7月29日，央行发布《2022年二季度金融机构*款贷**投向统计报告》。
报告显示： 2022年二季度末，本外币住户*款贷**余额73.29万亿元，同比增长8.2%。
这是什么概念？
我们可以通过两组数据感受下：
1、2022年二季度末，金融机构人民币各项*款贷**余额 206.35 万亿元，同比增长 11.2% 。
2、上半年，我国GDP为 562642 亿元。一季度末，中国居民部门杠杆率是 62.1% 。
从中我们可以得出两点信息：
1、住户*款贷**在总的*款贷**占比是35.51%左右。
2、居民杠杆率是居民部门的总负债与GDP的比值。62.1%意味着居民总债务占GDP比重超过60%。
国际货币基金组织认为，居民杠杆率超过65%会影响金融稳定，目前我国的居民杠杆率已经接近甚至有超过了。
居民负债主要是 房贷 。
央行数据显示， 个人住房*款贷**余额38.86万亿元，同比增长6.2%，增速比上年末低5.1个百分点。
整体来说这个增速高于GDP增速，但低于以往房贷增速，主要原因：
1、目前居民负债率处于高位，再继续增长的空间有限。
2、楼市比较冷，房价回调，居民买房热情下降。
央行数据还显示：
2022年二季度末，人民币房地产*款贷**余额 53.11 万亿元，同比增长 4.2% ，比上年末增速低 3.7 个百分点。其中，房地产开发*款贷**余额 12.49 万亿元，同比下降 0.2% ，增速比上年末低 1.1 个百分点。
房地产*款贷**包含开发贷和按揭贷。最近一两年，受不时出现的房企流动性危机以及楼市入冬影响，房企从银行获得的资金明显减少。
7月28日的政治局会议提到： 要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。
银保监会也表态： 支持地方做好“保交楼”工作，促进房地产市场平稳健康发展。
可以预计，接下来房企融资应该会得到改善，毕竟楼市太重要了，不仅涉及民生，还影响经济稳定大局。
我们再看一组数据：
2022年二季度末，本外币住户*款贷**余额 73.29 万亿元，同比增长 8.2 % ，本外币住户经营性*款贷**余额 17.75 万亿元，同比增长 15.1% ，个人住房*款贷**余额 38.86 万亿元，同比增长 6.2% 。
住户经营性*款贷**增速远高于住户*款贷**，也远高于个人住房*款贷**，说明了什么？
个人*款贷**要么买房，要么买车，用于其它目的很少。经营性*款贷**突然增加了那么多，钱去了哪里，不说你也知道。
主要原因是现在经营性*款贷**利率很低，如果有房产抵押，目前*款贷**利率能做到 3.7% ，相比目前5%左右的房贷利率明显有优惠。
最后总结一下：
1、居民杠杆率处于较高位置，未来增长空间还有，但比较有限。
2、楼市较冷，居民买房热情降低，资金进入楼市明显回落。
3、市场利率持续走低，住户经营性*款贷**增速变快，实现*款贷**切换。
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