌破3,000点，这种惯性思维告诉你要赶快跑！
行情非常差这是毋庸置疑的，人永远相信自己看到的和自己切身体验的，至于未来会怎么样到时候再说嘛，是不是？
第二个，是业绩增长差
大部分特别是一级的行业，像常见的， 如科技的半导体、芯片，医药、消费的白酒和食品，包括光伏锂电池等等，大家耳熟能详的，基本上业绩都很差，这种差，它不是挣不到钱，它是环比或者是同比，大部分公司同比是大幅的下降，尤其像锂电池这些，而大家担心的像光伏，担心以后同比也开始大幅下降，环比有的行业也依然很差，尤其是进入二、三季度之后，所以业绩差，特别是对于机构，也没有理由留下。
第三个原因，没有合力、没有主线
在2022年10月份，当时炒了信创，在2023年三四月份之后，AI开始崛，那现在炒什么，而有人说炒短剧啊，短剧这玩意确实最近走的不错，但是就像段子说的老美拿英伟达，拿算力AI卡我们的脖子，难道我们去回应他，用“霸道总裁来了”来给他们*脑洗**，然后让他乖乖的，交出他们最拿手的AI芯片吗？这玩意炒一炒可以但是，能走持续性的行情吗？这个是需要我们质疑的。
以上三点，决定就是现在走是正常的，不走才是不正常的。但是我们鲜明旗帜的指出，现在“抱”远远比来回折腾效果要好。
看好的原因，我认为有以下四点：
1、过去那么多人亏了很多钱 ，尤其是价值投资者，你看很多股票高位腰斩之后再腰斩，这不是新鲜事，不是1~2只，是很多家公司，那钱它不会凭空消失只会转移， 有人亏钱注定未来有人赚；
2、政策支持，史无前例 ，那有人说现在这个监管怎么怎么样，天天骂监管，但是你想过没有，就我做投资16年来，现在政策最友好的时期，而且是我觉得可能是，以后也不一定能看到，像印花税的双降政策，一些规定的修改，包括分红IPO、减持，以前多少年都盼不到的，那现在可能一周都给你来一个，甚至一周来几个，这种史无前例的，虽然说这个暂时没有体现出来，但是，你拉长时间的纬度，这是史无前例的，政策才是股市的晴雨表；
3、是经济，那经济以前很差 ，但是9月份之后呢出现的高频数据，出现了一些改善的迹象；
4、最后一个，是北向资金也在改善 ，这个不展开说了，大家都知道的；
那综合以上看，在政策加持的情况下， 虽然过去很差，并不代表未来很差，过去亏了那么多钱，总有人来还的，所以，我们还是号召大家躺着，虽然近期波动很大，但是，这是要消灭那些最后不坚定的人，最后在里面瞎折腾的人。
而市场恰是黎明前的黑暗，别成为最后一批倒下的人！
研究方面
A股在2023年的三季度，消费电子行业有所回暖。主要因素包括华为Mate 60系列和苹果iPhone15系列的发布，为市场注入了新鲜活力。同时，受益于消费类市场的逐步回暖，一些关键环节如被动元件、PCB、光学元件等均有所拉货，从而驱动收入端季度环比改善。这一波反弹中，消费电子率先反弹，但板块指数也领先大盘2周调整，预计有望率先反弹。研究跟踪，三季度业绩拐点已现的 “A股光学光电镜头龙头”的上市公司。