投资要点：震荡，慢盘
周期金融股分化
分化中炒个股
关注政策催化，耐心优化持仓
早间财闻
个股信息精粹
天成自控（603085）收到上汽大众《合作意向书》
圣农发展（002299）前三季度拟10派10元
东安动力（600178）11月发动机销量同比增长62%
公告简读
风险提示
投资要点
震荡，慢盘1、周期金融股分化。
周期股炒作的一个基本参照是商品价格，近期动力煤、焦炭、铜、铝、铅锌等资源价格波动幅度显著加大，A股市场闻风而动，强势个股纷纷出现方向下跌走势，短炒资金频繁进出给市场情绪带来比较大的干扰。金融股板块同样也出现分化，一些中小规模的银行股、证券股出现投机炒作，而更低估值的大银行、大券商则滞胀，这样的投机炒作对于指数来说也没有什么帮助，反而加剧了资金的消耗，促使市场进入震荡盘整的常态趋势。当然，不管是周期还是金融，我们认为市场行为的短期化暂时只是一个技术性的方向，并不会影响库存周期、盈利趋势的提升，具备低估值和高增长弹性的周期、金融股中长期依旧优势显著。2、分化中炒个股。
能够撬动权重指数的金融、周期等板块分化，市场缺乏合力。后市或重新陷入分化震荡阶段，在这个过程中，题材股、小盘股、超跌股往往容易被挖掘，其实金融股中的一些体量相对比较小的品种，也呈现这种炒小的倾向。从题材股的挖掘角度看，5G、疫苗等多数个股同时具备了超跌反弹的可能，这其中有一些个股是前期机构抱团的核心资产，个股经过持续下跌后也有反弹修复的要求。另外，从国产替代题材以及全年盈利弹性看，国产软件、计算机硬件、大数据、云计算等细分领域龙头个股也有比较强的上涨预期，一些成长股在持续调整中甚至可以找到安全边际，这给超跌反弹炒作奠定了基础。
3、关注政策催化，耐心优化持仓。
我们近期观点指出，大金融是市场的风向标，大金融分化，权重指数走高难度就很大，这是其一。其二，整个市场要走强，需要各个核心资产板块产生共振，很显然，这些群体目前是严重分化的。其三，板块共振的前提需要政策催化，没有这方面的催化，年底资金就无法产生合力。当然，从近期政策面的预期看，其实关于股市机制建设的方方面面，能够激发人气的东西还是有的，关键是什么时候以什么样的方式展现出来。我们认为，现阶段策略就是持股为主，在多点布局的基础上，利用个股波段机会优化投资组合，这些也都需要时间，需要耐心。
早间财闻
1、国际财经快讯：周四美股三大指数收盘涨跌不一，标普500指收跌0.06%，纳指涨0.23%，续创新高，道指收涨0.29%。小鹏汽车跌约8%，领跌新能源汽车类股，理想汽车跌约7%，特斯拉涨4%；油价涨幅0.79%报45.64美元/桶；金价收涨0.6%报1841.10美元/盎司；暖冬预期令天然气多头“透心凉” 美国天然气期货合约重挫近10%;美国防部将中海油、中芯国际等企业列入“军工企业”黑名单；联合国麻醉委员会将CBD（*麻大**二酚）制剂排除出管制范围2、政策动向：工信部表示，准确把握“十四五”时期5G发展思路，强化顶层设计，加强统筹规划布局，充分释放5G在稳投资、促消费、助升级、壮大经济发展新动能等方面巨大潜力。3、行业动态：由于进口天然气量下降，LNG七连涨，爆涨800元/吨，报价5500元/吨；；消费电子及汽车类需求向好、覆铜板价格持续上调；全球缺货、台湾MCU芯片五大厂涨价交期拉长；IDG报告预测：未来5年智能汽车复合增长率36%；发改委：预计2025年中国联网汽车将达2800万辆 智能汽车行业迎来发展黄金期；需求恢复、现货供应紧张 多家公司连番上调钛*粉白**产品价格4、公司大事海目星：与宁德时代子公司签订3.92亿元销售订单；四连板丹化科技公告称，PGA项目仍处于中试阶段，尚未达到大规模工业化生产要求；比亚迪11月汽车销量5.4万辆，同比增长30.6%；11月新能源汽车销量2.7万辆，同比增长138%；芒果超媒公告称，阿里创投拟协议受让控股股东所持5.26%股份；尚纬股份公告，终止收购罗永浩直播电商业务运营主体星空野望40.27%股权事项；华创阳安：拟回购2.5亿元-5亿元公司股份；圣农发展：前三季度利润分配拟每10股派10元5、数据观察北向资金12月3日净流入35.9亿。比亚迪净买入8.7亿，中国平安净买入5.3亿，恒生电子净买入3.4亿，恒瑞医药净买入3.2亿。格力电器净卖出6.1亿元，京东方A净卖出5.6亿元，TCL科技净卖出4.5亿元。在A股12月份首日迎来“开门红”后 两融余额逼近1.6万亿元 再创5年新高11月，北向沪股通和深股通成交总额创开通以来第三高纪录，达2.06万亿人民币，较去年同期增长近1.4倍。6、机构动向：周四盘后龙虎榜数据显示：石化油服获1游资买入，买入净额为2388.72万元；方正电机获2机构和1游资买入，买入净额为2934.41万元；洁美科技获1游资和机构买入，买入净额为4189.10万元；通化金马获2游资买入，买入净额为1983.82万元；大北农获1游资和机构买入，买入净额为2.42亿元；国盛金控获1游资卖出，卖出净额为-4.60亿元；品渥食品获4机构买入，买入净额为9740.50万元。
