大市评述
日内港股触底反弹，截至收盘，恒生指数报16402.19点，上涨173.44点，涨幅1.07%，大市成交额1022.35亿港元。板块方面电子零件、个人护理、家庭电器板块领涨，瑞声科技(02018.HK)收涨6.38%，报23.35港元；航空货运及物流、多元化零售、游戏软件板块领跌，极兔速递-W(01519.HK)收跌8.15%，报13.08港元。
医药股表现活跃，再鼎医药(09688.HK)涨超5%，康方生物(09926.HK)涨超4%，药明生物(02269.HK)、康诺亚-B(02162.HK)涨约3%。消息面上，12月13日，国家医保局召开新闻发布会，介绍2023国家医保药品目录调整有关情况。此次国家医保药品目录调整共有126种药品新增进入目录，平均降价61.7%。医保谈判政策持续向创新药倾斜，创新药谈判成功率达92%。华金证券指出，本次医保谈判降幅温和，政策继续加大创新支持力度，创新药通过谈判价格更加合理，患者可负担性有望大幅提高，期待后续商业化放量。
权重方面，创科实业(00669.HK)收涨9.97%，报87.15港元。兴业证券指出，创科实业上半年库存去化效果显著，收入好于预期，利润逊于预期。公司预计下半年收入将实现中单位数增速，并仍将继续改善库存。该行指出，7月终端需求出现边际修复，2023H2收入有望实现中个位数增长，预计在库存压力减轻，停止减产后，毛利率有望再次回到较快上升通道。公司虽然对MILWAUKEE预期调降，但结合对明年8%-12%整体展望看仍是在正常增速区间。
个股异动
1. 新奥能源(02688.HK)收涨7.65%，报53.5港元。摩根大通发布研究报告称，新奥能源交易价格较同业有折扣，认为负面因素可能已被消化。该行维持目标价72.5港元，并维持“增持”评级。
2. 嘉里物流(00636.HK)收涨7.63%，报8.61港元。近日，嘉里物流与顺丰集团于湖北鄂州召开双方合资公司“顺嘉航服”的2023年第一次董事会。双方表示希望通过更多的模式探索，提升服务能力，为国际货站引入货量。
3. 建滔积层板(01888.HK)收涨6.95%，报6.77港元。消息面上，据PCB信息网信息，三季度以来建滔、威利邦、山东金宝等多家公司接连发布涨价通知。
4. 瑞声科技(02018.HK)收涨6.38%，报23.35港元。市场研究机构IDC预期，明年内地智能手机市场出货量2.87亿部，按年增长3.6%，实现2021年以来首次按年增长，休闲娱乐、智能出行等活动恢复，令消费者对智能手机的需求增加；用户对于大储存组合需求提升，亦推动新一轮换机周期的开始。
5. 申洲国际(02313.HK)收涨5.53%，报82港元。野村发研报指，今年内地运动服装市场的销售复苏趋势不稳，同时行业内持续进行促销活动，预期在消费降级下，展望2024年市场竞争仍将激烈，但相信受惠于体育参与率上升，运动服装行业整体能跑赢其他主要消费板块，重申对行业长远发展的乐观看法。
6. 信达生物(01801.HK)收涨5.47%，报42.4港元。信达生物公布，两款产品新增适应症纳入新版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2023年)》，包括创新PD-1*制剂抑**达伯舒(信迪利单抗注射液)续约并在原医保基础上新增第七项适应症纳入谈判目录；达攸同(贝伐珠单抗注射液)新增第八项适应症纳入常规目录。新版国家医保药品目录将于2024年1月1日起正式实施。
7. 哔哩哔哩-W(09626.HK)收跌4.4%，报91.35港元。今日举行的2023年度中国游戏产业年会上，《2023年中国游戏出海研究报告》发布。《报告》显示，2023年中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入为163.66亿美元，同比下降5.65%，继2022年以后再次出现下降，这也意味着游戏出海已不再是蓝海市场。
热点新闻
1. 【乘联会：11月份皮卡市场销售4.6万辆，同比增长9.2%】根据乘联会皮卡市场信息联席会数据，2023年11月份皮卡市场销售4.6万辆，同比增长9.2%，环比增长9.8%，处于近5年的中位水平。2023年1-11月的总体皮卡销量46.6万，同比微降0.8%，走势趋平稳。
2. 【民航局：11月民航货邮运输量恢复至2019年同期的102.8%，规模创历史新高】12月14日，中国民航局发布11月货运数据。11月，民航全行业完成货邮运输量71.9万吨，恢复至2019年同期的102.8%，连续4个月超过疫情前水平，规模创历史新高。今年截至11月底，全行业共完成货邮运输量661.0万吨，货邮运输规模恢复至2019年同期的96.9%。其中，国内航线完成货邮运输量411.0万吨，恢复至2019年同期的88.9%;国际航线完成货邮运输量250.0万吨，达到2019年同期的113.7%。
3. 【Trend Force：预计2027年中国大陆成熟制程产能占比可达39%】市调机构Trend Force在报告中指出，中国大陆扩大投入成熟制程，预计2027年中国大陆成熟制程产能占比可达39%，且若设备取得进度顺利，仍有增长空间。
4. 【群智咨询：预计12月份智能手机面板价格走势总体呈现“稳中求涨”】12月14日，群智咨询发文称，Smartphone面板方面，四季度末，智能手机终端品牌及渠道对面板备货仍保持积极的态度，部分技术别面板供需仍有结构性偏紧风险，但在经历一波面板涨价后，终端成本压力逐渐增加。预计12月份智能手机面板价格走势总体呈现“稳中求涨”。
5. 【IDC：预计2024年中国智能手机市场出货量同比增长3.6%】IDC预计，2024年中国智能手机市场出货量将达到2.87亿台，同比增长3.6%,未来几年出货量将保持稳定。2024年中国折叠屏手机市场出货量将接近1000万台，同比增长53.2%；2027年复合增长率将达到37.5%。
大行评级
1. 高盛发布研究报告称，本港股份买卖差价较全球其他可比较市场为高，当局检讨收窄买卖差价，有助减低交易成本，将会是明年推升成交量的催化剂，该行温和下调香港交易所(00388.HK)2023-2026年每股盈测1%至3%，目标价相应由361港元降至351港元，评级则为“买入”。
2. 摩根士丹利发布研究报告称，首予友邦保险(01299.HK)“增持”评级，目标价96港元。公司最近股价走软主要由于市场对其中国业务的不合理担忧，但该行认为其基本面仍然稳固，整体市场销售持续强劲复苏，将会支持估值反弹。
3. 里昂发布研究报告称，药明康德(02359.HK)是行业整合中的防守之选，评级“买入”，目标价由125港元下调至115港元。
4. 花旗发布研究报告称，将中国人寿(02628.HK)2023至2025财年的每股盈利预测分别下调24%、7%、9%，主要是要透过降低投资收入预测来反映2023财年下半年至今的资本市场变化。因此，该行将集团目标价由17港元下调至16港元，重申“买入”评级。
5. 美银证券发布研究报告称，上调舜宇光学科技(02382.HK)目标价34.5%，从55港元升至74港元，指稳定的需求和改善的平均销售单价(ASP)可能会保护该股免受进一步下跌的影响，但也会受到竞争等方面的限制。将2023-2025年盈利预测上调1%-5%，以反映需求/平均售价的改善和的潜在股价上升，评级由“跑输大市”上调至“中性”。
作者：艾德金融研究部
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