【下午做个详细的分析：江苏吴中的童颜针上市对爱美客的冲击有多大？】
节前最后一天，爱美客股价大跌7%，相比之下，江苏吴中近期持续上涨，最低点6块多已经涨到13块多了，二者日内走势想法，导致很多人担忧江苏吴中要上市的艾塑菲HBL会对爱美客的诺白天使有冲击。
师姐先简单介绍一下江苏吴中的这个艾塑菲HBL，这是从韩国进口的一款据说效果会立竿见影的童颜针，产品定价1.88万元/次，总疗程费用约4-5万元，需注射3次，效果持续1-2年。
其实，这个担忧仅限资本市场，大家是看到江苏吴中股价大涨，爱美客当日股价下跌，才有担忧，具体到社会层面，并不是如此啊！
江苏吴中这个属于代理，爱美客的诺白天使属于自研，江苏吴中确实代理的是一个全球知名的注射针剂，韩国的，其实韩国的医美产品主要性价比高，机构吹江苏吴中的这个艾塑菲未来能10倍增长，但现在还未真正进入市场，这个吹10倍明显属于吹票行为。二者最关键的一点是江苏吴中的代理产品还没有做完整的渠道推广，爱美客的渠道已经做的非常完善了，爱美客已经建立了广泛的直销与经销渠道优势，特别从培训医生入手，建立了专业的人脉和口碑，这显得特别关键，因为医美产品与一般产品不同，在注射之前，消费者会像去医院看病的患者一样倾向于听取医生的意见。爱美客在这一块具备明显的优势。江苏吴中的这个艾塑菲还需要一定的市场积累，需要消费者打了这个针、持续一段时间的反馈，反馈好了，并且医生要经过培训，这些步骤都完成了，才能实现销量飞跃。这个得需要一点时间的！
大家还需要看一下现在的市场是存量还是增量市场，师姐觉得，对于医美这个市场，其实依然处于增量市场，医美这个市场22年，中国大陆医美渗透率4.5%，同期日本、美国、韩国的医美渗透率分别是中国的2.5倍、3.8倍、4.9倍。就按照最悲观的低欲望的日本社会来预估，国内起码也有一倍的渗透率空间。行业增速来看一个还能保持年复合20%+增长，可以说是难得的还有β的行业。
当市场足够庞大，还远未到天花板，那么多出来一个竞品其实不足为惧，这个市场的消费者人傻钱多，随着有钱女人越来越老，做医美的会越来越多，现在依然有越来越多的后来者介入，华东医药、江苏吴中、曾经的朗姿股份等，大家都想赚钱啊，所以医美这个行业未来会有无数的竞品出现。
那我们回到爱美客上面来，之所以暂时称为医美的茅台，就是因为他这些年专注主业，爱美客的产品毛利率净利率都非常高，很多的产品都是由之前的产品迭代过来的，有进化的基因，不是每次都从0开始，小红书上面对爱美客的产品好评很多，消费者的评价是公司的一个软性护城河。管理层会关注股东利益，爱美客上市几年已经快要通过分红把融资的钱还回去了。看到股价低迷的时候，公司会出手增持，之前想要减持的人也会停止减持。甚至管理层会亲自出手增持。之前本来还想去港股上市，开通国际化的步伐，但是考虑到可能影响到A股的估值，港股上市也取消了。爱美客的产品矩阵也在越来越完善，玻尿酸、光电、肉毒、减肥……随着产品越来越多，消费者慢慢就不会觉得“嗨体”“诺白天使”是爆品，而是“爱美客”是爆品。那么品牌产生的边际效应就会越来越高，销售费用降低会越来越明显
另外，爱美客账面现金比江苏吴中高很多，江苏吴中可以买一款韩国爆品，爱美客就不行么？
江苏吴中其实是半路才做医美，还是代理，童颜针并非他的主业，其实这一点来说，他不如爱美客纯正，近期股价底部翻倍，机构吹票比较明显，大家还是多注意一下。当然师姐肯定会跟踪江苏吴中的童颜针的后续潜力。
对于爱美客来说，从业绩和过往产品表现看，依然能维持医美行业老大哥的地位，一些朋友如果看到股价跌了再加上小作文炒作，就认为公司不行了，纷纷逃跑，这也是机构喜欢恶意砸盘制造谣言恐慌的原因，那散户在恐慌和盲从中错过了一个又一个的好公司。
综上，师姐觉得江苏吴中童颜针暂时还未对爱美客造成巨大的实际冲击，短期股价走势只是市场情绪的反应，师姐继续看好爱美客作为医美行业龙头的地位，好公司不会因为一天跌7%而不行，江苏吴中半路杀入医美具体能取得多大的成功仍需观察！（招财大师姐）
