2022年12月14日，优彩资源公开发行6亿元可转换公司债券，简称为“优彩转债”，债券代码为“127078”。
按最新正股价：7.37元，转股价：7.35元，以及转债条款计算，转股价值：100.27元，纯债价值：74.25元，保本价：121.5元，债券年收益：3.37%，A+级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.2%、第四年1.8%、第五年2.5%、第六年3.0%，赎回价：115元。较高。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
公司主要从事涤纶纤维及其制品的研发、生产、销售，经过多年发展，已成为国内细分领域的龙头企业之一。公司再生涤纶短纤产量位居行业第五。
公司低熔点涤纶短纤维的市场占有率为10.2%，在全球市场占有率排名分别为第三名。
经营业绩
近期业绩下滑。
宁远君点评：
估值
按照最新业绩和最新净资产收益率4.98%计算，优彩资源 静态估值市盈率PE：32.49倍，市净率PB：1.58倍，成长性估值PEG：6.52 。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利 200元 。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购11万亿，则预测满额申购中一签概率为： 0.5%~1.6%，约92户 中一签。
按每股配售1.8382元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为 24.94% ，含权比例高，买500股，3685元市值大概率配9张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为 4.99% 。
综合评价
正股近期业绩下滑，静态估值较高，成长性估值较高。
转债转股价值略高于面值，评级较低，利息较高。
综合5星评级为4星（ **** ）。
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