进入7月，在全球经济下行、众多行业不景气的双重背景下，股市却在其他行业普遍低迷之下开始“大肆兴旺”起来，就连央视也大谈牛市到来。7月1日以来(截至2020/07/10)A股放量上涨，向上突破，上证综指/沪深300涨幅达13.1%/13.9%。7月是市场向上突破的窗口期，基本面回升支撑牛市3浪展开，当前市场已经进入本轮牛市3浪的上涨阶段。

虽说是牛市，但更多人在这波眼前的股市红利中应该是”进怕踩坑、退却不甘“的两难心理，因缺乏专业的金融知识和资深的交易经验，买了的人每天都提心吊胆担心追高踩空，卖了的人看到股价继续拉升却后悔不已。

但我们须知，越是牛市降临，越要加倍提高警惕，防范风险！两年前，中国股市的“18年股灾”时代，让两亿散户遭血腥收割。这一惨状让众多股民对股市信心大减，而如今的牛市景象，谁知又会不会再酝酿一场大的血雨腥风呢？股市风云变幻，满满的套路，总有一款姿势收割你。绝大多数韭菜都是在牛市被收割的，牛市越牛韭菜越菜，这是牛市最大的特征。

既然大多数散户可能最终不免沦为牛市*家庄**们的“下酒（韭）菜”，那么我们这些散户就真的无药可救了吗？

其实不然，关键在于能否找到合适的应对之策。

拥有近20 年交易生涯的雪球大V、“得到”讲师陈凯（诸葛就是不亮）在股市交易红宝书《交易之路》一书中，为散户们带来了真金白银的决策建议，也为广大投资者提供了把小资金做大的参考角度，教你从菜鸟变为更聪明、更赚钱的投资者。

一、牛市来了，买什么？

这应该是大家普遍最关心的问题。毕竟这是5年一遇的牛市，谁还不想从中捞点零花钱呢。

通常来讲，当你确认牛市趋势出来的时候，应该去买杠杆最高的东西，满仓大杠杆。这是好手的标志。这时候你就可以运用杠杆等级表（参见表1）、流动性等级表（参见表 2）、风险等级表（参见表 3）这三个工具，自己去选择。

表1 杠杆等级表

表2 流动性等级表

表3 风险等级表

那么，很多人会说：你怎么知道牛市来了，如果我们都知道牛市来了，不是可以挣很多钱吗？其实不仅仅是牛市来没来的判断，更在于判断之后的应对。

二、牛市来了，怎么办？

第一，你要选好*器武**。

你随时都可以认为牛市来了，只要做好风险管理就行。比如，2013 年6月份，期指大贴水，我觉得这个行情应该已经到比较低的位置了。但是，我既不敢做多股票，也不敢做多期指，于是，选了可转债。从 2013 年底做到了 2014 年七八月份，到了 2014 年九月份，终于被个股的火爆给*引勾**进去了。

第二，你要做好防御。

以牛市看涨为例 ：

第一种，融资做多个股，不涨不跌，亏资金利息，如果跌了，两边都亏。

第二种，买期指，如果期指月月升水，亏升水的费用，这实际上是时间价值。

第三种，买看涨期权，有可能会损失权利金。

第四种，做多分级基金的 B 份额，不涨的话，分级 B 的溢价就是损耗。

第五种，做多指数基金。

有很多做法可以选择，关键要确定自己的底线在哪，如果错了，怎么办？

三、牛熊转折，如何判断？

确定牛市来了，在我的交易框架里边有很多因素，比如说2013 年那会儿，我为什么认为牛市要来了，主要有5个因素。

第一，长期阴跌，大部分个股绝对价格很低。

翻一翻那个时候的K线图， 你会发现，从2010 年三月到2013 年五六月份，指数从3000 点跌到2000 点， 跌下去了三分之一，三四元的股票一抓一大把。

第二，市场长期萧条，绝大多数人不谈论股票了。

比如，从业人员找不着对象。这是一个非常好的判断依据。

第三，市场好手在往里扑。

像这次牛市前面，我印象特别深刻的是，在55168 论坛，我看见金农，竟然在选权益类的东西，选个股，准备往里扑。因为我们俩都属于低风险和无风险套利的，低风险的人往高风险转移通常有两种情况：一种是长期阴跌，觉得价值来了；还有一种是连续的暴涨，终于被*引勾**进来了。第二种情况很危险，但前一种，我认为是一个好的判断标准。

