江恩
江恩交易系统的伟大之一在于将自己的预测理论与实践操作分开了，预测固然认真（江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书），但在实际操作中，江恩没有让预测牵着自己，相反，他遵守自己建立的交易守则，他的预测是服从这个守则的。预测正确、不违背其交易守则时，按照预测方向操作；预测不对时，他用交易守则来保护自己。
当今还有许多投资人误以为江恩是纯粹凭其高深的理论赢得了市场胜利，于是只顾着去研究挖掘江恩的理论体系，期望一旦握到了江恩的那片金钥匙，便可象江恩一样从此在股市中百战百胜了。这实在是一个认识上的误区。
还有不少人在寻找探索其它的预测方法，也期望有一天会找到那种令自己一劳永逸百战百胜的秘密*器武**，从此让他轻轻松松咤叱于市场永操胜券。可惜，这都象想制造永动机一样，是人们对测市理论价值在认识上的一大误区。
江恩理论虽然分析独特，经常很准确地预期到市场的波动，但它也不是万能的，它有出错的时候，学员亦不可迷信它。要有个科学、客观的态度来对待它。
金融市场变化莫测，蕴含了巨大的风险，如何在其中保全自己，安全地交易？江恩为我们制定了二十一条交易守则，如果你能严格遵守，就已经步入了成功的大门。
江恩的21条股票/期货操作交易守则：
1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。投资者首先应当考虑的是保护自己的资本，以及尽可能安全地进行交易。只有—条安全稳妥的规则，愿意遵守它而且永不偏离的人，可以永保他的资金，并且能稳步的增长。这条规则就是将你的资金分成十等份，而且不在任何一次交易中，拿超过你资本的十分之一或百分之十去冒险。如果你从10000元起步，那么第一笔交易的损失就不应超过1000元，而且限制损失的方法就是下止损单。只要有资金可供操作，你总能发现新的获利机会。如果一开始就冒巨大的风险，会使你的资金处在危险之中，而且有损你的判断力。按这条规则进行交易，即使有损失，也不会使你心神不安。
这点是资金管理的重要内容，学员应深刻领会。做好资金管理、风险控制是投身于投机市场的重要必修课。只要有效地把风险控制好，才能在风险市场长久地生存下来，才能够稳步地获取利润。
2、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。永远都设立止损位，这是保护投资者的唯一的安全措施。投资者往往在一次错误的止损后，下次的交易中他就不愿再设置止损。大家不要忘了，十有八九止损单是正确的，而且本可以在市场与他的期望背道而驰时，使他脱身，避免更大的损失。如果哪次止损单让你错误地离场，那么下面的九次它就会发挥作用，让你正确地脱身。
永远都不要忘记设立止损单。因为一次失误即可造成巨大的损失，被清除出局。
江恩强调：“我再次重申，如果你不能遵循某种规则，就不要开始投机，因为你将血本无归，你必须遵守而且永不偏离的规则之—就是在交易的同时设置止损单而且不撤消。”
3、永不过量买卖。 投机市场因为潜在的暴利机会，促使投资者追求暴利的动机。迅速致富的贪欲己使大多数人付出了难以计算的代价。每一个有经验的交易者都知道，过度交易是他最大的弱点，但他对此放任自流，最终倾家荡产。在交易中，必须有个治愈这种最大弱点的有效措施，这就是止损单。我们必须战胜这个弱点，而止损蚀单是对付过度交易的良方。
4、永不让所持仓位转盈为亏。保护盈利和保护本金同等重要。一旦你在某个交易中获得盈利，就绝不能让它化为乌有，变成损失。这条规则有一些例外，而且利润的大小应当决定在何处设置止损单。若买进某支股票后，其涨了3%，仍按进场的止损水平设置止损单。若它涨到有4%—5%的利润时，再将止损单改在市场一旦反转而你正好打平手的地方，若有20%利润时，可将止损设在10%利润之处。这样，你就可以将风险减至最小，将获利的可能性增至最大。只要市场朝有利于自己方向的运动，就用止损单步步跟随，这可以保护并增加你的利润。
5、永不逆势而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。 这点是强调了顺应趋势的重要。若趋势不明或看不清趋势时，就应保持观望。
江恩指出：“知道何时买卖是非常重要的，而你必须有某种规则或信号，作为你设置买卖单的时间依据。当你认为市场正在接近底部或顶部，那么你会发现在百分之七十的情况下自已是错的。重要的并不是市场今天会怎么走，或者你认为市场应该怎么走，而恰恰是日后你期待获利时市场趋势的迹象是什么。”
江恩虽然被人奉为投资大师，他仍谦虚地说明自己测顶底的成功率只有30%，言下之意，是不要去抄底摸顶。这是我们学员应注意的，永不逆势而为，要顺从趋势。
江恩继续指出：“当—支股票到达低位或高位时，如果你想建仓，就应等到趋势已经向上或向下的信号出现。有时，你会因等待而错过底部或顶部，但观望可以使你保存资金，直至你有理由相信你是顺势而为，而非逆水行舟。”
这里江恩强调了走势确认的重要性。若做多，应等多头信号的确认，反之亦然。这些都是出于资金安全的考虑。
当今市场中，部分江恩投资者沉迷于抄底摸顶，号称可以买在最低点、卖在最高点，这些都不是江恩所赞成的做法。
