#秋日生活打卡季#
尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
铁矿
【重要资讯】
1、央行相关部门负责人指出，预计四季度社会融资规模和信贷增长将继续保持平稳。降低存量房贷利率工作已基本接近尾声，9月末存量住房*款贷**加权平均利率为4.29%，比上月低42个基点，取得了显著的下降幅度。
2、中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜：近期，中国经济运行中的积极因素在积累，亮点增多，预期好转。工业、服务业增速均有所提升，市场销售加快恢复，固定资产投资规模继续扩大，高技术产业投资保持较快增长。
3、近期，济南、合肥等热点城市的土拍规则有所调整，部分待出让地块不再限制土地上限价格，重回价高者得。三季度，土地市场情绪依然偏弱，流拍撤牌率达28%，较二季度提升8.1个百分点。
【相关价格】
青岛港PB粉现货925（+3），折标准品981；超特粉现货826（+4），折标准品1070；卡粉现货1009（+3），折标准品976；主流定价品为卡粉现货1009（+3），折标准品976，01主力合约基差134。
【交易策略】
上周铁矿价格高位小幅回落。四季度海外铁矿发运平稳增加，但发运增量预计减缓，同时钢材净出口会是国内粗钢平控政策的推进与海外钢材消费韧性的缓冲调节变量，而四季度海外需求韧性会导致高炉进一步提产，进而分流国内铁矿高供应。今年国内终端用钢需求韧性较强，但建材市场的需求持续走弱带动市场悲观预期贯穿全年，而产业端相对于机构更加悲观导致三季度建材市场一直在结构性去库，且当前产业端对建材的悲观预期仍未发生转变，三季度建材市场表外去库预计超500万吨。经历长时间地产端需求持续低位，当前市场对终端弱需求预期较为一致，而当前暴露出来的风险主要在库存环节的结构性问题。库存来看，当前全产业链铁元素总库存处于过去6年同期最低值，单纯资金端的主导难以对铁矿价格形成趋势性下跌。整体来看，近期铁矿基本面并未发生较大变化，同时港口库存较快去库，节后下跌基本以资金主导为主，但当前铁矿基本面很难支持价格进一步回落。
单边：整体价格存支撑
套利：观望
期权：01铁矿熔断累购
(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【重要资讯】
1、中国9月新增人民币*款贷**23100亿人民币，预期25000亿人民币，前值13600亿人民币；中国9月社会融资规模增量41200亿人民币，预期37000亿人民币，前值31200亿人民币。
2、中国9月M1货币供应同比2.1%，预期2.4%，前值2.2%；[中国9月M2货币供应同比10.3%，前值10.6%。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3720元（+10），北京地区3680（-），上海地区热卷3740元（-），天津地区热卷3750元（-）。
【交易策略】
上周五夜盘黑色维持震荡走势。现货方面，昨日成交偏弱，现货价格普跌；13日Mysteel建筑钢材成交量14.5万吨。9月社融数据公布，社融情况整体好转，在前期经济政策推动下，实体经济融资需求边际改善。上周钢联供需数据公布，周螺纹小样本产量252.79万吨，环比-1.46万吨，表需测算268.66万吨（农历同比-38.9%），环比+69.73万吨。库存方面，厂库+1.99万吨，社库-17.86万吨，总体库存-15.87万吨。热卷上周产量316.93万吨，环比-3.10吨，表需315.67万吨（农历同比-1.07%），环比+15.51万吨。库存方面，厂库-0.10万吨，社库+1.36万吨，总体库存+1.26万吨。上周粗钢供应有所下降，部分钢厂已经开启减产，导致除线材、冷轧外五大材产量均有所下滑，节后首周成材需求季节性反弹，钢材整体库存去化，但厂库累积而社库去库，成材下游贸易仍然谨慎，同比往年整体需求水平仍低，金九银十需求旺季并未迎来绝对性的需求复苏，目前钢材下游主要依靠出口支撑。唐山钢坯库存继续累计，目前已增至98万吨以上。10月，煤矿复产速度缓慢，10月底前山西地区又将淘汰4.3米以下焦炉1824万吨，导致煤焦供应始终受限，本周焦炭又提出第三轮提涨，钢厂利润被不断吞噬，各地钢材陷入大规模亏损，在一连串的影响下，钢厂也开启主动限产，盘面提前反应了钢厂限产引起的负反馈效应。预计后续钢厂仍然继续限产，在铁水下降的周期中，黑色板块仍然以偏空思路对待，盘面利润不断扩张，但下跌幅度取决于钢厂限产力度，且受原料影响，黑色下跌趋势不会非常顺畅。
单边：短期延续震荡偏弱的行情
套利：可尝试做多01螺煤比
期权：建议观望
(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
焦煤焦炭
【重要资讯】
1、最新发布的《世界经济展望报告》显示，全球经济增速将从2022年的3.5%放缓至今年的3%和2024年的2.9%，相比IMF7月对2024年的预测值下调了0.1个百分点，仍远低于其历史平均水平。此外，总体通胀继续放缓，按同比增速计，其预计将从2022年的9.2%下降至今年的5.9%和2024年的4.8%。
【相关价格】
钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库2230元/吨，港口现货焦炭仓单2428元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单2100元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1912元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价格1885元/吨左右。
【交易策略】
夜盘双焦价格弱势震荡。盘面在经历上周大幅下跌后，市场暂未有新的方向，盘面在等待现货的跟进。节后盘面主要交易的是钢材需求不振带来的负反馈，双焦现货面相对坚挺些，主流地区焦炭第三轮提涨，下游钢厂暂未回应；焦煤价格涨跌互现，高价资源回落，市场对于高价煤接受程度转差，市场观望情绪强。
由于钢厂亏损面扩大，钢材价格下滑，对于原料价格上涨抵触情绪较大，焦炭第三轮提涨面临很大的阻力，焦、钢企业博弈之中，预计焦炭第三轮涨价可能不了了之，市场趋于平衡；炼焦煤价格继续小幅回落。
10月中下旬，山西4.3米焦炉预计会开始集中淘汰，届时焦炭的表现可能强于焦煤，可布局多焦化利润。
单边：宽幅震荡
套利：多焦化利润
期权：观望
（以上观点仅供参考，不作为入市依据。）
银河期货
铁合金
【重要资讯】
1.巴以冲突已致双方超4100人死亡；消息称美以正讨论拜登潜在的访以事宜；伊朗外长自本轮巴以冲突以来首次会见哈马斯领导人；伊朗警告：如果以色列继续在加沙的行动，将不得不干预；以国防军：为了以色列的安全，*队军**可以在“中东任何地方”展开行动。加沙进入埃及的拉法边境于当地时间上午9点开放；美国与伊朗通过秘密渠道进行了交流；布林肯将在周一再次访问以色列。
