大家都知道投资交易要到“鱼”多的地方去，在投资层面上要锁定成长空间大的赛道，在交易层面上，要锚定在交投活跃的标的上。而交投活跃一方面体现为流动性好、成交量能大，波动率较高。另一方面，也要关注融资盘的变动情况，融资盘有助涨助跌的作用,对于融资净买入水平急剧放大、融资余额成显著上升趋势的，往往是机构或大资金在运作的迹象。超级牛股是量滚量、钱堆钱，尤其是靠杠杆资金堆出来的。需要结合“正常与异常”来考量融资盘的助涨力道，并制定相应策略。
举个例子，光大证券，6月23日融资净买入额2.55亿，创出了19年初的最高水平，而且是3板时，这表明大资金的做多信心是非常高的。这时候跟进的胜率和*率赔**都不低。后续融资余额呈上升态势，但融资净买入水平是在平稳降低的。到7月7日融资净买入额暴增到9.12 亿，但当天未能封板且收出大幅收高的阴极星，这充分说明了融资盘的助涨边际效应显著降低，资金套现压力显著增大，这里应时刻做好跟踪保护策略。后续若融资盘不能跟进并消化掉相应的融资偿还带来的抛压，那么可能会结束这段上涨。后续融资盘的助涨力道越来越弱，7月16日融资净买入.3.74亿，但连收高的动能也不在了，所以这笔K线的低点应做好跟踪止盈，事实上次日跌停。
再看王府井，6月16日以前的两波强势上涨中，融资余额和量能均值保持了非常高的正相关性，都是维持了向上较强的上升趋势。6月19日在这轮上涨中首次出现了大幅融资偿还，净偿还额到0.92亿，所以这笔K线就成了关键K线，只要不破则空头异常，只要突破就表明信心不足的融资盘已经成功洗出。6月30日的融资盘再创新高，但你看它与量能完全不匹配，缩量但融资净买入暴增，这说明大资金在玩啊，并突破了上波高点，这表明新一波上攻确认。
作者介绍
边惠宗
证券市场红周刊首席理财主任，擅长技术分析和系统化交易，大资金实操经验丰富，A股投资经验近20年。操盘手特战培训导师，曾培训上千人投资交易学员，畅销书《操盘心髓》作者。
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