关于基本面分析的定义
基本面分析是指期货分析人士根据经济学、金融学、投资学等基本原理，对影响期货品种供求关系的基本要素，如宏观经济形势和政策、品种供应和需求特性、行业和产业链状况以及相关市场因素等进行分析，从“供求关系决定价格”这一基本原则出发，结合现货价格水平和其他相关期货合约的比价关系，评估期货价格的合理性，并提出相应投资建议的一种分析方法。
关于基本面分析逻辑
如果期货价格与未来的供求关系是相适应的，则不存在买卖机会。在套利机制的作用下，期货价格与现货价格之间动态的维持着一种相对均衡的评价关系。当期货价格高估时，可以卖出期货;反之，当期货价格低估时，可以买进期货。
显然，基本面分析银行的前提是：当前的期货定价不一定合理。
技术面分析隐含的前提是：现在的价格是合理的
关于基本面分析数据性质
基本面情况是判断期货价格是否合理的参照系，分析基本面情况的数据并非来自期货市场中的价格信息和成交新奇，而是来自期货市场之外的现货市场和宏观环境。
关于基本面分析缺陷
判断期货价格是否合理是极其艰难的。
基本面分析必须考虑到供求关系中的诸多因素的影响，但现实中很难做到面面俱到。
基本面分析要求拥有全面而准确的数据、及时和可靠的信息，但是数据的统计和整理难免演示之后或者误差失真，直接影响基本面分析的时效性和准确性。
仅有数据还不够，还需要有科学的统计和处理方法。
有些因素是无法量化的，有些甚至是无法预料的。如政治事件和自然灾害。
关于基本面分析优点
尽管基本面分析有盲区、有难度，但是，基本面分析仍旧有其合理的地方。突发事件毕竟是小概率事件，不是常态。在正常情况下，基本面分析着眼于行情大势，不被日常的小波动迷惑，具有结论明确、可靠性较高和指导性较强等优点。
关于基本面分析使用者
现货商
大机构投资者
宏观经济分析定义
期货投资中的宏观经济分析，以宏观经济理论为基础，建立一定的分析框架，解读各种经济指标数据，分析经济运行及经济政策对期货市场和期货品种价格的具体影响。
宏观经济分析内容
有两层含义
其一，运用经济学理论对宏观经济运行状况及趋势进行分析，以及对各种经济政策及指标进行解读和研判；
其二，分析经济运行、经济政策以及各种经济指标对期货市场和期货价格的具体影响。
目的是对期货价格变化趋势进行判断，而掌握主要经济理论及分析框架，并能结合期货市场具体运用，则是对期货分析人员的具体要求。
宏观经济分析重要性
符合对经济现象进行分析一般规律的要求。
有利于把握期货市场的总体变动趋势。
便于了解不同经济背景下相同市场或相同经济背景下不同期货市场的表现差异。
有利于掌握宏观经济政策对期货市场的影响方向与程度。
宏观经济分析——分析方法
总量分析法--总量分析法是对影响宏观经济运行总量指标的因素及变动规律进行分析，如，GDP，消费额、投资额等，以及对总量指标间相互关系进行分析。
结构分析法--是指对经济系统中各组成部分机其对比关系变动规律进行分析。如消费和投资结构分析，经济增长中各因素作用的结构分析等。
对比分析法--是对不同经济体的经济总量或经济系统内部构成之间的形同和差异进行对比分析，如对比中国和美国的GDP。
宏观经济分析——常用指标
总体指标--国内生产总值（GDP）、工业增加值、失业率、价格指数（CPI等）、国际收支
需求类指标--全社会固定资产投资、新屋开工和营建许可、社会消费品类零售总额、零售销售
货币类指标--货币供应量（M1、M2）、基准利率、存款准备金率
财政指标--财政收入、财政支出、赤字和盈余
其他指标--领先指标（PMI等）、美元指数、商品价格指数（CRB)
宏观经济分析——宏观经济运行分析
经济周期及对期货价格的影响--复苏阶段、繁荣阶段、衰退阶段、萧条阶段
物价水平及对期货市场的影响--经济增长、商品期货、金融期货
汇率变动及对期货市场的影响--美元汇率变化、本国币值变化、改变供求关系进而影响商品价格、对金融期货市场的影响
宏观经济分析——宏观经济政策分析
扩张性财政政策--扩大需求，推升价格、增加进口，减少出口。
紧缩新财政政策
宏观经济分析——货币政策
三大工具--再贴现率、公开市场操作、法定存款准备金率
宽松性货币政策对期货市场的影响。
紧缩性货币政策对期货市场的影响
宏观经济分析——产业政策
耕种面积计划、*款贷**计划、关税与贸易壁垒、政府补贴
基本面分析理论基础
需求平衡表、供给平衡表
基本面分析--理论基础
价格弹性--即是需求量对价格的弹性，则指某一产品价格变动时，该种产品需求量相应变动的灵敏度。
供给与需求的均衡--在均衡价格上，买者愿意高买的数量正好等于卖者愿意出售的数量。
当供求均衡时，只要其他条件不变，价格不变。
需求与供给同时变动对均衡价格的影响
基本面分析--影响因素分析
影响因素的结构分析的目的是“抓大放小”，减少零散信息的干扰，抽取影响价格的主导因素。
供求关系是核心的主干，宏观经济环境、资金流向、心理因素、相关产品时质感，间接或间接地作用于供求关系。
基本面分析--影响因素分析
影响因素的内容分析--是指分析影响供求关系的具体因素
1、库存的影响
2、替代品的影响
3、季节性因素和自然因素的影响
4、宏观经济形势及经济政策的影响
5、政治因素及突发事件的影响
6、投机对价格的影响
影响因素的量化分析
影响期货价格的因素很多，各种影响因素对价格的影响因素究竟有多大，如果不做定量分析，仅凭个人经验及主观判断是很难回答的，甚至会发生错误判断。
基本面分析--常用方法
平衡表法、经济计量模型法、季节性分析法、分类排序法
基本面分析--步骤与应用
熟悉品种背景与收集数据资料
建立模型及模型的完善
模型的应用及修正
基本面分析与交易的关系
熟悉品种背景与收集数据资料
1.熟悉品种背景
2.收集统计资料
3.辨析及处理数据
建立模型及模型的完善
模型的应用及修正
基本面分析与交易的关系
1.过分相信基本面分析的危险性
a.基本面分析具有局限性，因而基本面分析得到的预测结论有可能产生较大的误差，甚至是片面的，在这种情况下盲目入市，危险性自然会被放大.
b.即使模型无比准确，假设也正确无误，但价格的短期走势也未必分和基本面分析的预测.
c.当市场处于亢奋期，价格对利空消息的反应迟钝，反之亦然.
基本面分析与交易的关系
结合其他方法选择交易时机
基本面分析与交易的关系
基本面分析的价值，缺陷：耗时耗力，对分析者要求较高、对数据的要求高，不能做到全天候、由于突发事件而影响预测的准确性、即使预测正确，也难以与行情发展的时间节奏一致。但了解市场行为之所以发生的基本机理，对于提高交易决策的质量是很有帮助的。可以在时间上领先于任何的技术信号。