2．中国人民银行：初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。9月份，社会融资规模增量为4.12万亿元，比上年同期多5638亿元。
【相关价格】
72%硅铁：内蒙7080（-20），宁夏6900（-20），青海70050（0）。
6517锰硅：内蒙6720（0），宁夏6600（-30），广西6800（-50）。
锰矿天津港：澳块38.3（-0.1），加蓬37.3（-0。2），南非半醋酸31.3（0）。
兰炭小料：陕西1410（0），宁夏1370（0），内蒙1390（0）。
【交易策略】
铁合金继续弱势运行。硅铁现货方面，盘面价格下跌令贸易商转向盘面采购，现货市场出货困难。原料端兰炭价格继续小幅调涨，硅铁成本支撑加剧，部分企业已出现倒挂。下游钢厂也处于亏损边缘，钢铁企业停产检修消息频传，市场信心不足，观望情绪较浓。锰硅现货方面，随着期货价格下跌，下游采购偏谨慎，出货情况较差，心态偏悲观。内蒙古、广西、贵州、宁夏产区现货库存低位，多数企业维持满负荷生产状态暂无调整，云南持续享受丰水期优惠，开工率高位，利润尚可。下游方面，已公布南方部分钢厂定价在7050-7070元/吨，较上轮招标基本持平；北方代表性钢厂河钢集团10月定价7000元/吨，略低于市场预期。因钢材亏损加剧，检修情况增加，螺纹亏损情况相对严重，生产减量增多，铁合金需求存在减量。
单边：预计震荡偏弱运行。
套利：观望。
期权：观望。
(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
【市场回顾】
1、盘面情况：周五夜盘镍价前低附近震荡，等待新消息指引。LME镍价上涨260美元收于18580美元/吨；沪镍NI2311合约收盘价上涨160元至151380元/吨，指数持仓增加3517手；
2、现货情况：俄镍需求不济，金川和电积镍成交尚可，整体成交逊于节前。周五金川镍升水下调950元至5250元/吨，俄镍升水下跌200元至-150元/吨，电积镍升水下跌150元至-150元/吨；LME库存减少114吨至42870吨，上期所库存相比节前增加1842吨至9312吨；
【重要资讯】
1、SMM统计10月13日，全国港口镍矿库存较10月9日上升52.1万湿吨至907.3万湿吨。总折合金属量7.124万金吨。其中全国七大港口库存437万湿吨，较10月9日增加46.1万湿吨。目前仍处于镍矿发货高峰期，镍矿累库基本符合预期。
2、51快讯数据，综合外媒2023年10月14日消息，特斯拉(Tesla)决定在邻国马来西亚设立其电动汽车(EV)制造厂，这对印尼吸引投资、打造端到端EV供应链生态系统的努力是一个打击。
【交易策略】
1、单边:宏观环境动荡，节奏不明朗。产业方面，供需过剩预期仍然存在，短期纯镍成本仍有支撑，需要时间提升国内MHP供应。镍价短期测试15万支撑，关注宏观情绪变化；中长期保持震荡下行趋势。
2、套利：目前盘面结构基本走平，但远期供应过剩的预期仍在，适合做正套，2312-2402目前是-300的价差，可考虑做到平水及以上。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
不锈钢
【市场回顾】
1、盘面情况：不锈钢周五夜盘横盘整理，SS2311合约上涨25元收于14810元/吨。指数持仓减少413手。
2、现货市场：不锈钢期货翻红带动周五现货上涨，但市场心态仍较为谨慎，逢高出货的情况增加。冷轧报14650-14800元/吨，热轧14400-14500元/吨，相比前一交易日上涨50-150元/吨。
【重要资讯】
1、51快讯数据，综合外媒2023年10月13日消息，据印度的一位高级官员称，印度钢铁部正处于明年正式启动国家不锈钢政策的最后谈判阶段。金达莱不锈钢有限公司董事总经理Abhyuday Jindal在印度商会组织的创业峰会间隙表示:“我们一直在与该部进行谈判，正式推出国家不锈钢政策的过程已进入最后阶段。”。
【交易策略】
1、单边：宏观方面表现动荡，市场对后市预期分歧较大，等待9月宏观经济数据出炉。需求端大概率温和增长，刺激政策起效需要时间。供应端钢厂亏损减产，不锈钢成本线不断下移。短期宏观和需求不明朗，不锈钢走势震荡。建议边等待政策落地，边观察库存去化的速度。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
【市场回顾】
1、期货:上周五伦铜价格下跌，收于7938美元/吨，跌26美元/吨，跌幅0.33%，沪铜主力最低下跌至65890元/吨，跌290元/吨，跌幅0.44%，沪铜指数增仓5339手至39.01万手。
2、现货：进口铜不断流入到国内，国产铜产量也维持高位，现货成交困难，持货商出货换现心理明显，临近交割，月差已经开始走平，现货升水回落至贴水30-升水30元/吨。LME铜库存下降250吨至18.09万吨，延续交仓趋势。
【重要资讯】
1、巴以冲突升级，10月13日，以色列国防军警告加沙城（Gaza City）所有平民在24小时内向南撤离，并称这是为了居民“自己的安全”。以色列总理内塔尼亚胡周日誓言要“摧毁哈马斯”，而以军正准备进入加沙地带追击哈马斯武装分子。美国国务卿布林肯继续访问中东国家，寻求防止局势升级并确保以色列释放155名人质，据以方称这些人质已被哈马斯带回加沙。支持哈马斯和真主*党**的伊朗警告以色列，如果以色列继续袭击巴勒斯坦人，局势将会升级。
2、据外电10月13日消息，周五官方数据显示，秘鲁8月铜产量同比增长7.5%，总产量大约为223,000吨。
【交易策略】
1、单边：从上周五开始巴以冲突升级，市场担忧战争范围会扩大，市场恐慌氛围蔓延，黄金和原油价格上涨。基本面来看，铜处于持续垒库的状态，升贴水和月差都在走弱，现货对铜价的支撑性弱。图形上来看，伦铜仍然处于下行趋势中，建议背靠5日均线做空。
2、期权：建议买虚值看跌期权，买CU2312-P-62000。
（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
锌
【市场回顾】
1、盘面情况：周五LME锌涨5美元收2447美元/吨，沪锌2311合约高开低走，涨15元至21140元/吨，沪锌指数持仓略有减仓1495手；
2、现货情况：周五下游整体维持疲软，天津、上海等地抛售较为积极，升水进一步回落，仅广东地区采购氛围略有好转；上海地区对11合约报+220~+230，较昨日+260进一步回落；10-11合约月差进一步收窄；
【重要资讯】
1、SMM临近节后复工，锌下游各板块开工较假期期间均有所提升，其中镀锌环比上升9.68个百分点，压铸环比上升11.63个百分点，氧化锌环比上升4.9个百分点；但虽受假期结束复工拉动整体开工率，但各板块订单情况均有所转弱或改善程度不大，其中以镀锌管销售不佳情况较为突出；
【交易策略】
1、单边：节后市场需求表现不佳，镀锌需求疲软，而供应增幅扩大，10月精炼端集中复产，单月产量预计同比增加14%，精锌维持过剩局面，现货市场维持疲软，升水不断回落，建议空单继续持有，背靠10日线止损；
2、套利：暂时观望；
3、期权：暂时观望（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铝及氧化铝