江恩再次强调顺势的重要：“你必须牢记的重要事情之一是，你不是要获得多大的利润，或造成多大的损失。你必须撇开钱的问题。你的目标必须是与市场保持—致。顺应市场的趋势。花全部的时间研究市场的正确趋势。不要考虑利润。如果你与市场保持—致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，那么就得使用古老而可靠的保护伞：一份止损单。”
6、有怀疑，立即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。 这里江恩强调了交易中应果断处理突发事件，不能犹豫、延误，当看不清走势时，应保持观望。
江恩指出：“在华尔街，是行动，而不是延误才能产生利润。希望毫无用处，因为那不能赢得游戏的胜利。凭希望赌博的人总要破产。你必须停止希望，开始思考。而且，当你开始思考以后，除非是在正确的时间行动，否则深思熟虑也起不了作用。知道什么时候行动，但又不动手，于事无补。延误总是危险的。在市场中，你希望或延误行动的时间越长，做出的判断就越糟，犯错误的可能性就越大。反应迟钝是死亡，是毁灭。行动才是生命。看对行情也好，看错行情也好，只要不付诸行动，就不能为你保本，或帮你赚钱。记住，延误总是危险的。立即采取行动，比相信—个不确定的时间要好得多。你不应在忧心忡忡或意气消沉的时候进行交易。当你身心不适时，你的判断总会出错。成功投机者的规则之一就是应当保持身心健康，因为健康就是财富。”
7、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。 这里江恩强调了市场流动性的重要，活跃的市场可以方便进出、技术性强，被人为操纵的可能性小，保持较大的灵活性，降低风险。
8、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。 这里江恩强调了交易的灵活性，交易应跟随市场走势而动，不是根据自己的主观想象而动。
9、如无适当理由、就不要平仓，可用止盈位保障所得利润。 这点是让盈利最大化的策略，同时也是趋势追踪的策略。
10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。
这点是资金管理的内容。是为了累积盈余，降低交易风险。因为投机市场的风险是随时存在的，提取利润后，可以将交易的仓位控制在一定的水平，风险度在可控范围内。
大凡成功的投资者都是非常注重资金管理，并且是尊重市场、正视投资风险的。因为每一次进场的交易都可能是错的，都要设置止损，控制好风险。这点江恩做得很好，我们学员在学习中应把这点重视起来。
11、买股票切忌只望分红收息。这点江恩强调了投资应以博取价差为主，着眼于较大的利润。
12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。 这里江恩强调了，不要胡乱在亏损的持仓上加码。加码是交易中的一门技巧，应遵从严格的交易守则。
加码有两种方法。—种是在市场突破进入新的价格区域，或创出新高，或创出新低的时候立即加码买进或卖出。在快速运动的市场中，当市场运动对你有利时，你可以在每上涨或下跌3、5或10个点时继续买入或卖出，所有这些都取决于你交易的股票或加码的方法。
江恩的方法是判断调整的位置，以及股票已经从短期的顶部调整了多少点，或从短期的底部反弹了多少点。找出这些调整是否已经运动了3、5、7、10或12个点；然后就可以在从顶部开始的调整个第一、第二、第三或第四次加码买进或卖出.这要根据过去的调整幅度等待3、5或10个点。在熊市中这条规则反过来也适用。
对于加码，重要的时间规则是测定第一次重要调整的时间，这条规则会在你加码时有所帮助。例如，通用汽车从1924年开始上涨时仅调整了3周，所以每次当它从任何顶部调整3至3周时买入较为可靠，直至它形成最终的顶部而且主要趋势发生反转。
测定调整的时间并计算出来，这种方法可以大幅提高你的利润，使你紧跟股票的主要趋势，有时甚至长达数年，而且你常常可以获得巨大的利润。就像其它规则那样，这条时间规则对成交活跃，价格高起的股票尤其有效，因此应将它应用于活跃的市场中。
在任何时候，都不能忘记止损的设置。江恩指出：“无论你使用何种加码方法，应当永远设置止损单，因为你必须保护你的利润。你获得的利润越多，可以承受的市场波动空间就越大，可以容忍的市场反向运动或调整空间也越大，也就是你可以让止损单的价位远离目前的市场价。这样一次自然的调整不会干扰你加码。比如，假设你已经抓住了一只上涨的股票，而且相对你最初的仓位已有了100点的利润。如果这只股票以前曾经回调过20点，那么它就可能在不影响主要趋势的情况下再次回调20点。所以，你的止损价位可以低于市价20个点。因为，即使止损单成交，你也不会损失任何资本，而只是—部分帐面利润，但在加码的早期阶段，你的止损价可能必须紧贴市价，以保护你的初始资本。”
13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。当市场趋势不明或自己看不清趋势时，就要在场外观望 ，不要轻易进场。在趋势的运行过程中，碰到盘整时，也要有耐心持仓等待，不要在趋势没有改变时过早地平仓离场。