个股信息精粹
（一）公告点评：天成自控（603085）收到上汽大众《合作意向书》
事件：2020年12月4日天成自控公告称，根据上汽大众签发的《合作意向书》，公司被上汽大众拟选定为斯柯达品牌汽车座椅零部件（零件号2QD881046A、LWB881106、5QL881105A、LWB881046、LWB881045、2QD881045B、5QL881105、5QL881106）的供应商。本意向书授权公司立即启动必要的前期工作以确保按期开发、交样，并保证按计划实现量产。
神光点评：
1、天成自控的主营业务为各类车辆座椅的研发、生产和销售,产品以工程机械座椅、商用车座椅、农用机械座椅和乘用车座椅等四大系列为主。工程机械座椅系列主要包括挖掘机座椅、装载机座椅、叉车座椅和推土机座椅。商用车座椅系列主要包括重卡座椅和大中客车座椅。农用机械座椅系列主要包括大中型拖拉机座椅和收割机座椅。乘用车座椅系列主要为轿车、SUV等前座和后座座椅总成。
2、公司主营业务为乘用车座椅、工程机械座椅、商用车座椅、飞机座椅和儿童安全座椅的研发、设计、生产与销售。2019年度，公司乘用车座椅的销售收入为3.53亿元，占公司当年营业收入的24.46%；2020年前三季度，公司乘用车座椅业务实现收入2.36亿元，占公司前三季度营业总收入的23.93%。公司目前乘用车座椅的主要客户为上汽集团乘用车公司，主要项目为上汽荣威i5、i6、ei5、ex21等自主品牌车型，本次获得上汽大众项目《合作意向书》，标志着公司乘用车座椅业务将进入主流合资品牌领域，将进一步推动公司乘用车座椅业务规模和行业地位的提升。
（二）公告点评：圣农发展（002299）前三季度拟10派10元
内容来源：公司公告
事件：圣农发展前三季度拟10派10元
神光分析：
1、圣农发展前三季度拟10派10元。圣农发展披露2020年前三季度利润分配预案：以实施权益分派时股权登记日登记的总股本为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税）。本次利润分配预案尚需经公司 2020 年第三次临时股东大会审议，审议通过后方可实施。
2、圣农发展董事会基于对公司稳健的盈利能力、良好的财务状况及对公司未来发展前景的考虑，充分考虑广大股东、投资者的利益和合理诉求，为合理持续地回报股东，对 2020 年前三季度利润分配提出以下预案。
3、圣农发展拥有全球最完整的白羽肉鸡全产业链，涵盖了饲料加工、原种培育、祖代与父母代种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养、屠宰加工与销售、熟食加工与销售等多个环节，同时公司也是国内规模最大的白羽肉鸡食品企业。公司主营业务是肉鸡饲养及初加工、鸡肉产品深加工，主要产品是分割的冰鲜/冷冻鸡肉及深加工肉制品。目前公司已经与百胜、麦当劳、沃尔玛、永辉等国内外知名客户建立了长期的战略合作关系，并在天猫、京东等大型电商平台建立自主的销售渠道。
（三）公告点评：东安动力（600178）11月发动机销量同比增长62%
事件：公司11月份发动机销量42369台，同比增长62.22%。前11月发动机销量345012台，同比增长57.98%。
神光分析：
1、公司的汽车发动机配套车型主要为 MPV、微客、轻卡、微卡等商用车，作为首批通过国六排放法规认证的汽油发动机企业，随着国六排放法规实施、新基建规模扩大、卫生管理投入加大、冷链运输需求增长及地摊经济等的带动，主配车厂北汽福田、长安汽车、保定长客、理想汽车、长安跨越等需求均大幅增加，带动公司销量大幅增加，经营质量持续向好。