【市场回顾】
1、期货市场：周五LME市场跌11美元至2190美元，沪铝2311合约夜盘跌55元至18910元/吨，指数持仓增加580手；氧化铝震荡整理，AO2312合约涨7元收于3038元/吨；
2、现货市场：周五市场表现一般，华东地区略有企稳但是佛山地区急速降温，无锡实际成交对SMM-20~0，佛山对南储由前几日的+50回落至平水；氧化铝西南地区出厂价2980元/吨，成交1万吨，流向云南；山东地区成交两笔，出厂价在2970-2980元/吨区间内，共计成交7000吨；河南地区成交0.3万吨2990元/吨；
3、能源成本方面，周五，港口市场观望为主，贸易商报价偏少，部分报价继续走弱，5500大卡市场报价1010-1040元/吨，5000大卡市场报价900-930元/吨，4500大卡市场报价760-770元/吨
【重要资讯】
1、中国9月社会融资规模增量41200亿人民币，预期37000亿人民币，前值31200亿人民币。中国9月新增人民币*款贷**23100亿人民币，前值13600亿人民币；
2、山东地区环保限产，氧化铝企业焙烧炉受影响阶段性限产，停焙烧更多的是影响短期出货，导致短期现货偏紧，但是大部分时间延迟焙烧补足出货，不影响中长期产量；
3、SMM本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比节前一周上调1.2个百分点至64.5%，与去年同期相比下降2.7个百分点。分板块来看，周内多数板块开工率出现回升，其中线缆板块因进入行业集中交货期，终端提货量明显增加带动开工率增幅较大；
【交易策略】
电解铝：
1、单边：节后市场表现清淡，库存压力较大，而产业层面近期煤炭价格疲软，成本略有回落，现货市场成交分化，整体表现一般，沪铝目前维持空头走势，空单建议继续持有，日线背靠5日线止损，小时线关注1.91万元震荡区间的压力；
2、套利：暂时观望
3、期权：期权转为实值，继续持有已经无意义，熊市价差策略建议止盈，即AL2311-P-19400多单+AL2311-P-19000空单；
氧化铝：
1、单边：进入秋冬季后供应受影响的概率逐渐增多，而需求目前暂时稳定，近期现货市场成交较好，下游采购氛围较好，市场货源偏紧，期货呈现对现货升水状态，对价格起到支撑作用；预计氧化铝价格或将维持在2950~3150元之间区间震荡，震荡区间上下沿高抛低吸。
2、套利：暂时观望
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
锡
【市场回顾】
1、盘面情况：隔夜LME锡报收25205美元/吨，涨幅0.94%。沪锡sn2311合约夜盘报收216160元/吨，较前一交易日上涨2770元/吨；
2、现货情况：海外LME最新库存水平为7500吨，较上一交易日增加20吨。LME0-3M贴水至339美元/吨，较前一交易日继续贴水29美元/吨，反映海外锡锭需求依然疲软。
【重要资讯】
10月预计云南某冶炼企业由于锡矿采购环节将产生部分锡锭减量，其他多数冶炼企业表示将维持平稳生产。目前了解到国内9月份从缅甸佤邦几无锡矿进口，仅有从缅甸南部进口部分锡矿，虽然兴业银锡旗下银漫矿业技改完成后逐渐有锡矿增量出现，但若后续缅甸佤邦禁矿的事件持续，随着时间延长将会逐渐影响到国内锡矿供应预期。
【交易策略】
缅甸佤邦禁矿执行情况将是影响后市锡价走势的重点，若缅甸佤邦禁矿继续执行，四季度锡矿供应收缩预期兑现，且逐步向冶炼端传导。短期供应相对宽松，当前LME累库幅度较大，海外需求羸弱超预期，短期预计价格震荡偏弱。四季度需求回暖程度仍有不确定性，后续仍需关注基本面变化以及佤邦复产相关政策。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铅
【市场回顾】
1、盘面情况：隔夜LME铅报收2051美元/吨，跌幅0.44%。沪铅PB2311合约夜盘报收16150元/吨，较前一交易日下跌95元/吨；
2、现货情况：上海市场1#电解铅均价16250元/吨，较上一交易日下跌75元/吨。LME铅库存去库3125吨录得91200吨，LME0-3M升水至22.75美元/吨，较前一交易日上涨4.5美元/吨。
【重要资讯】
2023年9月再生铅产量45.82万吨，环比8月份上升9.91%，同比去年上升42.34%；2023年1至9月再生铅累计产量336.45万吨，累计同比上升7.81%。10月，山西地区某炼厂新建精铅产能投产后逐渐稳定，江西地区某大型炼厂复产后贡献较多增幅。虽个别中大型炼厂有检修计划，但10月再生铅产量或仍然稳中有增。SMM预计10月再生铅产量在47.74万吨附近。
【交易策略】
原料紧张限制铅锭供应，下游经销商反映电动自行车蓄电池市场终端消费一般，国庆节后铅消费表现弱于9月。短期预计铅价或继续回落，后续仍需关注持仓动向及下游蓄电池开工情况。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
贵金属
【市场回顾】
1、美元指数：周五美元小幅震荡走高，收于106.648，整体处于高位。
2、美债：受巴以冲突事态扩大带来的避险情绪的影响，周五美国公债反弹，10年美债收益率小幅走低，收于4.62。Tips收益率走低至2.29。
3、外盘贵金属：同样受避险情绪的影响，伦敦金价格周五大涨60美元，为十个月来首次一日涨超3%，收于1931.46美元/盎司，伦敦银涨幅3.85%，收于22.696美元。
4、外汇：因美指强劲，人民币兑美元即期周五收跌近百点，创9月27日以来新低，盘初曾短暂逼近7.31关口;中间价则续微升，显示监管仍强力压制贬值预期。
5、内盘贵金属：受外盘行情的驱动，国内贵金属周五夜盘跳空高开，沪金主力收于464.72元/克，上涨2.42%，沪银主力收于5838元/千克，上涨2.91%。
【重要资讯】
1、巴以冲突：事态进一步升级，当地时间13日到14日，以色列继续对加沙地带发动空袭，而巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）武装人员则向以色列多地发射火箭弹。以色列声明称正在准备对加沙实施更为广泛的地面军事行动计划，来扩大以军攻势，其中包括陆海空的联合攻击。
2、美联储：哈克表示美联储可能已经完成加息，支持更长时间的高利率立场。明年经济增长将放缓，但不预计出现衰退。美联储哈克讲话后，互换合约降低了美联储今年加息的可能性。
3、美国经济数据：由于对能源价格带来的通货膨胀的担忧大幅增加，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值回落至63，预期67.2，前值68.1。美国10月一年期通胀率预期上升至3.8%，预期3.20%，前值3.20%。
【交易策略】
1、单边：
当前贵金属市场受到避险情绪的驱动明显，预计巴以冲突短期内支撑贵金属价格，但中长期依旧取决于战争未来的发展态势，如果战争态势升级且持续时间较长，将会支撑能源价格继续走高，进而对欧美当前的抗通胀进程和经济基本面情况形成较大负面影响，贵金属或将由于其避险属性、抗通胀属性而再次大放异彩；但如果在美国的斡旋下通过和谈快速解决争端，则能源价格有望明显回落，避免再次带来由能源价格上涨导致的通胀高企，贵金属价格或将在避险情绪消弭后逐渐回落。
