1929年美国股市处在十年牛市历史，人人炒股都相信股票能赚钱，但是在10月24号那天股市突然开始疯狂下跌。短短两个星期内，300亿美元的财富消失，相当于第一次世界大战的总开支。
这次股灾直到1932年7月8日才终于结束，在这三年里美国GDP缩减了一半，11万家企业破产，8800多家银行倒闭，1700万人失业，耶鲁大学经济学教授欧文费雪也没能幸免，他一度是全世界最有钱的经济学家，被称为20世纪20年代的华尔街先知。但就在那次股灾里，他的1500万美元身家化为乌有，1935年，费雪被耶鲁大学强制退休，当时还欠着亲友75万美元。20世纪最著名的经济学家凯恩斯也在那次危机中几乎破产。
听到这里，你心里可能会想，世界上最权威的经济学家为什么也会赔得这么惨呢？而且，1929年大崩盘之后，大大小小的金融危机层出不穷，每次都会发生相似的悲剧，难道人们什么教训都没有学到吗？恐怕在金融理论之外，资本市场上还有我们不知道的神秘力量吧。
金融市场四条基本原理：
第一条原理：市场走在经济前面。
这是说股市是经济的晴雨表，能够提前反映经济趋势。总的来说，经济衰退的时候，股市先于经济指标下跌，经济向好的时候，股市提前企稳上涨。
为什么说市场能够提前反映经济趋势，这是因为身处行业一线的投资者对将要发生的变化有预期，如果某个行业的投资者注意到行业龙头公司的产品订单下降，需求量减少，那么他将会卖出这个公司的股票，对于公司将要面临的风险，可能他比这个公司的管理层意识到的还要早。如果他发现某个公司的订单爆满，需求旺盛，他会买入该公司的股票，这种市场洞察力就是股市快速反应的基础。
那么股市作为经济的领先指标，究竟能领先多少呢？
欧洲建筑协会第一任主席布鲁诺索尔尼克的调研报告显示，从股市转到经济反转，大约是6到9个月，也就是说，股市领先经济6到9个月。当股市上涨了6到9个月，企业的销量和财务指标才有所体现。
当然不得不说，现实中股市有人为干预和操纵的成分在，市场并不是永远正确，晴雨表里也有水分，因为市场往往是非理性的。
第二条原理：市场是非理性的。
17世纪的荷兰，是当时最发达的资本主义国家的时候，荷兰富裕阶层认为，郁金香是品味的象征，在上层社会越来越流行，一只郁金香价格年年上涨，最狂热的时候，一颗郁金香球茎的价格，相当于一家酿酒厂。荷兰郁金香的繁荣引起了国外投资者的注意，价格下跌一点，他们就大举买进。
终于有一天，人们开始困惑，郁金香球茎价值怎么可能这么大？恐慌与崩溃接踵而至。最后，面临的残酷现实是，原本天价的郁金香球茎无人问津，大批人血本无归，郁金香泡沫使荷兰陷入了长期的经济萧条。
从那以后，荷兰从世界头号帝国的宝座上跌落下来，这就是历史上著名的郁金香泡沫。这个故事说明了什么呢？那就是市场是由千千万万人组成的，在群体情绪的影响下，人们总是贪婪地买进，同时恐惧地卖出。市场完全被人们的狂想所控制，变得歇斯底里。
第三条原理：预测长期经济走势是不可能的。
为什么呢？因为蝴蝶效应。蝴蝶效应的意思是不起眼的一个小动作，能引起一连串的巨大反应，金融市场有个说法，布鲁塞尔的一个老太太，卖掉一点债券，都可能引发日本市场的崩溃，换句话说，市场的发展变化是完全不可预测的，任何一个微小的变化，都有可能导致完全不同的结果。
股票上涨时，大家一拥而上，股票下跌时，互相踩踏，会把一个小盈利，一个小亏损，甚至是一点儿风吹草动都无限地放大，你可以预测到股市要跌，但很难预测什么时候要跌，跌到哪里。正是因为经济常常受到小细节因素影响，所以预测长期走势是徒劳的。
彼得林奇也说，不要妄想预测一年或两年后的市场走势，那是根本不可能的。既然进入市场是无法预测的，那经济学家，市场分析师又有什么价值呢？
天下没有完美的预测理论和交易技术，良好的风险管理是投机者的立身之本，即使你学会成功交易的方法技术和手段，如果你不知道如何面对输，你还是可能失败。
