一、市场行情分析
节后第一天市场再次分化，以上证50为代表的银行，保险等金融大蓝筹大幅走高，以创业板为代表的中小票则继续杀跌。300ETF小幅低开后迅速走低，随后震荡反弹，全天反弹0个价位，0.00%。隐含波动率高开低走，全天收于最低点15.00，上涨0.72，5.04%。
由于300ETF原地小幅震荡，今日再次出现了沽购双杀的盘面，看上去波动率还是涨的，但是近月虚值合约挡不住时间的快速消耗，从单个权力方合约来看，正VEGA值再度败给了负THETA值。
二、期权策略分析
今日300ETF继续收于5日线之上，短线下跌动能在减弱，主力在以时间换空间的形式同时消耗多空双方的热情，表现在期权上面就是波动率再次走弱，近月虚值合约的时间价值加速消耗。当前300ETF的30日历史波动率为11.64，近月平值隐含波动率为13.45，隐含波动率溢价降到2.66。本着紧跟市场的原则，当前裸卖购的风险性价比在降低，操作上要尽量避免裸卖购的开仓行为。同时也不适合拿过多的裸卖沽仓位，多出来的义务方沽的敞口，特别是权利金已经很少的近月义务方认沽可以适当止盈平仓。
三、合约价格预估
300ETF次日波动率指向区间预计在3988-4062，波幅0.91%左右。在隐波稳定的情况下，对应近月平值合约价格如下：
四、期权交易计划
趋势系统短线看涨，杠杆0.41。加大5月4000合成多头持仓，同时开仓6月4100购义务仓，GAMMA值和VEGA值都调为负值，应对持续的低波消耗行情。后市若行情再次破位要注意及时平仓义务仓认沽。
四腿系统短线看涨，杠杆0.33。继续调降GAMMA值和VEGA值，5月义务方为小仓位卖跨，加大12月4300购权力方持仓，同时加大12月3700沽义务方持仓。后市若行情再次破位要注意及时平仓义务仓认沽。