从技术面看，伦敦金上穿所有均线，看多信号增加，如果能够站稳200日均线，则进一步看向1953附近的阻力；伦敦银上穿20和30日均线，看多信号增加，进一步看向23.1附近。受外盘行情的驱动，国内贵金属周五夜盘跳空高开，沪金进一步看向468元附近，如果能够突破，或将重回470以上的高位运行；沪银如果能够突破5840附近的阻力，则进一步看向5910附近，这是本轮5984-5594下跌行情的19.1%回撤位。
2、套利：暂时观望
3、期权：暂时观望
（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
碳酸锂
【市场回顾】
1、盘面情况：碳酸锂强势反弹，周五LC2401合约上涨5300元至170250元/吨，指数持仓增加5698手；
2、现货情况：现货市场主流成交价追平SMM报价，电碳均价上涨1000元至17.05万元/吨，工碳均价上涨3000元至16万元/吨。近期工碳市面流通货源偏紧，价格上涨，电碳-工碳价差收窄至10500元/吨。期货从节前最低2万多的贴水向上修复基差，已与现货持平。
【重要资讯】
1、《科创板日报》15日讯，美国调查人员提议对通用汽车和LG新能源位于俄亥俄州的一家合资电池工厂Ultium Cells处以27万美元的罚款，理由是违反安全和健康规定。
2、近日，中国汽车动力电池产业创新联盟负责人介绍，9月，我国动力和储能电池合计产量为77.4GWh，环比增长5.6%，同比增长37.4%，其中动力电池产量占比约为90.3%。2023年前三季度，中国动力和储能电池合计产量达到533.7GWh，同比增长44.9%，其中动力电池产量占比约92.1%。至于销量方面，9月，我国动力和储能电池合计销量为71.6GW h，环比增长10.1%。
【交易策略】
1、单边：需求端买涨不买跌，锁低价订单的操作增加，供应端国内冶炼厂减产出现缺口，现货流通偏紧。市场担忧电碳生产原料不足将阻碍1个月后仓单生成，多头资金借此押注。短期阶段性反弹仍未结束，18万是明显的阻力位，关注阻力位突破情况。中长期碳酸锂处于震荡下行的大趋势，建议反弹结束沽空；
2、套利：正套资金节前入场，2401-2402价差自低位2000以下扩大至当前11550元/吨，上市以来最高15200元/吨。结构上期现已经持平，2401基差修复完毕，建议观望。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI2311合约87.69涨4.78美元/桶或5.77%；Brent2312合约90.89涨4.89美元/桶或5.69%。SC2312涨3.4至645.5元/桶，夜盘涨34.5至680元/桶。Brent首次行价差1.50美金/桶。
【重要资讯】
周五，伊朗外长表示，如果以色列的行动继续，将会使用其他抵抗手段。以色列总理内塔尼亚胡周日誓言要“摧毁哈马斯”，而以军正准备进入加沙地带追击哈马斯武装分子。知情人士透露，美国和以色列官员正在讨论美国总统拜登应以色列总理内塔尼亚胡之邀、不久后访问以色列的可能性，以表示对美国在中东地区最大盟友的支持。
贝克休斯公布的数据显示，截止10月13日的一周，美国在线钻探油井数量501座，比前周增加4座；比去年同期减少109座。同期美国天然气钻井数117座，比前周减少1座；比去年同期减少40座。
密西根大学消费者信心指数10月初值降至63.0，连续第三个月下降，消费者未来一年通胀预期升至五个月来的新高3.8%。美国费城联储总裁哈克表示，他认为在物价压力持续减弱的情况下，美联储可能已经完成加息周期，相信现在可以维持利率不变，从而使货币政策发挥作用，稳步压低通胀并使市场达到更好的平衡。
【交易策略】
中东地缘仍在发酵，周五伊朗表态使得原油供应端扰动被显著放大。4季度三大机构平衡表都指向去库，但1季度平衡表分歧较大，取决于未来沙特和伊朗的产量变动，油价呈现高波动状态。短期主要关注地缘影响，4季度运行Brent区间预计在78-95美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU11夜盘收3639（+1.20%）。
现货市场，10月13日山东沥青现货3720-3900，华东地区3750-4070，华南地区3960-4030。
成品油基准价：山东地炼92#汽油-50至8508元/吨，0#柴油-12至7646元/吨，山东3#B石油焦价格+27至1980元/吨。
【重要资讯】
周末随着原油价格的推涨，山东地区市场价格略有上涨，但涨后市场成交相对一般，区内炼厂多交付合同为主，下游终端刚需支撑明显。华东地区江苏新海周末复产沥青，主营炼厂间歇生产为主，炼厂出货较弱，业者以出社会库库存为主，下游终端需求尚可，业者按需采购。（隆众）
【交易策略】
10月份供需同步回落，需求旺季延续时间不及预期，10月终须需求迅速下滑至往年同期平均水平。从季节性来看，未来沥青供需双双走弱，自身缺乏上行驱动。短期油价在地缘扰动下保持强势且波动率增加，沥青跟涨但涨幅明显逊色。当前沥青估值相对偏低，预计震荡偏强，BU2401运行区间参考3450-3750。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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燃料油
【市场情况】
FU01合约收3396（+2.29%）。LU01合约夜盘收4583（+2.69%）。新加坡纸货市场，低硫Oct/Nov月差24至19美金/吨，高硫Oct/Nov月差6至2美金/吨。LU01/12内外价差22至17美金/吨，FU01/12内外价差4至3美金/吨。
【重要资讯】
1.周度库存变化：新加坡燃料油在岸库存环比-7%至283万吨。新加坡中质库存-3%，轻质库存+0.1%。ARA地区燃料油库存环比+4%，柴油库存-5%，汽油+1%。美湾地区燃料油库存环比+0.7%。中东地区船用燃料油库存环比+13%。日本库存高硫环比-3%，低硫环比+3%，日本总燃料油库存-1%。
2.10月13日现货窗口，高硫燃料油无成交，低硫燃料油0.5%S成交1笔。Trafigura以MOPS+18.00美金/吨卖给SinopecHKSG 2万吨低硫0.5%S，于10月29日-11月2日装载。
【交易策略】
俄罗斯高硫供应稳定且存在增长预期，中东端伊朗10月高硫供应高位维持，高硫燃料油发电及进料需求支撑走出季节性旺季，普氏现货窗口高硫offer量增多同时几乎无bid报价，轻重原油价差震荡反弹，高硫裂解存在进一步下行空间。低硫船加油终端需求短期内受到航运需求支撑，干散货运输BDI震荡上行至2000左右，主要受到其中BCI上涨的支撑；供应端中东低硫产量及出口供应回归上涨，西方供应在短暂东西窗口打开下也小幅增长。汽油需求旺季过去，同时炼厂逐渐走出秋季检修下，低硫裂解短期内向上空间有限，中期内盘关注低硫配额发布和剩余情况，外盘关注冬季发电需求对低硫的驱动，但今年气温同比偏高，且当前欧洲天然气库存仍处高位。低硫-高硫价差短期内维持高位震荡。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