杰西利弗摩尔说过，你是一流的输家，所以你是一流的赢家。
索罗斯说过，相对于近期盈利，我更关心基金资本的安全。还说过，我主要的还是着眼于限制亏损，而不是谋取暴利。重点不是你看对和看错行情，而是看对时你赚了多少，看错时你赔了多少。
尽管金融市场是不可预测的，但是正是他们的研究工作，推动金融市场的心理预期尽量一致，并且不断地往客观世界靠近。事实上，他们也经常看错，为了克服非理性，市场交易者们希望用技术图形来发现价格变化的规律，但是技术图形也是人们的心理作用的结果。
第四条原理，技术图形是自我实现的。
技术图形是人们交易行为的结果，打个比方，假设市场由1000位实力雄厚的投资者组成，其中900位投资者根据股价做图形交易，剩下的100位是价值投资者，根据股票的基本面交易，所有的人都是多头，大家都买进市场稳步走高。
但是到了某个价位，比如，前期所有900位技术投资者都认为该出局，卖出了，剩下的那100位价值投资者还在观望。最终，900张卖单同时抛出，价格一落千丈，过了一段时间，市场开始反转，价格再次上涨，这次，100位价值投资者记住了上次的教训，他们决定当达到上次高点价位时退出。于是，所有人都在同一点位开始卖出，这1000位投资者都成了技术派，都在同一点开始行动，这就是技术图形的自我实现。
技术分析的工具就那么几种，大部分人都使用相同的技术分析手段，采取同样的行动，最后的结果就是共同推动了图形的自我实现。
投资这种高度复杂的劳动，相对来说，职业投资人比市场上绝大多数参与者挣得钱多。原因在于普通人跟职业投资人之间不仅有金融知识和投资能力的差距，关键还隔着信息的距离，掌握真正有价值的信息，才有可能做出正确的决策。
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金融市场的信息主要有两种：
一种是：新闻消息。
另一种是：市场参与者的交易信息。
新闻消息根本没有价值，市场走势常常与新闻消息背道而驰，比如商业周刊封面文章指出，国债价格将进一步下跌，但事实是，国债价格随后开始了猛烈的攀升。再比如封面文章标题是股票仍然是投资首选，而现实是股票随后开始下跌，并且在三个月后创下了有史以来最大的跌幅。
新闻消息为什么会跟市场的走势背道而驰呢？首先人们想当然地以为，媒体发布的信息一定都是真实的，而实际上，在公开新闻里获得的信息，有些事是模棱两可的，相互矛盾的，有些还是虚假信息。
绝大多数没有经过过滤的信息都是错误的，当然也就不能真正地反映市场走势了，其实新闻消息的价值在公布的瞬间已经大打折扣，我们在前面提到市场走在经济的前面，在利好和利空消息正式发布之前，市场价格已经反映了人们对他的预期。消息正式发布的那一刻，价格往往已经站在了山顶上，或者已经跌到了谷底，
大量复杂的新闻信息，会给人们的神经带来很大的压力，会对原本有把握的事情产生怀疑，而做出错误的判断。实际上，影响金融价格的直接因素就是市场里人们的判断和认知。
新闻信息对投资者没有什么价值，反而有误导作用。依靠财经新闻来炒股，是不可能赚到钱的，如果你想赚钱，应该盯住市场参与者的交易信息。
市场参与者有两类，一类是市场大鲸鱼，另一类是散户，散户是市场里最不精明的人，大鲸鱼总体上比其他绝大多数参与者赚得更多，坚定地跟随他们操作，可以帮助我们赚钱。
市场大鲸鱼分为三种：
第一种：持有上市公司5%股份以上的高管。
第二种：证券交易所的资金大户。
第三种：金融套利者。
这些重要的市场操作者的交易行为，都要在监管部门备案公布于众，可以从公开的信息里查找到他们的蛛丝马迹，