2、2020年上半年，公司在汽油发动机行业市场占有率2.14%，成为轻型商车发动机供应的主力，在六家独立汽油发动机企业（东安动力、五菱柳机、东安汽发、渝安淮海、航天三菱、新晨动力）中排名第一，占六家总销量的30.8%。
3、公司正收购东安汽发55%股权。东安汽发产品主要为4G1、4G9、D系列等汽油发动机，配套车型主要为高级轿车、SUV等乘用车。公司通过横向一体化，可以带来企业同类生产规模的扩大，实现规模经济，充分发挥公司在发动机和变速器生产制造方面的管理和技术经验积累，双方实现优势互补；同时，完善了公司的产品体系，扩大上市公司的市场领域，提升了上市公司的核心竞争力。
《东安动力：2020年11月份产销数据快报》2020.12.4
公告简读
内容来源：公司公告
惠云钛业：上调公司钛*粉白**销售价格
1、惠云钛业公告，根据近期市场行情及实际情况，公司价格委员会研究决定从即日起，在现有钛*粉白**销售价格基础上，上调公司钛*粉白**销售价格。
2、其中：国内客户销售价格上调500元人民币/吨，国际客户出口价格上调100美元/吨。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
创源文化：拟斥资1000万至2000万元回购股份
1、创源文化公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，用于公司后续股权激励或员工持股计划。
2、本次回购资金总额不低于1,000万元，且不超过2,000万元，回购股份价格不超过16.94元/股。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
芒果超媒：阿里创投拟受让控股股东所持公司5.26%股份
1、芒果超媒公告，公司控股股东芒果传媒已召开评审工作小组会议，确定杭州阿里创业投资有限公司为本次公开征集转让的受让方。芒果传媒与阿里创投已于2020年12月2日签署《附条件生效的股份转让协议》，芒果传媒拟通过公开征集转让方式向阿里创投协议转让所持有的93,647,857股公司股份（占公司总股本的5.26%）。
2、本次公开征集转让的价格以66.23元/股为基础，经受让方报价，双方确认每股受让价格为66.23元，转让总价款为6,202,297,569.11元。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
比亚迪：11月份新能源汽车销量同比增长138%
1、比亚迪公告，公司2020年11月新能源汽车销量26,690辆。
2、去年同期为11,220辆，同比增长137.88%。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
以岭药业：连花清瘟胶囊获得乌克兰膳食补充剂注册批文
1、以岭药业公告，公司于近日收到由乌克兰认证机构——ТЕСТМЕТРСТАНДАРТ 有限责任公司核准签发的膳食补充剂注册批准文件，批准公司药品连花清瘟胶囊符合乌克兰膳食补充剂标准注册。
2、本次连花清瘟胶囊获得乌克兰膳食补充剂注册批文，标志着公司具备了在乌克兰市场以膳食补充剂身份销售该产品的资格，对公司拓展海外市场带来积极影响。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
海目星：获宁德时代方面3.9亿元高速激光制片机订单
1、海目星公告，近日，公司收到宁德时代新能源科技股份有限公司的全资子公司四川时代新能源科技有限公司八份高速激光制片机订单，订单金额合计为39,179.36万元（含税）。
2、高速激光制片机应用于锂电池生产线中的锂电池极耳切割工序，在锂电池极片两侧的金属箔材上切割极耳。预计该订单将会对公司2021-2022年度的业绩产生积极影响。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
大连圣亚股东拟增持不超1%公司股份
1、大连圣亚公告，公司股东磐京基金计划于本公告披露之日起6个月内，以自有资金增持公司股份。本次拟增持累计金额不低于1,000万元,且累计增持数量不超过公司总股本的1%。
2、目前，增持主体及其一致行动人合计持有公司24,101,413股股份，占公司总股本的18.71%。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
市场有风险 投资需谨慎 。