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纸浆
【市场情况】
期货市场：高位回落。SP主力01合约报收6266点，下跌-16点或-0.25%。
SP针叶浆相关：山东地区进口本色浆现货市场业者反馈可外售货源不多，盘面起伏有限。市场偶有价格，暂参考前期，金星含税6500元/吨。东北地区乌针市场可外售货源稀少，下游纸厂观望气氛浓郁，刚需交投。市场部分含税参考价：乌针、布针6050元/吨。（卓创资讯）
CM瓦楞原纸相关：山鹰纸业瓦楞纸正常接单，实单请以实际报价单为准。目前杭嘉湖地区一般客户到厂含税现款现汇报价：高强瓦楞纸90g报3720元/吨，100g报3620元/吨，110g/120g报3470元/吨，130g/140g/160g/170g报3370元/吨。（卓创资讯）
OP双胶纸相关：广东地区双胶纸市场交投一般，价格区间内盘整为主。目前经销商含税出货市场价：70g云豹6100-6300元/吨，70g华夏太阳6100-6300元/吨。北京地区双胶纸市场出货尚可，价格探涨。目前经销商含税出货市场价：70g华夏太阳6100元/吨，70g银河瑞雪6000元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引IPMA预测：在2027年3月，印度每年纸张消费量将达到3000万吨，许多造纸公司的财务状况得到改善。然而，Crisil Ratings最近的一项分析却描绘了一幅不同的景象，预计印度造纸制造商本财年的收入将下降8%-10%。而上一财年的收入则大幅增长30%。营业利润率将保持在18%-19%的健康水平，确保稳定的现金流产生。再加上适度的资本支出（主要用于消除瓶颈和日常现代化）将有助于维持信用风险状况。2023年4月至8月期间，印度牛皮纸价格较上一财年平均水平下降20%，Crisil Ratings对87家造纸商（约占该行业收入的一半）的分析也表明了这一点。
【交易策略】
截至上周五，上期所SP合约周环比去库-1.8%，报收50.06万吨，年同比累库+78.1%。截至10月11日当周，国内木浆工厂库存报收10.9万吨，同比累库+8.8%，近15周涨幅收窄。SP01合约在手空单止损宜下移至6330点近日高位处。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
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天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU天然橡胶相关：RU主力01合约报收14875点，上涨+35点或+0.24%；日本主力JRU03合约报收256.9点，上涨+7.4点或+2.97%。截至前日12时，云南WF报收13200-13650元/吨，产地标二报收11000-11050元/吨，泰国烟片报收14750-14850元/吨，越南3L报收12350-12400元/吨。
NR 20号胶相关：NR主力12合约报收11455点，上涨+50点或+0.44%；新加坡主力TF01合约报收150.5点，上涨+2.4点或+1.62%。截至前日18时，烟片胶船货报收1630-1640美元/吨，泰标现货或近港船货报收1530-1550美元/吨，马标现货或近港船货报收1530-1550美元/吨，泰混现货或近港船货报收1490-1495美元/吨。人民币混合胶现货报收12250-12300元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收13110点，下跌-20点或-0.15%。中石化燕化顺丁报收12600元/吨，中油华东大庆顺丁报收12800元/吨，中油华南四川报收12800元/吨。华北市场BR9000报收12200-12600元/吨，华东市场BR9000报收12500-12600元/吨。中石化华北丁苯1502报收12600元/吨，华北市场1502报收12500-12550元/吨。江浙丁二烯报收8650-8750元/吨。
【重要资讯】
援引中国汽车工业协会数据：9月当月，我国汽车产销延续增长态势，产销量均创历史同期新高。9月份，汽车产销分别完成285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%。1至9月份，汽车产销分别完成2107.5万辆和2106.9万辆，同比分别增长7.3%和8.2%。
【交易策略】
泰国上周在惹拉府观察到大雨，全境产量加权降雨量报收4.63mm，往年同期水平为6.70mm。截至上周五：上期所RU合约库存小计周环比累库+0.8%，报收24.38万吨，高于库存期货+2.44万吨，前值为+1.99万吨；能源中心NR合约库存小计周环比累库+1.0%，报收7.28万吨，年同比累库+34.8%。RU01合约在手多单止损宜上移至14725点近日高位处；NR12合约少量试空，宜在11570点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
丁二烯橡胶
【市场情况】
BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收13110点，下跌-20点或-0.15%。中石化燕化顺丁报收12600元/吨，中油华东大庆顺丁报收12800元/吨，中油华南四川报收12800元/吨。华北市场BR9000报收12200-12600元/吨，华东市场BR9000报收12500-12600元/吨。中石化华北丁苯1502报收12600元/吨，华北市场1502报收12500-12550元/吨。江浙丁二烯报收8650-8750元/吨。
RU&NR天然橡胶相关：RU主力01合约报收14875点，上涨+35点或+0.24%。截至前日12时，云南WF报收13200-13650元/吨，越南3L报收12350-12400元/吨。NR 20号胶相关：NR主力12合约报收11455点，上涨+50点或+0.44%；新加坡主力TF01合约报收150.5点，上涨+2.4点或+1.62%。截至前日18时，泰标现货或近港船货报收1530-1550美元/吨。人民币混合胶现货报收12250-12300元/吨。
【重要资讯】
援引中国汽车工业协会数据：9月当月，我国汽车产销延续增长态势，产销量均创历史同期新高。9月份，汽车产销分别完成285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%。1至9月份，汽车产销分别完成2107.5万辆和2106.9万辆，同比分别增长7.3%和8.2%。
【交易策略】
截至10月11日当周，国内顺丁工厂库存报收2.66万吨，顺丁贸易商库存报收0.33万吨，合计2.99万吨，同比累库+2.0%，环、同比累库。9月，上海二手货车交货量报收3474辆，月环比减少-244辆。BR01合约在手多单宜止盈，关注13380点近日高位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