上市公司高管如果在大量抛售公司股票，有可能是他们缺少现金，抛售股票换出现金来改善生活，不过，更大可能是他们知道公司出了问题，因此这是一个危险的信号。如果公司高管大量买进公司股票，那么他们认为公司股价低估了，或者公司将有不错的发展，因为高管是对公司最了解的人，公司内部高管的交易记录比预测市场走势还要管用。
再看资金大户，他们就是通常说的主力资金，是指社保基金，保险机构，公募基金，券商，它们都是国有机构或者大型商业机构，他们的行动可以影响市场的涨跌行情的轮动。
如果有数据显示它们在大量卖出，就表明市场即将下跌，反之，如果他们的卖出量占市场总卖出量的很小的一部分，那么市场基本不会下跌。
最后看金融套利者，他们是最早发现价格变化，利用金融交易避免风险的人，他们具有丰富的市场洞察力，跟踪他们以提前打破价格变化。
为什么金融套利者能最早发现价格变化的？因为他们中的许多人是某个行业，比如铁矿，原油，焦炭等原材料行业的一线从业人员。当他们察觉某种原料价格将要下跌，为了避免公司的亏损，他们会第一时间在期货市场提前卖出，如果发现套利者在卖出，那很可能价格将会下跌。
但是市场大鲸鱼也有马失前蹄翻车的时候，这又是为什么呢？原因是信息虽然至关重要，但是心态决定了一切。
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投资者的心态怎样助推股市上涨和下跌?
心态是隐藏的需求和愿望，我们自己都并不一定能够觉察到，但它实实在在地影响了我们的行动。
一旦你在市场中建立了头寸，你对市场走势的判断，就不像原来作为旁观者那么客观，超然自信，你的心理情绪会发生巨大的变化，怀疑焦虑，恐惧，患得患失等主观因素，很可能扭曲你的思维，使你在实际操作时陷入混乱，反复无常，自相矛盾等等结果。
不论是职业投资人，还是散户交易行为，都容易受到四种心态的影响：
第一种心态是：后悔，股票当时已经涨上去了，你却没有买入，这个时候强烈的后悔感油然而生捶胸顿足。稍微一回落，就迫不及待地冲进去，赶紧纠正之前的错误，这就是股市里常见的后悔心理，
第二种心态是：自负，人们潜意识里会把成功当做是自己努力的结果，而不是凭运气。股民在股市里赚了钱之后就自信心膨胀，潜意识里认为自己已经掌握了超常的投资水平，在这种自负的心理下，交易就会失去谨慎，更加频繁。在投资圈里，我们很难看到频繁买卖的人有稳定的投资回报，
现实生活中大多数人似乎总是高估自己的判断力，过度自负。曾经对司机做过一项调查，有70驾驶技术高于一般水平显然这种驾驶技术高于一般水平，显然这种情况并不符合现实。心理学的研究表明，我们无意识中习惯于相信自己的机能，智慧，远见，品德和领导才能等方面，优于一般人。
第三种心态是：随波逐流，人们特别容易屈服于大多数人的意见，努力跟大多数人保持一样的立场和行动。别人买，我就买，别人什么价格买，我就同样价格买，
第四种心态是：自我防御，如果人们的行为结果跟当初设想的相反，他不会轻易认错，而是忽略或者曲解那些让他感觉不舒服的信息，主动寻找对他有利的信息，来寻求安慰。
我们可能都有这样的经历，亏损很严重的话，就不愿意看股票，更不愿意打开自己的账户，到底亏了多少，对股市不利的消息也不愿意听，更不会去交易，但是有利好的消息就会坐直身体，仔细聆听，甚至开始买卖交易。
现代决策心理学的研究表明，当一个人的内心充满矛盾和冲突时，最典型的行为特征是不采取任何行动。
股市的上涨下跌都是四种心态作用的结果，在股市刚开始上涨的时候，许多人并不确定，于是迟迟没有进场，但总有先知先觉的人，有些人会率先进场，慢慢的逐渐积累了一些涨幅，这时，大多数投资者开始后悔当时没有早点入手，于是迫切地希望股价下跌，可以跟随主力资金买进。
