北方国际新签20亿美元框架协议，看好“一带一路”订单高弹性天风证券股份有限公司鲍荣富、王涛、王雯近期发布的研究报告称，北方国际（000065）新签伊拉克TQ炼厂扩建项目框架协议，签约金额约20亿美元，预计将长期受益于“一带一路”战略驱动。本报告对北方国际给出买入评级，认为其目标价位为16.42元，当前股价为13.05元，预期上涨幅度为25.82%。10月17日，北方国际发布公告称，在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛企业家大会上，与AWSAT Energy FZE公司签订了伊拉克TQ炼厂扩建项目EPC承包框架协议，合同金额约为20亿美元，约为公司2022年营收的1.08倍。合作双方将共同努力促进该项目从融资机构获得融资。从前期地勘、设计、采购、运输、施工等环节到最终试运行工作，该协议模式为传统的EPC模式。
框架协议的达成充分体现了北方国际在“一带一路”市场开拓的成果，并且看好公司中长期发展潜力。“一带一路”对于经济发展起到重要的支撑作用，公司作为实施“一带一路”战略中重要的出海国企，有望长期受益于“一带一路”战略驱动。而且，二季度新签订单高增长，也表明公司在“一带一路”市场拥有巨大的发展空间。因此，我们认为北方国际的前景非常乐观，有望在未来的市场中获得更大的发展机会。总的来说，北方国际新签20亿美元框架协议，看好“一带一路”订单高弹性。我们对北方国际的发展前景持乐观态度，建议投资者逢低积极买入。公司23H1营收实现32.3亿元，同比增长313.5%；23Q1/Q2新签订单同比变动-39.23%/142%，上半年共新签订单20.3亿元，同比增长80.84%。同时，公司在手已签约未生效及正在执行的订单达207亿美元，订单饱满，看好公司中长期业绩释放能力。
公司通过减持投建，实现了营一体化转型，投资项目持续贡献业绩增长。蒙古矿山一体化项目以及孟加拉燃煤火电站项目业务收入增长强劲，老挝南湃水电站项目完成年发电目标的55%。尽管老挝南湃电力公司23H1净利润同比下降，但看好公司转型前景及国际工程业务改善，维持“买入”评级。国际工程承包业务实现营收32.3亿元，同比增长313.5%。新签订单同比增长80.84%，其中在手已签约未生效及正在执行的订单207亿美元，订单饱满，看好公司中长期业绩释放能力。减持投建营一体化转型，投资项目持续贡献业绩增长。孟加拉燃煤火电站项目累计进度完成75%，老挝南湃水电站项目完成年发电目标的55%。公司23Q1/Q2新签订单同比变动-39.23%/142%，上半年共新签订单20.3亿元，同比增长80.84%。在手已签约未生效及正在执行的订单207亿美元，订单饱满，看好公司中长期业绩释放能力。
公司通过减持投建，实现了营一体化转型，投资项目持续贡献业绩增长。蒙古矿山一体化项目以及孟加拉燃煤火电站项目业务收入增长强劲，老挝南湃水电站项目完成年发电目标的55%。孟加拉燃煤火电站项目累计进度完成75%，采购方面，三大主机及全部辅机共计130项设备的采购工作均已完成，项目总发运量已完成92%；施工方面，首台机组四大管道完成35%。尽管老挝南湃电力公司23H1净利润同比下降，但看好公司转型前景及国际工程业务改善，维持“买入”评级。公司主要一体化项目逐步进入正常运营期，投资项目持续贡献业绩增长；蒙古矿山一体化项目焦煤采矿、通关、销售节奏继续加快，业务收入增长强劲，预计H2贸易业务盈利能力或逐步修复。老挝南湃水电站项目23H1发电2.25亿度，同比-19.6%，平均电价同比+60.7%至0.5元/度。
老挝南湃电力公司23H1收入1.1亿元，同比+29.2%，按85%权益计算项目归母净利润188万元。维持“买入”评级，看好公司转型前景及国际工程业务改善。公司在手已签约未生效及正在执行的订单达207亿美元，订单饱满，看好公司中长期业绩释放能力。我们预计公司23-25年归母净利润为8.0/9.1/10.6亿，同比分别+26%/+14%/+16%，参考可比公司24年平均PE为11倍，认可给予公司24年18倍PE，对应目标价为16.42元。风险提示：项目仅为初步框架协议，尚未正式签署合同；海外宏观下行风险；项目进展不及预期。总体来看，公司23H1营收实现32.3亿元，同比增长313.5%；新签订单同比增长80.84%，在手已签约未生效及正在执行的订单达207亿美元，订单饱满，看好公司中长期业绩释放能力。采取减持投建营一体化转型，实现了投资项目持续贡献业绩增长。
公司在蒙古矿山一体化项目以及孟加拉燃煤火电站项目业务增长强劲，尽管老挝南湃电力公司23H1净利润同比下降，但看好公司转型前景及国际工程业务改善，维持“买入”评级。兴业证券孟杰研究员团队对某股票进行了深入研究，并根据近三年的数据预测了该股未来的盈利情况。根据证券之星数据中心的统计，这个团队在过去三年的预测中，平均的准确度达到了77.4%。根据他们的预测，该股在2023年的归属净利润将达到7.47亿，并且根据目前的股价计算，预测的市盈率为17.5。最近90天内，共有9家机构对该股票进行了评级，其中有6家给出了买入评级，3家给出了增持评级。这个团队的研究准确度如此之高，给出的盈利预测也相当可观。根据他们的预测，该股在未来的净利润将会相当可观，这可能会吸引许多投资者的注意。但是，投资者应该如何解读这些数据？这个团队的研究方法是否可靠？这个股票的评级又意味着什么？让我们来详细分析一下。
首先，让我们来看一下这个团队的研究准确度。根据证券之星数据中心的统计，这个团队在过去三年的预测中，平均的准确度为77.4%。这个数据相当可观，说明他们对该股的研究非常深入，并且他们的预测准确度相对较高。然而，投资者在决策时还是需要考虑到其他因素，因为市场的变化是不可预测的。虽然这个团队的研究准确度很高，但是投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来做出决策。其次，让我们来看一下这个团队的盈利预测。根据他们的预测，该股在2023年的归属净利润将达到7.47亿。这个数字相当可观，说明该股在未来可能会有较好的盈利表现。投资者可以根据这个预测来判断该股的投资价值，但是需要注意的是，盈利预测并不能保证一定会实现。投资者需要综合考虑其他因素，例如市场环境、行业竞争等，来做出最终的决策。再次，让我们来看一下机构评级。
根据最近90天的数据，共有9家机构对该股票进行了评级，其中有6家给出了买入评级，3家给出了增持评级。这些评级表明这些机构对该股的前景持乐观态度，并认为该股具有投资潜力。然而，投资者也应该注意到，评级只是机构对该股的个人意见，不代表该股的真实价值。投资者应该根据自己的判断和风险承受能力来做出决策。综上所述，兴业证券孟杰研究员团队对某股票的研究准确度相当高，他们的盈利预测也相当可观。然而，投资者在决策时需要综合考虑其他因素，例如市场环境、行业竞争等。此外，评级只是机构对该股的个人意见，并不能代表该股的真实价值。投资者应该根据自己的判断和风险承受能力来做出决策。最后，我想问问读者们对于这个团队的研究准确度有何看法？你们相信他们的盈利预测吗？在投资时，你们更看重研究准确度还是机构评级？欢迎在评论中分享你们的观点和想法。