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塑料
【市场情况】
昨日日盘L2401收于8021，下跌0.20%或16点，夜盘L2401收于8016，下跌0.06%或5点。现货方面，华北大区LLDPE主流成交价格在8000-8180元/吨。华东大区LLDPE主流成交价格在8100-8430元/吨，价格较上一工作日价格小幅回落。华南大区LLDPE主流成交价格在8200-8580元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在83万吨，较前一工作日累库5万吨，增幅6.41%；去年同期库存大致79万吨。
【交易策略】
随着宝丰三期40万吨HD装置9月投产，今年PE投产基本结束，但目前存量装置开工恢复至高位。节前PE社会库存连续几周累库，国庆期间，两油库存累库幅度较大，成本端油价大涨，短期空单和看跌期权平仓观望，中线偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货主力合约夜盘震荡为主，最终报收2450（+8/+0.33%）
现货市场：生产地，内蒙南线报价2080元/吨，北线报价2070元/吨。关中地区报价2220元/吨，榆林地区报价2070元/吨，山西地区报价2170元/吨，河南地区报价2350元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2420元/吨，鲁北报价2330元/吨，河北地区报价2340元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2330元/吨，云贵报价2350元/吨。
港口，太仓市场报价2480元/吨，宁波报价2540元/吨，广州报价2450元/吨。
【重要资讯】
本周期(20231007-20231013)国际甲醇（除中国）产量为936814吨，较上周减少39920吨，装置产能利用率为71.27%，环比-3.04%。
【交易策略】
期货宽幅震荡，内地现货市场情绪表现一般，厂家窄幅累库，节前排库基本结束，西北主流厂家降价竞拍，下游多观望为主，全部流拍，南北线主流竞拍成交价跌至2070-2080元/吨附近，终端下游刚需采购，贸易商参与积极性相对低迷，多低价出货为主，需求支撑力度一般。鲁北地区下游企业继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量有所下滑，运费高位坚挺，贸易商转单价格下跌，招标价格连续下跌，整体价格跌至2310元/吨附近。港口地区库存开始去库，下游刚需持续拿货，斯尔邦、兴兴、渤化MTO已经开车，需求支撑下基差偏强，中性库存下刚需消耗，四季度进口有减量预期，港口库存开始去库。煤价开始高位回落，甲醇现货价格弱势运行，煤制利润继续悲压缩，部分亏损装置开始停车，开工率高位回落，当前大宗商品整体压力较大，市场氛围偏悲观，不过甲醇基本面整体健康，同时成本支撑较强，叠加港口去库，企业库存低位拍灰，期货逢低布局多单为主，等待驱动。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货盘面低开高走，最终报收2108（+58/+2.83%）。
现货市场：尿素主流区域出厂报价全面上涨，河南小颗粒出厂报2270-2290元/吨，山东小颗粒出厂报2290-2330元/吨，河北小颗粒出厂2350-2370元/吨，山西中小颗粒出厂报2230-2250元/吨，安徽中小颗粒出厂报2370-2390元/吨，*疆新**中小颗粒出厂报2150-2200元/吨，内蒙出厂报2170-2230元/吨。
【重要资讯】
2023年第41周(20231006-1013)，东北尿素到货量：15.6万吨，较上周增加2.04万吨，环比上调15.04%。周后期受山西等工厂收单见好、出口消息影响，使得本地市场交投氛围稍有转变，到货量小幅增加。
【交易策略】
周末至今，国内主流地区尿素现货出厂报价延续上涨态势，局部涨幅扩大，多数地区成交延续昨日火爆程度。今日，山东、河南、山西、河北四省企业报价整体全面上扬，农业需求集中释放，中下游拿货积极性高涨，尿素厂家新单成交大幅改善，四省内尿素企业全面停收，市场氛围大幅好转，同时部分省份厂家开始集港出口，预计短期内尿素出厂报价延续涨势为主。一方面，当前原料煤价格坚挺，现货价格高企，煤制尿素利润可观，前期部分停车装置陆续恢复，同时新增产能开始投放，日均产量增加至17.9万吨附近，秋季肥接近尾声，但近日农业拿货积极性大幅升温，厂家收单大幅好转，库存积累速度缓慢，出厂报价延续窄幅上涨态势为主。另一方面，临沂与宁陵地区复合肥厂开工率继续回落，秋季肥原料备货接近尾声，采购量开始下滑，但河南、山东由于降雨季节导致小麦种植有所推迟，近日农业需求集中释放，贸易商及终端拿货积极性大幅升温，同时东北地区中下游贸易商及终端开始冬储备肥，出口法检虽有延长，但并未完全受阻，整体需求对国内价格支撑力度有所增强。整体而言，国内秋季肥集中生产进入尾声，但中原地区小麦种植有所推迟，且主流区域价格跌至当前为主，性价比有所显现，农业集中拿货，厂家收单大幅好转，部分地区厂家集体停收，叠加国内供应回升幅度缓慢，出厂报价止跌企稳，短期暂时观望为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
煤炭
【市场情况】
10月13日，港口市场5500大卡市场报价1010-1040元/吨，5000大卡市场报价900-930元/吨，4500大卡市场报价760-770元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格770-820元/吨，5000大卡价格640-690元/吨，4500大卡价格500-550元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡市场价格910-960元/吨，5800大卡市场价格870-920元/吨；山西非电企业用煤5500大卡市场报价800-850元/吨，5000大卡市场报价700-750元/吨，4500大卡市场报价570-620元/吨。
【重要资讯】
海关总署10月13日公布的数据显示，2023年9月份，我国进口煤炭4214万吨，较去年同期的3304.8万吨增加909.2万吨，增长27.51%；较8月份的4433.3万吨减少219.3万吨，下降4.95%。2023年1-9月份，我国共进口煤炭34765.2万吨，同比增长73.1%。
【交易策略】
