为什么股市亏损的绝大多数是散户？因为他们心中有执念，而且是错误的执念。他们会拿着这些执念在网络上炫耀，自比诸葛亮，动不动就赌顶部和底部，满仓押注，立帖为证。到最后惨亏的都是这些人。

五多用一张很形象的图和朋友们聊聊，只要大家看懂了这张图，就知道该在什么时候买卖股票，也会知道原来的自己为什么会输掉。

用火车运行图来诠释股票的买卖时机

上面这张图，把股市的运行比作大家熟悉的火车，你该在什么位置上车和下车，看着图相信大家都明白，但是丢了图的逻辑思维，回到市场中，就什么都做错。

我们姑且按照图中的8个标记，一个个来说说正确的方法和错误的执念，对在哪里，错在何处？

先说①行情底部

行情特征：不再快速下跌，到了多空暂时平衡阶段。开始有接盘资金进入，抵住了下跌的趋势，但是这个位置一般要横盘整理一段时间，起伏震荡。即使有深幅快速下探，也会被资金快速拉回，K线呈现长下影特征。盘中局部热点开始出现。

你觉得一列在原地进退维谷，还没有等到发车指令的火车应该上车吗？注意你期待的终点站在上面“顶部站”。

正确方法：这个阶段就不该买（上车），买了可能会把你的钱压住几个月，因为火车上行或下行的方向不明。与其成天提心吊胆，害怕盘整完了后继续下跌，显然不如在站台上继续蹲守。所以，横盘盘底阶段的正确策略是持币等待行情明朗再下手，也就是看出火车到底往哪个方向开再上车。

错误执念：凭所谓盘感，“觉得”底部到了，实际是在赌底部，满仓干。但是押对的概率有多少？一旦压错了，火车继续向下开呢？你明明想坐车向上走，终点站在上面，一列还不知道往哪里开的火车，你为什么要坐上去？结果可能是拍断大腿，后悔莫及。

再说②走出底部的前升段

行情特征：热点板块开始逐步增多，资金开始活跃，呈现成交放大，股价向上呈现持续的特征。但是步幅较小，尚显犹豫。短期均线5、10、20日呈现金叉，成交多个交易日持续温和放大，基本确定行情走出底部。

正确方法：这个阶段其实是最佳上车点，趋势派的人正是在这个位置上车，可以吃进行情的大部分涨幅。由于位置处于相对底部，完全可以满仓或重仓干。

错误执念：识别不了火车启动特征，听到隆隆汽笛声（热点逐步活跃、市场成交放大），看到火车起步，就是犹犹豫豫，担心火车掉头往回开，不敢上车。这批人就是所谓的“踏空”者，等明白火车真的起步了，又一直期待回档再买。等到别人都上车了，再坐上去时，可能行情所剩无几，甚至买在高点。

又说③上升行情中的震荡和回档

行情特征：行情上升一定幅度后，开始出现获利盘的回吐。主要是短线客获利出局，和上部套牢盘为减少损失后的止损。但是行情回档时，接盘踊跃，呈现快速下跌，快速拉回的特征，成交量保持较高的水平。这种横盘整理时间较短，一般是日内完成或几个交易日就选择突破向上。

正确方法：如果担心深回档，可以暂时减仓或出局。但是行情一旦继续选择向上突破，要立即再上车。如果已经涨幅较大，可以减少再上车的仓位，或者更换手中的股票，卖掉涨幅大的，选择刚启动的新热点。

错误执念：很多人一震荡就害怕，大部分赚点就跑的人，基本都是在这个阶段被摔下火车去的。结果多数就是本金都没有回来，就提前下车了。火车明明到可以前行10站，自己只坐了2、3站就早早下车，生怕火车再开回去。

来看④上升行情的后半段

行情特征：热点快速轮换，滞涨板块也开始补涨，绝大多数投资者欢欣鼓舞，人人都觉得自己是诸葛亮。但是上涨速度开始变缓，成交开始有缩量的迹象。

正确方法：这个时候火车开始有踩刹车的特征，就应该先抛下一些筹码，减轻仓位。即使你不舍得减，也要做好心理准备，在后面的⑥行情结束阶段果断止盈、止损。

错误执念：开始有很多人喊大牛来了，行情能上到5000点、6000点、8000点，甚至1万点。人人都开始发帖显摆，都觉得自己堪比诸葛孔明。因为盈利效应明显，绝大多数人都开始麻木了，羊毛长得很厚，割刀已经伸过来而不自知。

说说⑤行情顶部

行情特征：热点几乎都轮换了一遍，很难再找到新的热点。成交量开始持续萎缩，上涨趋势明显放缓，甚至踌躇不前。有时会有多个顶部长十字星K线出现，快速上升，但快速砸落；或者快速下探，又快速拉起。多空出现明显分歧。

