期货交易的本质是概率游戏。
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基本面分析：发现大概率事件。
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技术分析：何时出入场参与大概率事件。
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资金管理：防范小概率事件的发生。
趋势交易与反趋势交易
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趋势交易：相信惯性的力量，认为趋势将延续。
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反趋势交易：认为不合理的价格会被市场规律纠正而恢复。
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国内外众多交易大师的实践经验告诉我们，往往趋势交易更赚钱，并且节约大量的交易手续费。
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交易时机同样很重要，因为市场从不缺乏正确的判断，但是过早的入场，往往很难紧握头寸不动，所以技术分析同样用。
市场上最赚钱的往往是寿星
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一定要相信复利的巨大力量，而复利的高收益是和长时间相伴的，所以保持持续盈利往往比赌一次大的获胜更靠谱。
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交易中药相信自己的眼睛和大脑，别人的建议随便听听就好，毕竟如果分析的准的话，就不会做分析师而做交易员了，这也就是为什么巴菲特的投资为什么有这么多人跟随的原因所在。
基本面与技术分析组成的交易系统
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这里介绍下jerry ma老师的一个分析系统，即
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高库存+期货高升水+高利润+顶分型=择机做空
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低库存+期货深贴水+低利润+底分型=择机做
库存分析
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供给数据一般容易获得，而需求数据则往往是个谜，但是可以通过供给和库存推算。
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期货高升水+现货高库存=期货下跌修复基差
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期货深贴水+现货低库存=期货上涨修复基差
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这往往是静态分析，但是工业生产者往往会根据市场需求调整库存周期，这就是基钦周期。
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这里具体介绍下工业品的四个库存周期。
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被动去库存过程中的价格上涨阶段
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产业低迷时，供给和需求都较弱，如果需求突然增加，此时需求从终端用户需要向零售商到经销商到厂商的传导，存在时间的滞后，而供给方的厂商没有扩大生产，经销商也没有主动补库存，此时就会出现库存量的下降。这个阶段供给减少，价格上涨。库存的变化是被动调整的，并不是厂商或者经销商主导的。
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主动建库存过程中的价格上涨阶段
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当经销商和厂商发现下游需求起来的时候，会逐渐扩大生产，同时提高产品价格，经销商也会积极建库存，下游需求端预期未来价格会继续上涨，所以会加速采购，需求增加，供需两端共同发力，价格继续上涨，库存同时累积，这就是库存重建过程中的上涨。
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被动建库存过程中的价格下跌阶段
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当商品价格过高，市场上库存也很高，需求端由于前期备货充足，开始减少采购，需求下降，价格下跌，而传导至厂商和经销商时会出现时间的滞后，会使得厂商还在加大生产，经销商也在备货，这个时候库存还在继续累积，这个阶段也很符合经济学规律，需求下降，供给增加，价格下跌。
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主动去库存过程中的价格下跌阶段
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当经销商和厂商发现，下游需求不足时，为了及时将手中的货源转化为资金，会降价出售，需求端预期后续价格会继续下降，所以采购延缓，这个时候商品价格不断下降，库存不断下降，就是去库存过程中的下跌。
利润分析
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基于一个基本原理，任何一个产业高利润和高亏损都不可持续。
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产业中的主动建库基本都是从低价格开始的，而主动去库存基本都是从高价格开始的。
时间分析
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期货具有金融和商品两个属性，离交割日较远时，金融属性大于商品属性，因此价格波动相对剧烈。我国主力合约大多是1月，5月和9月合约，间隔4个月，一般前两个月价格波动剧烈，临近交割的两个月内基差修复。
资金管理
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我国期货市场分为黑色，有色，化工，农产品四个主要板块。要控制板块资金。
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市面上介绍资金管理的书多如牛毛，这里不做过多介绍了。
离场计划
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市场中会开仓的是徒弟，会平仓的是师傅，会空仓的是师爷。
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交易者往往不是一上来就亏损，而是有了浮赢，而后变成亏损，最后忍痛割肉离场。
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这里介绍两个个平仓离场的信号
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信号一：基差接近修复时，因为此时无法判断价格和库存哪个驱动力更强。因为涉及交割费，持仓成本等因素，所以分析因素更多了。
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信号二：持仓量大幅下降。此时说明有人已经认输离场，获利者也应跟随出场，因为此时已经分出胜负了。
此文是jerry ma老师的教你炒期货一书第一部分的读书笔记。