周末至今，港口、坑口煤价跌幅逐渐扩大。坑口煤炭产量陆续恢复，高价抑制需求，坑口价涨势放缓，局部平稳。受晋蒙地区安全大检查影响，部分煤矿停产，不过整体开工率相对尚可，供应略宽松，下游需求尚可，坑口价偏稳为主。港口市场情绪有所降温，大秦线运量恢复正常，随着发运利润恢复，呼局批车数有所增加，港口调入增至高位，港口库存2220万吨附近，货源紧张局面暂缓，港口煤价高位回落。主产地供应恢复至高位水平，鄂尔多斯和榆林地区日均产量均恢复至7月份高点，而前期安检影响逐渐消退，供应恢复，坑口价止涨平稳。产地发运港口倒挂缓解，呼局批车增加，大秦线秋检期间运量在100万吨附近，港口调入平稳，港口库存开始累库，货源紧张局面暂缓，终端电厂日耗大幅回落，沿海电厂日耗降至同期水平，电厂库存高位偏稳，且大量进口煤叠加长协供应，电厂市场煤采购意愿不高，且迎峰度夏结束，下游需求有所转弱，不过受限于市场煤量依旧有限，贸易商低价抛货暂未发生，非电需求强劲，港口煤价见顶弱势回调为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
PVC
【市场情况】
昨日V2401收于5955，下跌0.22%或13点，夜盘V2401收于5952，下跌0.05%或3点。现货方面，昨日PVC现货市场震荡疲软，下游节后开工受订单及库存影响较节前未有提升，市场采购气氛不足，行业库存略有增加，华东电石法五型库提现汇报价稳中看低在5800-5900区间，乙烯法成交清淡在6000-6400区间。广州PVC市场价格波动不大，观望心态浓厚，下游终端维持刚需采购为主，成交情况一般，现货成交主流在5880-5950元/吨。
烧碱方面，昨日烧碱2405收于2682，下跌2.44%或67点，夜盘烧碱2405收于2674，下跌0.30%或8点。现货方面，昨日山东液碱局部稳定观望为主，个别高度碱价格出现下调。鲁西南32%离子膜碱主流成960-1020；鲁中东部32%离子膜碱碱主流成交980-1025，50%离子膜碱主流成交在1580-1670；鲁北地区32%离子膜碱主流成交1000-1010；鲁南32%离子膜碱主流成交940-960。
【重要资讯】
1、节后国内PVC生产企业出口签单较节前增加至1.4万吨，累计待交付在8万吨，节日影响本周交付量增加；出口成交价集中在720-730美元/吨FOB，客户还盘价格较低。
2、烧碱方面，山东信发50万吨装置预计10月11日进入检修。山东金岭60万吨装置10月12日开始停车，预计检修15天。天津乐金29万吨氯碱设备10月7日开始检修，检修半个月附近。
【交易策略】
上周PVC开工下降至80%以下，但仍在高位。假期上游库存累库幅度较大，已经回升到6月中下旬的库存水平，社会库存累库，上周生产库存和社会库存延续累库，外盘价格走跌，出口订单环比增加，但主要是去东南亚和中东等地，支撑较弱。但兰炭价格上涨，电石价格企稳反弹，短期价格震荡偏弱。（观点仅供参考，不作为买卖依据)。
银河期货
PX
【市场情况】
上周五PX2405主力合约日盘收于8404（+14/+0.17%），夜盘收于8404(+0/0.00%)。PX中国CFR收盘价1033美元/吨，环比下降1美元/吨，PX韩国CFR收盘价1010美元/吨，环比下降1美元/吨。
【重要资讯】
据CCF统计，截止上周五，中国PX开工率78.1%，环比下降2.8%，亚洲PX开工率71.3%，周环比下降2%，下游PTA开工率75%，周环比下降0.9%。
【交易策略】
上周五亚洲PX价格小幅下降，亚洲PX对石脑油价差377美元/吨，维持稳定。供应方面，10月中国PX检修装置不多，亚洲检修装置重启，PX供应预期回升。下游方面PTA节后开工下降，四季度预计将延续三季度累库格局。PX价格存供需累库预期，成本端在地缘冲突升级导致的原油供需缺口扩大的可能性下油价推升，PX随油价的变动波动率上升。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
银河期货
PTA
【市场情况】
上周五TA2401主力合约日盘收于5778（-12/-0.21%），夜盘收于5784(+6/+0.10%)，PTA主港基差01合约+45，11月MOPJ目前估价在656美元/吨CFR，PX估价在1033美元/吨，环比下降1美元/吨。
【重要资讯】
CCF：截止上周五，中国PX开工率78.1%，周环比下降2.8%，PTA开工率75%，周环比下降1.1%，聚酯开工率89.4%，周环比上升0.3%，江浙加弹综合开工上升至84%，江浙织机综合开工上升至79%，江浙印染综合开工上升至84%，周环比上升5%。库存方面，涤纶长丝平均库存天数21.5天，周环比下降0.77天，涤纶短纤库存天数16.3天，周环比下降0.8天。据隆众统计，截止上周四，中国PTA库存量302.19万吨，环比减少2.24万吨。
【交易策略】
上周五PTA基差维稳，PTA现货加工费下降至218元/吨，聚酯产销一般。供应方面，节后PTA开工率下降，聚酯开工恢复偏慢，11月逸盛海南200万吨PTA装置有投产预期，PTA供需预期宽松，四季度PTA有累库压力，周五油价在地缘冲突升级导致的原油供应端的潜在风险下价格大幅上涨，在油价易涨难跌的格局下pta价格将随成本端抬升。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
银河期货
PP
【市场情况】
昨日PP2401收于7473，上涨0.15%或11点，夜盘PP2401收于7470，下跌0.04%或3点。现货方面，期货小幅上探对现货市场氛围略有提振，但部分区域石化厂价下调，货源成本支撑减弱。贸易商价格变动不大，下游谨慎按需采购，还盘倾向于昨日低价，低价成交小幅转暖。华北拉丝主流价格在7440-7580元/吨，华东拉丝主流价格在7470-7580元/吨，华南拉丝主流价格在7480-7720元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在83万吨，较前一工作日累库5万吨，增幅6.41%；去年同期库存大致79万吨。
【交易策略】
新产能方面，宝丰三期50万吨PP装置9月投产，东华能源（茂名）40万吨PP装置9月初投产，宁波金发9月16日左右投产1条40万吨产能，还有一套40万吨装置待投。库存方面，PP社会库存节前连续几周累库，国庆期间，库存累库幅度大，成本端油价大涨，短期空单和看跌期权平仓观望，中线偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
PF
【市场情况】
上周五PF2312主力合约日盘收于7326（+6/+0.08%)，夜盘收于7342(+16/+0.22%)，现货方面具体价格来看，江浙直纺涤短报价维稳，半光1.4D主流商谈7400-7550出厂或短送，山东、河北市场主流7500-7650元/吨送到，福建直纺涤短维稳，主流商谈7500-7550现款短送。
【重要资讯】
1、国家统计局：9月纺织服装出口262亿美元，同比下降6.5%，环比下降6%。其中，纺织品出口116.4亿美元，同比下降3.4%，环比下降0.5%；服装出口145.6亿美元，同比下降8.8%，环比下降10%。
2、CCF:江浙涤丝上周五产销整体偏弱，至下午3点半附*平近**均估算在4成略偏下，直纺涤短产销总体良好，福建好于江浙，平均100%。
3、据CCF统计，截止上周五，直纺短纤工厂开工率维稳在88%，短纤库存天数16.3天，周环比下降0.8天，纯涤纱开工率60%，周环比上升7.29，纯涤纱成品库存天数29.5天，周环比上升0.8天，涤纱厂原料库存天数12.1天，周环比上升0.9天。
