随着受理企业逐渐增加，科创板渐行渐近，不少投资者跃跃欲试，开户热情高涨。但科创板关于个人投资者“20个交易日资产日均不低于50万元”的要求，成了很多人的门槛。然而有资金掮客却嗅到了“商机”，开始做起“垫资开户”的业务。尽管已有不少杠杆游戏“血的教训”在前，但仍有投资者铤而走险。
【垫资条件】
身份证、银行卡、证券账户、密码均要交给机构
成都的张南（化名）近期一直就没闲着，QQ几乎全天候在线，发布科创板推进的最新动态，并围绕开户条件，回答投资者有关科创板开户的各种咨询。
“朋友推荐开个科创板的户，说是目前国家在支持的（板块）。”近日，记者以投资者身份向张南咨询科创板垫资开户，他发来一份详细的流程单。
该材料显示，垫资方首先要核实申请人的资质，通过身份证照片确认经验、关联关系、一码通情况，并且要看个人最新详细征信报告，确认能否给予借款。其中的“确认经验”，是指依据上交所规定，投资者开通科创板股票交易权限，需要满足投资交易经验满2年的条件。
确认交易经验符合条件后，开户和转账大致分为两步。“你先办理一个新手机号码，开立新的证券账户，并绑定新的银行卡，制定网银盾。然后把身份证原件、银行卡、网银盾、手机SIM卡都寄给我们，告诉我们密码，我们就给你往账户上转钱了。”张南介绍道。
张南称，当天放1000万元进投资者的证券账户，第二天上午开好（资金）就出来，效率高，资金也安全。他讲的“效率高”，是指1000万元隔夜取出，就可以拉高日均，满足科创板开通“申请前20个交易日账户日均资金达50万元”这个要求。
而为达到“资金安全”，要求所用的账户，必须是以投资者名字新开的一个空户。
由于开户不需要临柜，也让资金掮客们隔空就可以做起“买卖”。张南介绍，除了所需材料可以邮寄到成都，签协议的过程也可以通过视频传送，需要拿着协议和身份证原件放在胸前正对镜头，同时拍到签字人头像。之后他们一方就会安排进款办理相关业务，办理完成再寄回所有资料。
他还提出，银行最好选招行，因为招行网银不限额，可以一天转一千万，其他很多银行网银都有限额。对在哪家券商开户则没有要求。
记者表示邮寄身份证、银行卡等重要物品不放心，张南称，“顺丰不会丢，我们做新三板开户已经邮寄4、5年了，没问题。或者你从北京来我们这边找个酒店住一晚也可以，就当旅游了。开户的事我们有相关人员陪同你办理。”
【收费标准】
可垫资50万-1000万 手续费1.6万-3.5万
武汉的付吉（化名）团队提供“一条龙服务”。在交易经验满足2年的前提下，从投资者开立新的证券账户、银行卡，到向账户打入资金，都有团队人员陪同操作。一共收3.5万元，付吉称之为“打包”价格，可以选择1000万元过一天，或者500万元过两天“价格都一样的，不能更低”。
北京的鲁琛（化名）团队也做垫资，报价最低月息1.4%，若是以1000万元隔夜取走计算，手续费约9300元，不过目前做科创板开户的底价早已超过这个水平。在记者询问价格时，鲁琛没有直接回答，只表示“1000万过夜，手续费千分之1.8-2（手续费约合1.8万-2万元）都很低了”。同时称“（想要利息）1万以内的，只能跟亲戚朋友借了”。显然9300元已不在鲁琛开出的价格范围内。
同样在科创板开户垫资上抬高利率的还有北京的黄景阳（化名）团队。黄景阳向记者介绍，正常配资都在月息1.3%以上了，科创板垫资开户风险比较大，月息超过1.6%，具体要看情况而定。按照月息1.6%计算，垫1000万元隔夜取走，手续费约1.07万元。
根据受访资方明确开出的价格，目前科创板垫资开户费用大致在1.6万-3.5万元之间。
从垫资额度看，虽然选择范围从50万元往上不限，不过记者接触的垫资方都喜欢一次性垫500万、1000万或更高，因为这样时间短，对他们来说风险低。
“能买到就是机会。”资方们大多如此“鼓励”投资者开户，但不会附赠“选股指南”类服务。当记者提出，账户里从来没有过上千万元资金，这样走账是否引起券商怀疑，甚至被封账号时，几个资方均支招称，券商顶多打个回访电话，随便找个理由就好了，“可以说做投资，但是得到负面消息，或者说自己不看好，所以转去投资其他了。”
【风险隐患】
民间借贷利率超过24%不受法律保护
在投资者、资方、券商人员三方关系中，作为资金使用方的投资者还是相对弱势，这是诸多业内人士的共识。
首创证券研究所所长王剑辉对记者表示，垫资行为本质上和目前监管正在严查的场外配资一样，都是通过非正规渠道进入资金来进行市场上的操作。与配资相比，垫资值得关注的风险因素更多，因为其使得原先没有开户资格的投资者具备了资格。监管设置门槛就是为了后期的风险管理和控制，绕开了这个管理，就会给后续的风险控制带来隐患。
从盈利模式看，垫资方不论投资者盈亏，都是旱涝保收，而且利率比较高。对于投资者来说却并不是一个很好的选择，王剑辉提到未来科创板收益的不确定性，“未来科创板市场是否能像创业板、主板打新股一样有个相对稳定的收益还不确定，由于前5个交易日没有设置涨跌幅限制，可能上市大涨、也可能大跌，这是值得投资者防范的风险。”
更需要警惕的是，投资者从垫资机构借钱的行为，可能已经超出法律保护范围。以1000万元出借1天收1.6万元计算，年化利率达28.8%。
“肯定是高利贷了。”北京市君致律师事务所合伙人余彬分析称，民间借贷有三个档，年化利率24%以下受法律保护，36%以上就是无效的了，打官司的话36%以上的部分也是不予承认，会被认定是违法的。
寻真律师事务所律师王德怡也表示，这种帮助投资者垫资开户的操作通常是通过阴阳合同进行的，这些中介机构有一系列完整的手续，确保投资者不会把钱私自转走，并能想办法实现其高额利润，这种操作本质上就是针对股民设计的高利贷，既违反了国家关于民间借贷的规定，也违反了国家对科创板开户的监管政策。
由此看来，科创板设置“门槛”更多是从保护投资者的角度考虑，投资者应该在投资方面量力而行，而不是抱着炒作的思维，通过隐形的、间接的杠杆达到炒作的目的，实现所谓的高收益。
（本文综合来源：每日经济新闻、新京报）