誉辰智能688638--锂电池生产设备（包膜、注液等）（不建议申购，不关注）
智迪科技301503--键盘、鼠标（ODM）（不建议申购，不关注）
一、 誉辰智能688638--锂电池生产设备（包膜、注液等）（不建议申购，不关注）
1.募资及估值分析
发行股数1000万股，发行后总股本4000万股，发行价83.9元，募集资金8.39亿元，超募4.11亿元（“涨幅”96%）；对应发行后总市值33.56亿。
21年净利5423万，PE62；22年净利7564万，PE44；23Q1净利-363.6万，动态PE；
设备主要用于锂电池生产的中后段细分领域“包膜、注液”，又属于非标设备；
规模较小、负债率高（80%以上）、账期长（应收和存货13亿，验货12个月以上）、在手订单大（15.7亿，按照100万/台，即22年两年的出货量），实际上就是被宁德等压榨“资金回报”，只涉及一两个环节，可替代性强；产品平均单价从21年的113万/台，到22年的94万/台，单价下滑；23Q1营收净利同比下滑招股书中22年锂电设备类“出货量”756台，而设备“销量”474台，数据错误还是其他什么，不知道；龙头企业先导智能覆盖环节更多，规模更大，现在的PE25倍（行业前三的PE都不到30倍）、市值560亿，公司明显估值过高，不建议申购，不关注。
（1）上市前估值
2021 年 12 月 13 日，公司召开 2021 年第二次临时股东大会作出决议，审议通过《关于深圳市誉辰智能装备股份有限公司增资扩股的议案》，同意将誉辰智能的注册资本增加至 374.0710 万元，新增注册资本 43.0182 万元由宜宾晨道、宁波超兴、深创投、人才一号基金、宝安引导基金、毕方贰号、南昌鼎皓、南昌创享、众创星以货币 8,771.19 万元认缴。
2021年12月，增资后公司估值7.63亿
2. 主营业务经营情况
公司主营业务为 非标自动化智能装配设备、测试设备 的研发、生产和销售。公司主要产品为锂离子电池智能装备与消费电子类智能制造设备，可广泛运用于新能源、汽车电子、消费电子等多领域产品的智能生产制造，是实现生产自动化、智能化和高效化的关键装备。
公司是国家高新技术企业。2012 年成立之初，为顺应国际环保趋势和国内锂电池市场的需求，公司启动锂电池自动化设备开发，至今一直与国内知名锂电池制造企业保持长期合作，取得多项核心技术专利并运用在公司现有产品中。公司主要锂离子电池智能装备产品包括 包膜设备、注液设备、氦检设备、开卷炉设备、热压整形设备、包 Mylar 设备、入壳设备 等。
公司多年来深耕动力电池设备领域，依托技术优势和良好的市场口碑，现已与 宁德时代、中创新航、瑞浦能源、亿纬锂能、欣旺达、塔菲尔、蜂巢能源、海基新能源等 国内知名锂电池生产企业建立长期稳定的合作关系。在消费电子类自动化产线方面，公司凭借创新设计理念与多年非标自动化产线设计经验，与 荷兰飞利浦、德国伟嘉、意大利沙彼高等 海外企业建立长期稳定的合作关系。
3.同行业可比公司
二、 智迪科技301503--键盘、鼠标（ODM）（不建议申购，不关注）
1.募资及估值分析
发行股数2000万股，发行后总股本8000万股，发行价31.59元，募集资金6.32亿元，扣费后超募5581万元（“涨幅”11%）；对应发行后总市值25.27亿。
21年净利5929万，PE43；22年净利7352万，PE34；23Q1净利988.4万，动态PE64；
公司键鼠产品贴牌组装出口为主，毛利率20%以内，还有进一步压缩空间；22年产能利用率下滑（20、21居家办公和疫情冲击供应链，小火一波），募投项目进一步扩产；
有观点认为23年PC机可能会迎来一波周期性放量，基于PC的寿命周期和迭代（个人台式电脑2014年配置，还能用），截至目前消费类的反弹预期，没有一个兑现的，PC机市场的灵敏度还不如手机，如果说PC市场复苏，还不如先看手机市场复苏。
可参考次新股显盈科技的走势
（1）上市前估值
近期无可考公允估值
（2）募投项目
项目将通过改造现有产线，并新增贴片机、注塑机、火花机等一系列设备，提高公司现有键鼠产品的产能。计算机外设产品扩产项目预计新增产能情况如下表所示：
新增键盘产能600万，现有产能740万；新增鼠标525万，现有1200万。
2. 主营业务经营情况
发行人专注于计算机外设领域，主要从事 键盘、鼠标 等计算机外设产品的研发、生产及销售。公司根据技术发展动态持续推进新技术应用、产品线拓展、自动化制造和全球化营销。
公司主要产品为计算机外设鼠标、键盘产品。计算机外设是指除计算机主机以外，对数据和信息起着传输、转送和存储作用的附属或辅助设备，其中，鼠标、键盘起着数据收集、转化和输入的作用，是计算机外设的重要组成部分。公司主要产品根据使用场景不同，主要分为 商务办公系列和电竞游戏系列 。
公司深耕计算机外设行业多年，业务经营模式以 ODM业务为主 ，凭借稳健发展的企业文化、精干高效的经营团队、突出的研发设计实力、可靠的产品品质、快速响应及一体化的综合服务能力，积累了大批稳定且优质的客户资源。公司根据客户订单需求，按照“以销定产”的原则组织生产，且主要采用直销的销售模式， 主要客户系联想、罗技、赛睿、樱桃等 业内领先或知名的计算机外设品牌商。公司产品以出口为主，覆盖欧洲、北美、日本等国家和地区。
经初步测算，公司2023年上半年的业绩预计情况如下：
2. 行业内主要竞争对手的情况如下所示：
（1）群光电子 群光电子股份有限公司（中国台湾证券交易所上市公司，代码：2385.TW），成立于 1983 年，总部位于中国台湾新北市，主要从事计算机周边产品以及消费性影像产品的制造，主要的四大产品线为输入设备、消费性影像产品以及相机镜头等，在键盘领域已成为全球领先制造商。
（2）致伸科技 致伸科技股份有限公司（中国台湾证券交易所上市公司，代码：4915.TW），成立于 1984 年，总部位于中国台湾台北市，主要从事电脑外设、事务机器、数字家庭、电声产品的制造和销售，主要产品包括鼠标、键盘、触控板、多功能事务机、光学扫描器、数位相机模组、移动电话配件等。
（3）光宝科技 光宝科技股份有限公司（中国台湾证券交易所上市公司，代码：2301.TW），成立于 1975 年，总部位于中国台湾台北市，为全球光电组件及电子关键模块的领导厂商，主要从事核心光电元件及电子关键零组件的设计、研发、生产和销售，主要产品包括光电产品、资讯产品、储存产品等。
投资有风险 入市需谨慎