【交易策略】
节后短纤库存上升，下游涤纱开工恢复缓慢，纯涤纱库存累积。上周在原料端走弱的背景下短纤利润走强，周五油价在地缘冲突升级导致的原油供应端的潜在风险下价格大幅上涨，短纤价格将受成本端影响重心抬升。(以上观点仅供参考，不做入市依据）
银河期货
MEG
【市场情况】
上周五EG2401期货主力合约日盘收于4102(+8/+0.20%)，夜盘收于4094（-8/-0.20%)。现货基差在01合约贴水95-100元/吨附近，11月下期货基差在01合约贴水45-50元/吨附近。
【重要资讯】
据CCF统计，截至10月12日，中国大陆地区乙二醇整体开工负荷在62.75%，周环比上涨0.72%，其中煤制乙二醇开工负荷在63.84%，周环比上升2.12%。
【交易策略】
上游方面，坑口煤炭产量陆续恢复，港口库存开始累库，货源紧张局面暂缓，坑口价涨势放缓，港口煤价弱势回调，油价重心走弱，乙二醇成本端下行，四季度乙二醇供需相对平衡，高位库存难去，价格震荡偏弱。(以上观点仅供参考，不做入市依据）
银河期货
EB
【市场情况】
上周五EB2311主力合约日盘收于8458（+57/+0.68%)，夜盘收于8527(+69/+0.82%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提价格8550元/吨，环比上涨110元/吨，10月下纸货11合约+140，11月下纸货11合约+65，12月下纸货12合约+70，华东纯苯现货均价7840元/吨，环比上涨125元/吨。
【重要资讯】
1、卓创资讯：截止上周四，中国苯乙烯工厂产能利用率在78.35%，环比涨0.34%，下游EPS产能利用率55.64%，环比涨32.32%；PS产能利用率53.73%，环比涨0.49%；ABS产能利用率83.75%，环比下降2.05%；UPR产能利用率27%，环比上涨2%;
【交易策略】
供应方面，近期渤化发展装置重启，华泰盛富苯乙烯检修推迟，山东华星8万吨/年10月13日停车检修，目前重启时间尚待定。苯乙烯基差走弱，下游三大硬胶库存节后累库，苯乙烯港口库存变化不大。四季度上游纯苯供需缺口仍存，苯乙烯有累库预期，产业链库存不高，周五油价在地缘冲突升级导致的原油供应端的潜在风险下价格大幅上涨，在油价易涨难跌的格局下苯乙烯价格将随成本端抬升。(以上观点仅参考，不做入市依据）
银河期货
液化气
【市场情况】
PG11夜盘收5164（+1.02%）。
现货市场，10月13日华南地区国产气成交均价在5120元/吨，较昨日跌20元/吨；华南进口气均价5190元/吨，较昨日跌20元/吨。华东市场稳中存弱，民用气主流成交5100-5400元/吨。山东区内基准价5220环比跌80。醚后市场主流成交区间为5300-5600元/吨，基准价为5410元/吨，较昨日价格跌200元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：
华南市场周末码头成交下滑，区域供应偏多是主要利空，目前炼厂和码头价差倒挂，炼厂出货不易，码头成交偏低位运行，深跌意愿不强等待炼厂调整，预计今日炼厂补跌，码头有望陆续回稳。
周末华东市场先跌后涨，受原油大涨支撑，市场氛围好转。不过目前需求面无实质性利好，卖方仍以出货为主，区内价差略大，预计今日华东市场或稳中高位存弱。
周末山东民用气市场交投氛围温和，各厂家出货暂无明显压力，但下游补货陆续结束，观望情绪有所抬头。预计今日民用气市场大面维稳，优先保证出货。周末醚后市场交投氛围尚可，在消息面支撑下厂家普遍出货无压，但目前下游跟涨乏力，利润缩减存在一定牵制。预计醚后市场高位回稳，低位补涨。
【交易策略】
PG现货价窄幅震荡，进口利润较前期明显修复。内外价差中性偏高，PDH利润压缩至2季度以来低位，盘面估值缺乏支撑，原油端的强势来自地缘冲突，对PG影响幅度有限，PG短期预计震荡偏弱。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：纯碱期货主力01合约收于1724元/吨，夜盘主力合约收于1725（+1/+0.06%），01-05价差收至79（+10/+14.49%）。
2)现货市场：纯碱现货价格局部下调，重碱均价维稳至3150元/吨，轻碱均价维稳至2879元/吨，，轻重碱价差为271。沙河重碱维稳至3100元/吨，华东轻碱维稳至2750元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯，上周国内纯碱市场走势偏弱，价格坚挺，实单价格可谈。装置运行稳定，暂无检修计划，井神设备减量。下游需求不温不火，新订单采购不积极，有企业库存低，近期有采购计划。从趋势看，纯碱走势震荡下行。
【交易策略】
随着新产能稳定生产，检修损失减少，纯碱产量提升较快，厂家高开工兑现利润。下游则采购情绪一般，无论是从待发订单8天，还是玻璃纯碱库存9天来看，下游维持低库存周转模式，新订单采购不积极，对纯碱厂家的库存及心态会形成较大的压力。预计整体趋势向下为主，短期震荡为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：玻璃期货主力01合约收于1635元/吨（-19/-1.15%），夜盘收于1628（-7/-0.48%），01-05价差为92（-4）。
2)现货市场：玻璃现货均价维稳至2087元/吨，沙河对应交割品价格为1967元/吨，湖北大板市场价维稳至2050元/吨，浙江大板维稳至2200元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯，虽部分地区产销有走弱趋势，但整体尚可，目前厂家操作较为理性，预计本周价格多数持稳，运行区间2099-2100元/吨。
【交易策略】
周末沙河产销表现一般，外围市场华中、华东厂家库存不高，仍有上调价格计划。当前玻璃仍有季节性需求支撑，但市场对后市信心不足，高供应、高利润、原材料下跌风险显现。短期价格以稳为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：13日工业硅期货尾盘下跌，主力合约2401收盘14690（-230，-1.54%），成交382*4手5**，持仓18732手，增4658手。
现货市场：上周工业硅现货市场持平，云南工业硅出厂通氧553#15200-15300平，421#成交15800-16100平；下游多晶硅致密料80元/千克平，铝合金华东ADC12 19500平，华东地区有机硅DMC14250元/吨（净水含税）平。
【重要资讯】
1、10月10日，晶科能源公告，2023年1-9月公司实现组件总出货量超过52GW，其中N型组件出货占比约为57%。截至2023年三季度末，公司光伏组件全球累计出货量已超过190GW。
【交易策略】
节后返市，多晶硅厂询盘积极，现货市场价格坚挺，421#成交良好，主力合约转为01，仓单压力重，期货价格走弱，下游对仓单接受度转好，预计价格近期将维持震荡。（观点仅供参考，不作为买卖依据）
