文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

投顾的本质

前段时间看了一本《投顾之道》，介绍的是投顾这个行业。

投顾其实并不是一个新鲜事情，在很多行业里都存在类似的。

投顾的本质是一项服务。

投资是其中的一项，也就是「投」。这部分跟FOF投资比较相似，也是挑选基金，构建基金组合。

另一项是「顾」，也就是帮助投资者，如何更好地投资。

投顾跟医院很相似。

解决的是「买什么、怎么买、有没有做到」的问题。

解决问题一：买什么

投顾解决的第一个问题，是「买什么」。

路边就有很多药店，我们可以自己买药。

但是什么症状、需要吃什么药，大多数人自己不好判断。

我们可以去医院，咨询医生，得到具体的建议。

投顾也是如此。

基金就好比是各种药。

如果自己有看病能力，那可以自己吃药。

螺丝钉每天更新的估值表，就好比一个「药」的货架。里面展示了有哪些指数、估值如何。

如果没有精力挑选，也可以买入现成的投顾组合。

这就解决了「买什么」的问题。

解决问题二：怎么买

投顾解决的第二个问题，是「怎么买」。

吃药有很多注意事项。

例如饭前还是饭后吃、例如吃了头孢不能喝酒。

投资中也是如此。

之前介绍过，投资中有三大类风险：

（1）产品制度风险。

例如以前有一些没有托管机制的产品，容易遇到卷款跑路的风险。

（2）违约风险。

例如债券基金投资了不靠谱的债券，遇到债券违约，导致本金和利息无法兑付。

（3）波动风险。

即便没有产品制度风险和违约风险，投资大多数资产类别，都会遇到波动风险。

投顾会在挑选产品的时候，避开有产品制度风险、违约风险的品种。

至于波动风险，则可以通过「低估买入、长期持有」等方式来减少。

例如螺丝钉每天提供的星级指标，就是介绍市场估值如何的。

在5星级买入和在3星级买入股票基金，之后面对的市场波动风险也截然不同。

不过即便低估买入，也无法完全避开，只是减少了波动风险。

解决问题三：有没有做到

投顾解决的第三个问题，是「有没有做到」。

即便拿到了药、拿到了医嘱，还是会有不少人，在执行的时候，忘记了吃药。

像螺丝钉有段时间体检，得到的建议是补充叶酸。

但是工作一忙起来，就容易忘记。

如果是简单的医疗建议，忘记了影响也不大。

如果是重要的医疗建议，医院会通过住院的方式，来强制让病人遵守。

在投顾中，与之相对应的分别是「建议型投顾」和「管理型投顾」。

• 建议型投顾，就像是医生给建议，拿了药回家，自己记得执行。

• 管理型投顾，就好比住院，到点吃药打针，护士会过来执行。

咱们现在投资的组合大多数都是管理型投顾，其实就是为了避免「忘记吃药」的尴尬情况。

在基金挑选、调仓、单个基金止盈等大多数操作上都可以实现自动了。

这样避免错过一些机会。

重要的还是坚持

不过俗话说，医治不死病，药救有缘人。

医生给的建议，也可以选择放弃执行。

即便是有了投顾，投资者仍然可以自己选择是不是卖出组合，是不是愿意继续坚持。

所以归根结底，能在基金上长期获得收益的投资者，最重要的，其实是自己有足够的耐心和毅力坚持下来。

耐心是投资者最好的美德。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。