第四，牛熊转折的同时，在图形上也会有背离出现。

我的经验是：在大趋势的转折中，大多数的人都是对的。可以想象一下，大盘跌到1800～1900 点的时候，到底是看多的人多，还是看空的人多？肯定是看多的人多。在这个大趋势里大部分人就是对的，只不过在行情一点点走的过程中，这些原来判断对了的人，逐渐走到了对面去。当走到对面的人越来越多，越来越多，越来越多，下一个转折又来了，说明他们判断又是对的了。

第五，在散户从一边往另一边走的过程中，要去关注那些熟手。

但不是大V，大V 因为他们的立场问题，很多人粉丝一多，就不愿意认错了。如果将来我有这个倾向的话，大家一定要提醒我，也算是帮了我。

这是一个专业的时代。浑浑噩噩的参与，稀里糊涂的尝了点甜头，着急忙慌搬了家当进来，咔嚓一刀，韭菜被切割包了饺子。大多数人还是想做一个坚强的韭菜，但只有极少数人可以不断进化，在实践中找到自己的位置，找到属于自己的交易模式，盈利模型，最终在这个市场稳定盈利，成为自己的王。

【重磅活动来袭】

A股大涨、散户入场，怎样才能在关键时刻保持理智、作出准确的投资判断？怎么实现稳定盈利？怎么把小资金做大？怎么构建自己的交易体系？

• 为了拯救和避免众多小白玩家追高踩空，成为别人的”下酒(韭)菜“
• 为了让不知所措的观望者知道牛市来了，如何行动
• 为了让散户们辛辛苦苦赚来的“血汗钱”不付之东流

7月14日（周二）19：00，雪球大V“诸葛就是不亮”中国证券市场衍生品交易的首批探索者、中国证券市场对冲交易的首批实践者陈凯，直播分享自己20多年来的股市交易心得，手把手教你如何进行行情预判，如何避免踩坑，找到小资金滚雪球做大的独门绝技。同时解读新作《交易之路》，“小资金长赢法”帮你构建自己的投资体系。

实现稳定盈利是每个市场参与者的梦想，要达到这一目标可以分三步走：

一，找到适合自己的方法；

二，按原则操作；

三，积极反馈并改进。

陈老师将用亲身经历告诉我们，从投资菜鸟成为通过稳定盈利，实现财务自由，零基础的普通人也可以。

【特邀嘉宾简介】

“诸葛就是不亮”（陈凯）

雪球大V ，得到讲师

喜马拉雅陈凯交易学院圈主

20余年交易经验

主要从事对冲交易和套利交易

中国证券市场衍生品交易首批探索者

著有《交易之路》《大牛市·股殇（上、下）》

【新作简介】

《交易之路 : 如何构建属于自己的投资体系》

怎么实现稳定盈利？

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怎么构建自己的交易体系？

在这本书中，作者从基础交易理念入手，将股票、期货、债券、金融衍生品及其他有特点的金融工具（可转债、分级基金）的交易知识进行了细致而深入的剖析，由浅入深，层层递进，既有思想锐度，又结合了大量案例，是帮助投资者入市的一部实例教程。

同时，这本书也为广大投资者提供了把小资金做大的参考角度，从内容、方法、体系上讲解了如何把小资金和大资金打通，让自己的交易体系与理念慢慢升级，成为更聪明的投资者。

“股债汇商全天候，配置覆盖全世界”，拥有这种能力，是这个时代的硬核竞争力。

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