红刊财经 作者 刘晓旭
2016年的减持市场，中小创依然是主力。据统计，自2016年以来，两市共有1139家公司减持了197.94亿股、减持市值为2935. 96亿元。从减持规模来看，中小创公司依然居多，中小板和创业板净减持公司合计占比超过六成。其中中小企业板共有428家公司被减持了60.21亿股，减持市值高达1037.29亿元。创业板公司有341家公司减持了37.72亿股，减持市值为820.95亿元。而沪市主板中，有251家公司被减持了78.32亿股，减持市值为833.85亿元。而深市主板中，则有119家公司被减持了21.69亿股，减持市值为243.87亿元。
从套现最多的公司来看，转型、业绩承压成为套现市场最多的解释。套现金额超过10亿元的上市公司共有67家，其中永泰能源、口子窖、二三四五、奥瑞德、掌趣科技、广汇汽车、快乐购、天海投资、吴通控股、华东科技为套现前十名公司。
减持第一名公司 永泰能源：被控股股东永泰控股集团5次减持11.51亿股，减持市值为47.11亿元，减持后持股比例由41.67%降至32.41%。减持是出于集团整体业务发展和自身资金需求考虑。主营电力和煤炭业务的永泰能源近些年经营业绩止步不前，目前向“能源、物流、投资”三方面转型。2016年至今永泰能源股价下跌了12.59%。
减持第二名公司 口子窖：被原持股22.74%的第一大股东GSCPBouquet Holdings SRL(高盛旗下专为投资口子设立的公司)于6月30日至10月20日累计减持公司9552.06万股份，占总股本的15.92%，减持金额为33.55亿元，完成减持计划。这属于首发解禁股减持。2008~2009年，高盛曾三次投资口子窖，投资金额合计为3.55亿元。2015年6月份，口子窖在上交所上市，高盛为公司的第一大股东，持股比例为22.74%。不到十年时间，投资利润翻了将近十倍，可谓盆满钵溢。减持后，股东地位也随之下降为第三大股东。
减持第三名公司 二三四五：连续两年实施高送转的二三四五，却被7位股东25次减持，减持金额高达32.71亿元。其中实际控制人包叔平因个人资金安排需要，套现超过5.6亿元。从公司规划来看，将继续加大在互联网和金融领域的资源投入力度，进一步打造集团的互联网+金融生态圈，采用投资收购兼并等多种方式整合行业内优质资源。二三四五2016年度至今股价下跌了37.98%。
减持第四名公司 奥瑞德：被5位股东减持了12次，减持股份合计为 8763.21万股，套现金额为30.79亿元。从减持方来看，均为股权投资合伙企业，减持原因为自身资金需求。从减持后公司股价就开始大幅下挫，自2016至今，股价下跌幅度为41.07%。公司目前因部分关联交易未及时披露、部分募集资金的管理和使用不规范等四大问题被责令改正。
减持第五名公司 掌趣科技：被包括华谊兄弟在内的8位股东27次减持，减持股份合计2.76亿股，套现金额为29.85亿元。值得一提的是减持一员中重要股东华谊兄弟，把掌趣科技当作了自己的“提款机”，经过11次减持，套现资金达到9.84亿元，华谊兄弟已经从2004年上市时持有的22%持股比例下降到目前的3.11%。华谊兄弟也尝到大甜头，经过历次减持，均为公司带来了大量收益，大大提升了公司的非主营业务收入，间接扮靓了公司财报数据。而从事于游戏行业的掌趣科技，行业不光具有更新快、可模仿性较高、玩家喜好转换快等风险特点。而且拥有高素质、稳定、充足的游戏开发人才队伍是公司保持领先优势的保障。但是，掌趣科技多位高管却接连辞职，不免对其前景产生担忧。
减持第六名公司 广汇汽车：被天津正和世通股权投资基金合伙企业（有限合伙）2次减持了2.98亿股，套现市值为27.22亿元。此股份是广汇汽车在2015年6月定向增发的股份，属于刚刚解禁，天津正和世通在去年7月中旬大盘刚刚出现了一小轮反弹时就以自身资金需求为由，迫不及待地进行了“清仓式”减持。但从广汇汽车目前发展情况来看，此公司前景不错。公司是国内最大的汽车经销商，未来将继续开展外延式并购，实现经销商规模的进一步扩大。通过融资租赁、二手车等汽车后市场业务高增长，持续贡献稳定盈利。
减持第七名公司 快乐购：被包括第二大股东绵阳科技城产业投资基金(有限合伙)等4位股东18次减持了9635万股，减持市值为25.26亿元。面对上市后业绩连续下滑的快乐购，绵阳基金也最终做出了无奈之举，选择了清仓式减持。实际上，快乐购业绩持续承压的原因，主要与公司传统业务盈利能力的下滑以及新业务处在培育期尚未产生大幅盈利有关。从股价表现来看，自2016年以来跌幅高达41.83%，成为套现前十名公司中跌幅最大的公司。
减持第八名公司 天海投资:被包括财通基金-富春121号等4位股东11次减持2.47亿股，套现资金为23.47亿元。从减持目的来看，富春121号通过减持参与的公司非公开增发股票，以实现投资收益。而且持股比例降至5%以下免除公告之责，也是其中重要的一环。不过新年伊始，最近又曝出天海投资被第二大股东国华人寿保险-万能三号持有4.19亿股，占总股本的14.45%，国华人寿拟在2年内可能会清空所持天海投资所有股份。这也是保监会严打险资后，规模最大的一笔险资减持。天海投资又再次开启减持之旅。
减持第九名公司 吴通控股:包括被实际控制人万卫方在内的13位股东减持30次，减持股份合计7918.95万股，减持金额达到23.43亿元。2016年半年报，公司实施了10转30股的高送转方案，因此，减持计划中未减持的剩余无限售条件流通股907.95万股相应调整为3631.80万股，有市场质疑“高送转不过是公司董监高为增肥自身利润而自导自演的一场游戏”。吴通控股自2012年2月登陆创业板，2012年度送出10股转5股派2元，2013年度送出10股转5股派1元，2014年度和2016年年均为每10股分红1元，而2016年最“豪气”的送配方案也创下吴通控股上市以来“之最”。从经营情况来看，举步维艰，也处于转型中。公司所在计算机通信行业不断转型和升级，公司推进“通信制造+信息服务”的产业布局，不断加强信息服务及互联网精准营销的发展，以此巩固公司转型升级成果。
减持第十名公司 华东科技:被包括基金等17位股东减持27次，减持股份合计为4.05亿股，套现金额达到21.13亿元。“变现获取现金，分期兑付收益”成为减持的目的。公司从2000年开始主要业务逐步向液晶面板业务发展，并涉足平板显示产业的相关产品。而新的平板显示业务2016年从建设期顺利过渡到生产试运营期期间，产能尚处于爬坡阶段，良品率也处于提升阶段，产品空间尚未完全打开，目前处于送样阶段。短期内公司业绩承压。
附表：2016年度“套现王”前十名公司
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