一、盘面

周二A股三大指数集体低开后弱势震荡，最后一小时微幅拉升回抽，沪指一度翻红，尾盘收跌0.09%；创业板相对弱势，收跌0.48%。两市成交额9183亿元，北向资金全天净卖出47.53亿元。盘面上，两市3065只个股下跌，2020只个股上涨；涨停47家，跌停16家。指数三连阳后迎来休整，源于底部的转折带量（特别是创业板），因此指数回调的支撑会更强。创业板1840点已经确认了，再次破1900点概率不大；沪指稍显弱势，上方3043-3057点缺口与3322点以来的下降趋势线交汇形成的压力还在，短期直接突破难度较大，二次回踩的支撑在2970-3000点之间：

上证指数日K线图

二、热点方向

1.华为产业链

华为产业链快速分化，包括华为算力、卫星通信、华为鸿蒙软件系统，以及周一掀涨停潮的消费电子方向都全部熄火，只剩下汽车和芯片半导体方向还延续热度，如汽车的天龙股份、腾龙股份，芯片产业链的深科技、东方嘉盛等，但资金炒作力度在减弱，由华为汽车延伸出来的汽车整车、一体化压铸等方向也进入调整。华为产业链自8月30日启动至今，捷荣技术、圣龙股份两只人气龙头先后引领炒作情绪，时间周期恰好已达到2个月。圣龙股份盘中也有尝试反抽冲板，但资金一致性预期明显不足，封板失败。华为产业链已进入情绪退潮期，资金还会继续挖掘一些低位股补涨，但随着资金接力预期减弱高度空间也有限，风险大于机会。

圣龙股份（603178）

2.创新药，医美、辅助生殖

CRO概念、创新药、医美、辅助生殖等医药、医疗方向延续热度。辅助生殖方向共同药业20cm涨停，奥锐特、悦心健康上板，创新药方向誉衡药业叠加业绩增长利好，一字3板，赛隆药业2连板，此外还有江苏吴中、龙津药业涨停。医药、医疗，投机性没有那么强，但是在医疗反腐风暴后，基金等机构资金介入明显，因此是4季度重要的中长线方向。叠加业绩增长的誉衡药业还有继续打出空间的预期，跟随其在上周五启动涨停的个股都有反包修复的机会，江苏吴中就是这样的逻辑。

誉衡药业（002437）

3.业绩增长

除华为和医药医疗方向外，盘中资金还挖掘了房地产、跨境电商以及周期板块煤炭，如地产的云南城投、津投城开，电商的跨境通，煤炭的云煤能源等，但都有热度无深度，联动性和资金炒作预期不足。题材炒作之外，业绩增长股依然占据涨停板半壁江山。业绩增长，只能作为个股挖掘时一条“暗线”看待，目前走出了3板的亚翔集成，2板的誉衡药业、智度股份和朝阳科技。进入主流题材见顶结束后的题材空档期，新出现的热点都以“卡位”一日游为主，叠加业绩增长的个股空间相对会更高，但短线接力盈亏比也有限，等这些叠加热点题材和业绩增长双重属性的个股回调后再作为中长线潜伏标的更好。

亚翔集成（603929）

三、市场情绪

华为产业链第二只人气龙头圣龙股份9月28日接力捷荣技术启动，在国庆小长假后被资金抱团持续向上打出空间，直至上周一（23日），三大指数齐创新低的同时，圣龙股份却打出12连板，带领两市仅存的两只高位股真视通、文一科技集体晋级新高，资金积极围绕这几只高位人气股挖掘汽车、算力、芯片等华为细分产业链后排小弟。上周三（25日)，在圣龙股份强势打出14连板后，市场情绪达到高潮。26日（上周四），圣龙股份冲击15连板失败，次日，9连板的真视通开盘又直接被闷杀，资金高位接力情绪开始转折回落，进入华为产业链的情绪退潮周期。

进入本周，周一两只6进7的个股快速分化，顺发恒业快速杀跌，龙洲股份上板后全天烂板，主板个股接力效应不足，资金纷纷转向“双创”20cm个股。周二，龙洲股份又直接被闷杀，除受利好走一字的高新发展以外，连板股高度下降至5板的天龙股份。

连板股演变趋势（3板及以上）

四、策略

情绪退潮期，休息就是最好的操作，这时候走出来的题材，多是“卡位”题材，这时候走出来的人气股，高度空间也难以突破7板。短线可以跟踪的，主要还是在资金避险逻辑方向，比如德恩精工、联合精密、华映科技都有机会走“龙回头”，可以分仓低吸。

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