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首先说说金融衍生品都是干什么用的。
我自己的理解，绝大多数的衍生品是为了对冲风险，比如常见的期货、期权，但我一直相信守恒理论，风险实际上并不能被消灭，只是从一种形式变成了另外一种形式；从一种风险转移到了另外一种风险；从一种承担者过渡到另外一个承担者而已。比如期货有两大功能：价格发现和规避风险。套期保值利用的就是规避风险的功能，但实际上套保者把风险让渡给了投机者，投机者承担了风险，但获得了收益。
金融衍生品的大发展自上世纪80年代起，到目前为止，衍生品市场已经比实体经济还要庞大许多，事实上没有那么多的风险需要规避，有些产品在设计的过程中，由于风险的传递，反而把风险逐步累积加大。
当这些风险因素全部聚集，最终只有两个方向：空还是多。不管什么消息，在市场上众多的衍生品种来看，不是空就是多，绝大多数时候多和空都是平衡的，但一旦出现一些极端情况，平衡被打破，那就是灾难。
由于相对于实体经济，衍生品的规模实在过于庞大，因此当灾难发生的时候，几乎无法拯救，好像3岁的孩子抡着300斤的大锤，由于有技巧，可以维持的相当好，但是孩子总有累的时候，锤头也总有松的时候。
国内衍生品实际上出现的挺早，早在90年代就有各类期货交易所，权证、国债期货等等。但由于监管问题、设计因素、参与人群原因，这些市场在2000年之后基本绝迹，直到2005年重启股改，才又引入了权证、分离债等品种，而一直到2009年4月，股指期货的推出，才正式的宣布中国市场进入衍生品时代。
衍生品虽然有风险，但是也有相当多的功用，规避风险是最根本的一条。但在发展的过程中，人们发现，由于风险在不断的交换，实际上就产生了风险收益。
而目前市场上对于衍生品，基本上有三类人在参与交易：
1、套保，实际上就是利用衍生品种的规避风险作用。比如为了规避人民币贬值的风险，那就去外汇市场空人民币/美元。
2、套利，利用各个衍生品种之间的内在关系寻求利益收入，基本上是低风险或者无风险收益，比如花18块钱买入一份20块行权的认购期权同时再花2块钱买入一份41块卖出的认沽期权，就可以稳定盈利1块钱（只是举个例子，别太较真）。
3、投机，这个最常见，是风险的最后承担者。
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