正确方法：出现这种现象时，就要减掉大部分仓位，保持轻仓，甚至出局观望行情下一步的进展。

错误执念：一山望着一山高，股票涨得已经让很多人失去理智，已经淡化了危机意识，期待涨得更多。当大家都获利的时候，反而就是最危险的时候，随时都可能大跌。这个时候的人多数比较麻木，都觉得整理结束还会大涨，嘴里动不动就喊着“大牛”、1万点的，大概就是这批人。

看看⑥行情结束，开始下跌

行情特征：这个时候的前兆，往往就是前面说的顶部十字星，尤其是阴十字星。如果出现连续2根以上的长阴，而且穿透十日线，那就真的很危险了。如果5日线下穿10日线，10日、20日线开始有一根掉头向下，而且成交量比前期明显萎缩，就是最后的逃命机会。其实，这个阶段筹码松动的迹象还是很明显的，远比判断底部更容易把握。

如果把行情比作火车，就是火车明显减速，甚至停止，原地剧烈耸动，已经有人开始坐不住，成群下车了。

正确方法：止盈！止损！这个阶段唯一正确的做法就是全仓卖出，止盈止损。不管你是赚了还是仍亏着，都要卖掉。如果这时不果断，你就踏进了深渊。股票盈利的前提是不被套牢，所以要盈利，就要先学会“断臂”。如果你套在高点，你的机会就只剩下遥遥无期的等待解套，赚钱与你无关。试问，火车都掉头往回开了，你还不下车，坐着上面干什么？想坐回去吗？

错误执念：很多人是比赚最多的时候少赚了点，想在涨回最多盈利时再走。有的是套牢者，还没有回本，执着地信奉亏1元钱也不卖的原则，于是傻傻地再坐着往回开的火车，回到起点，结果反而亏了十万，才后悔亏1元钱的时候为什么不走。

谈谈⑦下跌行情的反弹

行情特征：下跌通道中，跌幅较大时，会有部分人觉得跌幅已经较深，开始回补。行情呈现短暂的反弹，一般也就是日内或几天。但是成交保持地量。

正确方法：当瞎子，不去看。在下跌通道中博反弹收益的，多数人会被接下来的下跌套牢。既然是火车往回开了，中途站停下来，原地耸动几下，你又上车干什么？你的目的地不是在反方向吗？为什么要坐上去？所以，下跌行情最好的策略，就是一直坚持空仓，一定要忍住！因为你赚到的跌幅，就是未来的潜在利润。

错误执念：很多人会去抢反弹，做短线。你得水平有多高，盘感有多强，才能准确把握？也有一些套牢者，在下跌中逐步拔裆降低成本的，但是可能越拔成本越高。

聊聊⑧下跌行情的后半段

行情特征：市场这时会出现放量下跌的现象。主要是套牢的筹码拿不住了，熬到最后，信心开始崩溃，做最后逃命的自杀式操作。这些人往往就是砸在底部的那批人。这个阶段会形成羊群效应，成批逃命，但是先知先觉的资金也开始敢于果断接过筹码，所以呈现成交放大特征。K线常常是放量的大阴棒。

正确方法：等，继续等！因为火车还在反着开，离你要去的目的地越来越远，为什么要上车？你就站在原地等，什么时候火车掉头并加速，你再上车。所以，下跌途中，坚决不能去赌底部，想抄底的人，大多数都抄在了半山腰。下跌通道中，抄底和摊平都是不正确的。

错误执念：这个阶段尤其是“大聪明”们表演的活跃阶段，动不动就“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，全仓杀进，立帖为证。其实这些人不是有智慧，而是太愚蠢。一列还在背离终点站反着开的火车，你坐上去干什么？还要赌火车马上就会停下来，然后掉头？结果就是买在半山腰，由“聪明”的投机，变成套牢的“投资”。

其实，炒股犹如坐火车，心里清楚自己的目的地在哪里，然后上车一定要坐对方向，在自己的终点站下车。你还觉得不看方向就上车，或者反着行进的火车也敢上去的，有多大的把握能到达终点？

最后，问朋友们一些问题，试着答一答：

——你觉得最佳买点（上车）和最佳卖点（下车）是上图火车行进中的哪个阶段？

——赚一点就跑（刚坐一、两站就下车）对吗？

——不管涨多少，反正亏1元钱也不卖，即使火车到了终点也不下车，对吗？

——不止盈止损，来回坐车，是不是失败最大的原因？

——下跌过程摊平成本（反着坐车）对吗？

——下跌过程中的大聪明们“贪婪”（反向行驶的车，提前坐上去，等掉头）对吗？

——幻想买在底部左肩（过程⑧）对吗？

——在你认为的底部，列车还停在原地等待（行情盘底），没有接到上行还是下行的指令，就先坐上去，对吗？

从这张图，你还看明白了什么？

其实大道至简，很多人把市场整的太复杂了。所以人斗不过量化交易，因为计算机只知道按数学逻辑来做，而人是按自己的人性来做。