大市评述
日内港股弱势震荡，截至收盘，恒生指数报19912.89点，下跌127.48点，跌幅0.64%，大市成交额1029.92亿港元。板块方面，电讯服务、公共运输、非酒精饮料板块领涨，数码通电讯(00315.HK)收涨5.91%，报5.02港元；服装零售商、影视娱乐、消费电子产品领跌，滔搏(06110.HK)收跌5.25%，报7.04港元。
医药股多数走弱，云顶新耀-B(01952.HK)跌超8%，信达生物(01801.HK)、药明康德(02359.HK)跌约3%，药明生物(02269.HK)跌超1%。消息面上，中邮证券分析认为，受海内外一级市场投融资不景气等因素影响，A股CRO板块估值出现快速回撤。2023年第一季度，行业内部分优质公司业绩将加速释放，医药一级投融资市场也有望快速回温，板块有望迎来估值与业绩双升。数据显示，2022年，中国生物医药领域一级市场投融资金额达536亿元，同比下降54.9%；投融资事件为399起，同比下降23.71%；2023年一季度国内生物医药领域融资再度同比下跌57%。由于客户融资不到位，引发新药研发需求下降，进而导致CRO企业的营收放缓。再加之CRO板块迎来的一波减持潮，导致今年以来CRO概念股普遍表现低迷。
权重方面，华润电力(00836.HK)收涨2%，报17.36港元。华润电力发布公告，于2023年5月5日，公司获联交所告知，上市委员会已同意公司可根据上市规则第15项应用指引进行建议分拆及A股上市，并已同意授出豁免严格遵守上市规则第15项应用指引第3(f)段项下有关保证配额的适用规定。截至本公告日期，分拆公司为公司的直接全资附属公司华润新能源控股有限公司。预期分拆公司的上市将涉及以公开发售方式发行分拆公司的新A股。
个股异动
1. 中船防务(00317.HK）收涨3.68%，报11.82港元。消息面上，6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会。会议指出，中央企业要以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能。可以预计，央企控股上市公司并购重组将进一步提速。据悉，中国船舶此前曾表示，从2021年6月30日算起，承诺5年内解决同业竞争问题。
2. 赛生药业(06600.HK)收涨3.12%，报11.24港元。中金公司此前研报指出，达佑泽已在国内获批上市，目前在博鳌及天津试点销售，该行预计有望于2023年内在全国范围内推广商业化；此外，公司引进的高级抗生素Vibativ目前处于审评审批阶段，2022年8月引进的Vaborem（美罗培南/韦博巴坦）亦已在国内取得IND 批准，由于该分子在海外已获批准，预计国内有望以小规模桥接临床获批。该行认为这些中晚期分子有望在未来2-3年内依托公司成熟的商业化平台进一步拉动收入增长。
3. 四环医药(00460.HK)收涨2.70%，报0.76港元。消息面上，四环医药公告，集团旗下非全资附属公司惠升生物研发的司美格鲁肽注射液用于治疗2型糖尿病的临床试验申请获国家药监局受理，这是惠升生物提交临床实验申请的首个胰高血糖素样肽-1(GLP-1)类似物。
4. 中电华大科技(00085.HK)收涨44.14%，报1.6港元。消息面上，中电华大科技公布，集团预期截至2023年6月30日止6个月取得的归属于公司权益持有者的综合溢利约6.1亿港元至6.5亿港元，而去年同期溢利为2.03亿港元。溢利预期增加主要归因于集团动态调整其生产及销售策略，以及eSIM芯片及高端SIM芯片业务表现强劲等。
5. 美图公司(01357.HK)收涨21.28%，报2.85港元。消息面上，美图公司公布，将在本月19日举办的第二届美图影像节上发布7款新品，服务场景从生活娱乐拓展到生产力场景，涉及设计、视频生产等多个专业领域。其中或包含一款全新的桌面端视频编辑工具，且极有可能与AI深度相关。
6. 美东汽车(01268.HK)收跌6.63%，报9.01港元。香港联交所披露文件显示，罗刘玉于6月14日以每股均价9.0332港元售出美东汽车11.5万股普通股股份，价值约103.88万港元；刘永凡于6月13日以每股均价8.8468港元售出美东汽车11.5万股普通股股份，价值约101.74万港元。