14、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做。这点强调了要让利润最大化。江恩指出：“要记住，要想获得成功，你的利润就必须永远大于损大而巳你的规则必须是减小损失，累积利润。”
这是投机市场博弈中极为重要的一点。多次交易中，只有平均每次盈利的金额大于亏损的金额，才是长久制胜之道，否则迟早要被淘汰出局。
比如，若你每次获利大约是10%附近，而亏损也几乎是10%，那么方法有问题，长久下来亏损已成定局。若获利大约是20%，亏损在10%左右，那么积累起来，盈利是大于亏损的，可以继续生存于市场。
15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。 这点再次强调了止损的重要，任何时候都不可取消止损单。
16、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。 这点再次强调了不可过度交易。因为每次入市都有错误的可能，应等待较大的机会，风险收益比较大的交易才是重点。不可忙于跑价差，那样只能获得蝇头小利。
17、做多做空自如，不应只做单边。这点是强调了顺从市场的波动去交易，不是一味地做多或做空。短线交易中运用较多，短线关注的是细小的波动，赚取这些小波动积累起来的利润。
18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。这点属于顺势交易的范畴。当趋势形成后，往往要运行很长时间，不可逆趋势做交易。价格太低时，往往还会跌得更低；价格太高时，还可能涨得更高。江恩说道：“当市场走势向上时，价格不会高得不能买；市势向下时，价格不会低得不能卖。”
19、永不对冲。 这条主要是针对期货交易而言，期货交易中，当亏损发生时，有的投资者不愿承认失误，经常在买进一个合约后，再反手沽空同一个合约，结果是自买自卖。江恩认为这是大忌，不宜采用。当交易发生错误时，应及时认错，采取措施。
20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。这条指出不可胡乱加码，应参照第12条守则去按正确的方法加码。
21、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。 这条强调交易策略应从一而终，不可随意修改。
江恩很注重交易中人的因素，12条买卖规则和21条交易守则是他为了克服人的弱点而制定的。
投资者大多是不愿听到痛苦的事实。他们需要那些迎合他们希望的东西。当他们买入一只股票后，就相信所有的消息、传闻、评论和谎言都在支撑股票上涨，但如果给他看对这支股票不利的报告，或是不利的消息.他就会充耳不闻。但是，只有事实才能帮助他，他也必须相信事实，而不是那些他可以构筑希望，并在后来带来损失的东西。
一个交易者在犯了一次错误后会说，“下次我不会再犯同样的错误。”但他还是重蹈覆辙。
在股市里，人们很少谈论损失这一真正的内幕。交易者无论大小，总是在把他们的利润挂在嘴上，夸大他们的成功交易，而绝口不谈他们的损失。因此，当新手进入股市时，总被弄得相信在这里只可能产生利润，而不是故事的另一面。
新手应当知道，在股市里没有设置止损单和过度交易已经是造成90％以上失败的原因。因此，为了取得成功，他必须采用一种战胜已经导致他人破产的弱点的方法。
交易者赚钱的时候，会褒奖自己，认为自己的判断是正确的，而且全凭自已的本事。而当他赔钱的时候，就会采取一种截然不同的态度，他很少会责怪自己，或是在从自己身上找出失败的原因。他会找借口，安慰自已是因为发生了意外，再就是如果他没有听信别人的建议，本来是可以赚钱的。
他会找出许多理由，认为这不是他的过错。这是为什么他会再次犯错误并招致损失的原因。
投资者必须设法自救，并从自己而不是他人的身上寻找损失的原因，因为他如果不这样做，就永远不会克服自身的弱点。毕竟，是你自己的行动造成了你的损失，因为是你在进行的买卖。你必须寻找内在的原因，并加以改正。这样，你才会取得成功，而且别无它路。
交易者造成损失的主要原因之一是，他们从不自己思考，而是让别人替他们思考。或是听从别人的建议，而这些人的建议或判断并不比他们自己的好。要获得成功，你就必须自己进行调查研究。除非你从一只“羊羔”变成一名思考者，并渴求知识，否则你会重蹈所有那些羊羔的覆辙。只有在你帮助自己的时候，别人才能帮助你，或是告诉你如何帮助自己。
江恩苦口婆心地说道：“我能给你世上最好的规则，以及研判股票位置的最佳方法，但你还是会因为人的因素，也就是你最大的弱点，而输掉帐户上的钱。你没能遵守规则，你凭希望和恐惧，而不是事实行事。你犹豫迟疑，你失去耐心，你仓促行动，你延误时机。你因此用人性的弱点欺骗自己，然后将损失归咎于市场。永远记住，是你自己的过错，而不是市场的行为，或市场操纵者的行为导致了你的损失。因此，你要努力遵守规则，或避免注定使你失败的投机。”
解密：江恩十二条买卖规则、江恩二十一条交易守则是构成及运用于江恩图表的规则及基础，但学习江恩的爱好者都把其独立分割研究，知其然而不知其所然。