于是，当股价稍微回落，他们就迫不及待地冲进去，大家一拥而上去买，就进一步带动股价上涨，确实会引起股票分析师的注意，在他们的鼓吹下，越来越多的投资者跑步进场。接着股价水涨船高，投资者尝到了赚钱的甜头，觉得赚钱很容易，在这种自负心理的驱动下，继续投入股市，相信自己还能赚更多的钱。
随着人们不断的买入，股价进一步上涨，上市公司从股市融资也更容易了，他们将这笔资金用来投资实体经济，推动着经济发展向好，经济好又反过来支撑股市继续保持着上涨势头。
最后卖出的声音就几乎听不到了，大家都只听到保持一致的声音，买入。到这里可以看出来上涨趋势，实际上是由投资者的心态推动的。
上涨趋势会持续到什么时候呢？
第一，前期成交密集区，所谓成交密集区，是指K线停留在一个价位区间，一段时间，而且这个价位区间成交量也比较大。只要价格没有回落到前期的成交密集区，趋势就仍将保持完好，如果价格已经跌破了前期成交密集区就卖出。
第二个，看走势图，只要前期的头部，一再成为后来的底部，上升趋势就会继续下去，反之，只要价格走势不再出现更高的头部，和更高的底部行情，就要发生逆转。
我们再来看看下跌趋势，在牛市的市场情绪渲染下，人人都开足马力，满仓买进，然而，当股价出现下跌，尤其是满仓亏损时，会导致人们产生巨大的精神压力，在巨大的压力之下改变态度，可能只需要几个小时，几分钟甚至几秒钟。
我们开始认为这个市场的价格有些偏高了，觉得跌势会持续下去，这就导致市场新的卖出压力，人们会参考别人的行为，产生群体性恐慌，这样就又引起新一轮的下跌，这个时候就只听到熊市的声音，听不到其他的声音了。
如果说牛市的心理是后悔没尽早入手，赚得更多，那么熊市的心理就是人们厌恶损失，现在股市跌到这么惨，有没有跌到位？下跌趋势还会不会继续？到底该怎么判断的？
在走势图中，只要头部不断跌破前期的底部，那么下降趋势将会继续。
其实，除了看走势图，成交量也是判断趋势的重要工具，虽然金融市场有很多眼花缭乱的表面信息，但是成交量是骗不了人的，牛市的成交量一般大于熊市的成交量，这是因为人们对于收益和亏损的态度是不一样的。
股市中人们赚到钱了，被归功于自己的投资水平，因此操作更加频繁，成交量就显著放大，而在熊市中亏损了，出于自我防御的心理，人们就会守住这支股不动，幻想它总有一天会涨回来，成交量也就低迷了。
怎样利用成交量来指导操作，有两个简单方法：
第一个方法：如果一只股票开盘时有很大的成交量，开盘价跟前一天的收盘价不同的话，那么当天的走势通常会有一个朝前一日收盘价靠拢的趋势。开盘的巨大成交量一般都是隔夜消息造成的，这个消息在开盘的价格中得到充分体现了，随后的价格走势就会朝前一日收盘价的方向。
第二个方法，一般成交量越大支撑位就越强，就是说，当你发现一支股票放量上涨时，前期的高点的价格一般是现在的支撑位，这个价位基本上不会跌破。如果在这个位置价格买入的话，比较安全，基本不会被套。
尽管有一些技术性的指标可以作为判断依据，但是总体上来说，市场是被人们的认知和情绪左右的，
人们总以为从金融危机学到了很多教训，但是又一次次的踏入，其中深层次的原因就是人性和人心。人们要多听听市场在说什么，而不是听投资者说什么。
最后我想用一个小故事来结束：
几年前，在深圳举办的钢琴比赛中，一个13岁的中国小女孩得到了4个冠军两个亚军，创造了这项比赛史上的奇迹，据行内专家介绍，这个小孩因此可能在世界音乐史上留下自己的名字，然而在鲜花和掌声的背后，人们不知道为了今天的辉煌，他的父母陷入家徒四壁债台高筑的境地，在物质和精神上付出了多少常人难以想象的代价。
一直坐在台下心情紧张的父亲，在梦寐以求的结果到来之际，对记者说，早知道钢琴之路是这么艰难，我不会让女儿走这条路，据说这个小女孩从开始学琴到今天，一共被他爸爸打了400多个耳光。
这个故事令人震撼，我不禁感慨万千。我们所走的哪一条路要想走到尽头，不都像这样，都是一条艰难的路吗？