7. 五矿资源(01208.HK)收跌6.92%，报2.42港元。中信期货则表示，宏观面乐观情绪主导盘面，国内供需有所趋松，但部分品种低库存问题仍在持续发酵，估计乐观情绪未明显消退前，有色金属价格维持略偏强局面，但中长期震荡格局未变。
热点新闻
1. 【投资机构：欧洲央行面临过度紧缩风险】意大利投资公司Generali Investments高级经济学家马丁•沃尔伯格在一份报告中表示，欧洲央行仍然认为通胀“在太长时间内过高”，而且由于9月份可能加息，其面临着过度收紧货币政策的风险。欧洲央行对增长前景过于乐观，9月份将更新的宏观预测更倾向于暂停加息。
2. 【人民币双柜台模式正式启用中国移动-R(80941.HK)、腾讯控股-R(80700.HK)成交额居前】6月19日，港交所今日正式推出人民币双柜台模式。从成交额来看，截至发稿，中国移动-R(80941.HK)位居榜首约4800万、腾讯控股-R(80700.HK)排名第二约3600万、中国平安-R(82318.HK)、中国海洋石油-R(80883.HK)、美团-R(83690.HK)依次排名为第三、第四、第五。
3. 【机构：未来十年将有1.6万亿美元的新造船投资需求】克拉克森研究发布报告认为，未来十年间将有1.6万亿美元的新造船投资需求，平均每年新造船订单以数量计达2140艘。节能环保船型及燃料转换推动的船队更新需求将是未来新船订单的主要驱动力，以总吨计约占整个预测期内新船订单的63%，而余下37%的新船订单需求受贸易增长推动。
4. 【港元拆息全线飙升】港元需求上升，加上银行间流动性紧张，港元拆息连续四日全线上升，今日更全线升穿5%，其中，隔夜息急升近56点，高见5.44179%，为2007年以来首次升穿5%，而与楼按相关的一个月拆息也连升9日，报5.02821%，创半年新高，与同期美元LIBOR息差收窄至13基点。
5. 【高盛：京东618表现略超出预期】高盛发表研究报告指，京东618购物节表现略超出预期，这是受惠于平台注重价格竞争力、中小商家提高参与度及内容参与度提升。京东营业的首10分钟、首28小时和全期表示略高于该行预期。同时，在6月18日举行的京东20周年庆典，管理层概述了目标是服务中国10亿用户，特别注重产品选择和性价比，并渗透到低端市场；专注于技术，及发展其国际供应链能力。
大行评级
1. 小摩发布研究报告称，维持莎莎国际(00178.HK)“中性”评级，主因缺乏短期的催化剂。但因业绩与早前盈喜一致，将目标价由1.4港元上调至1.5港元，因调整盈利预测以反映改善势头。由于基数偏低，该行预计，莎莎2024财年将取得约40%同比销售增长，但鉴于过去几年的关闭大量店铺，销售规模仍只得2019财年水平的60%左右。同时预计莎莎将在2024财年恢复派发股息。
2. 大摩发布研究报告称，予小米集团-W(01810.HK)“增持”评级，目标价15港元。在6.18电商购物节期间，小米所有渠道客户支付总额达到194亿元人民币，同比升约4%，该行认为此次表现较预期好。
3. 高盛发布研究报告称，予京东集团-SW(09618.HK)“买入”评级，认为其具有领先的零售商规模，独特的线上直销及市场模式辅以内部仓储和供应链能力，目标价256港元。
4. 大和发布研究报告称，维持中国财险(02328.HK)“跑赢大市”评级，目标价由9.8港元上调至11.5港元，作为最大关注的监管政策因素已消失。该行表示，看到中国财险的重估潜力，主要是股本回报率能见度持续改善的推动，这也受惠于监管环境、公司在新能源汽车保险领域的优势日益增强、以及储备和有效的支出措施等利好因素。
5. 高盛发布研究报告称，维持周大福(01929.HK)“中性”评级，下调2024至2025财年每股盈利预测2.4%/4.2%至0.83/0.92元，目标价则由14.5港元降至14.3港元。该行下调2024/25年3月底止财年度净利预测，以反映2023财年业绩及加盟店更低的效益，部分被更好的同店销售恢复前景及更高的核心经营利润率抵销。
作者：艾德金融研究部
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